ETF Bitcoin

Gli ETF Bitcoin sono fondi quotati in Borsa che permettono di ottenere esposizione a BTC attraverso degli strumenti regolamentati. Gli ETF legati alle criptovalute esistono già da diversi anni, ma a gennaio 2024 si è avuta l’introduzione del primo ETF a replica fisica quotato sulla Borsa di New York. Questa novità ha aperto la porta anche a altri ETF di questo genere, con diverse società concorrenti già in fila per l’approvazione dei loro fondi.

Gli ETF legati a Bitcoin sono un modo per colmare la distanza tra le Borse tradizionali e il mondo crypto. Permettono di esporsi tanto alle società del settore quanto direttamente al valore della criptovaluta, ma questo non significa che siano necessariamente il modo migliore per investire in Bitcoin. Specialmente quando si tratta di investire direttamente sugli strumenti a replica fisica, ci sono delle considerazioni importanti da fare in termini alternative più convenienti sul piano fiscale e delle commissioni.

Alessandro Calvo – Chief Editor TradingOnline.com

Gli ETF su Bitcoin sono stati importanti non soltanto per permettere agli investitori di investire in un modo nuovo su questa criptovaluta. Sono importanti anche perché hanno dato una forte legittimazione al mondo crypto, portandolo per la prima volta all’interno di Wall Street. Esattamente come lo fu la IPO di Coinbase qualche anno prima, è un passaggio in più verso l’adozione delle criptovalute nella finanza tradizionale.

Migliori ETF Bitcoin a replica fisica

Gli ETF a replica fisica sono quelli che hanno come sottostante direttamente Bitcoin. Questo significa che il valore delle quote è direttamente correlato al valore di BTC e che il capitale raccolto dal gestore del fondo con la vendita delle quote viene utilizzato per comprare Bitcoin veri e propri. Detto questo il valore delle quote è sempre relativa alla domanda e all’offerta di mercato, per cui possono manifestarsi delle divergenze tra prezzo della criptovaluta e valore delle quote.

Una cosa importante da ricordare sugli ETF a replica fisica è che questi non sono UCITS, cioè non sono armonizzati in base ai regolamenti europei sui fondi a gestione passiva. Le normative europee infatti non prevedono ETF che abbiano un singolo strumento sottostante, ma devono sempre garantire un portafoglio diversificato. Questo ha delle importanti implicazioni dal punto di vista dell’accessibilità e del trattamento fiscale:

• Accedere agli ETF non regolamentati UCITS è decisamente più difficile, essendo strumenti che i broker devono trattare come riservati a investitori sofisticati;
• Le plusvalenze realizzate non vengono tassate al 26%, bensì confluiscono nel proprio reddito Irpef. A seconda dello scaglione di reddito in cui ci si colloca, le aliquote possono essere decisamente superiori rispetto a quelle sulle plusvalenze tradizionali.

Per questo si tratta di strumenti pensati soprattutto per investitori extra-europei, anche se superando gli scogli menzionati è comunque possibile accedere a questo tipo di prodotti. Di seguito ne sono riportati tre in particolare che offrono delle caratteristiche favorevoli in termini di costi e liquidità.

1. iShares Bitcoin Trust ETF

Questo ETF, lanciato dal marchio iShares di BlackRock, è stato uno dei primi a essere regolamentati dopo che Grayscale ha vinto la sua battaglia legale con la SEC. Unisce due delle caratteristiche più importanti che un fondo a replica fisica su Bitcoin possa avere: da una parte, con oltre 3,3 miliardi di dollari di asset in gestione, ha una grande capitalizzazione di mercato. Questo assicura un mercato liquido per le quote, con prezzi molto vicini al valore della quantità equivalente del sottostante e transazioni molto rapide.

Dall’altra parte è anche un fondo che offre commissioni di gestione relativamente basse. Al momento molti gestori di ETF a replica fisica di Bitcoin stanno approfittando del fatto che questi fondi siano in forte domanda, riuscendo ad applicare con successo dei costi di gestione che nel caso di altri ETF sarebbero considerati fuori mercati; il fatto che il sottostante sia molto volatile aiuta anche a “mascherare” l’impatto dei costi. Lo 0,25% all’anno non è tanto, ma comunque è molto più della maggior parte degli ETF a replica fisica se si esce dall’ambito di quelli sulle criptovalute.

2. Invesco Galaxy Bitcoin ETF

Purtroppo al momento in Europa non è disponibile nemmeno un broker che permetta di accedere a questo strumento, che negli Stati Uniti sta però già riscuotendo un grande successo. Questo soprattutto grazie al fatto di avere zero costi di gestione. Gli ETF a replica fisica si limitano ad avere un patrimonio di Bitcoin che poi viene diviso in quote negoziabili sui mercati regolamentati: nessuno può dire di avere un portafoglio migliore e peggiore, per cui i costi sono effettivamente il principale elemento di distinzione tra questi fondi.

Uno dei problemi che limitano l’accessibilità di questo fondo in Europa è il fatto che sia quotato sul CBOE, cioè la Borsa di Chicago. Solitamente questa è una Borsa dove vengono scambiati futures e contratti sulle materie prime, per cui non è un mercato a cui molti broker guardano quando si tratta di mettere a punto un’offerta per i clienti europei. Combinato con il fatto che sia un ETF non-UCITS, le sue caratteristiche per il momento lo rendono lontano dagli investitori europei. L’azzeramento dei costi di gestione, in ogni caso, è indubbiamente un grande vantaggio per il fondo.

3. Grayscale Bitcoin Trust ETF

Il Grayscale Bitcoin Trust ETF è stato il primo ETF a replica fisica su Bitcoin a essere accettato dalla SEC. Questo lo ha reso estremamente conosciuto in tutto il mondo e al momento si mantiene saldamente leader in termini di capitalizzazione di mercato. Già prima di diventare un ETF, per anni questo fondo esisteva come trust per gli investitori istituzionali che volevano accedere al mercato di Bitcoin.

In occasione della conversione da trust a ETF riconosciuto negli Stati Uniti, la società ha anche abbassato i costi di gestione dal 2,00% al 1,50%. Per quanto si tratti di un profilo di costi migliore rispetto a quello precedente, è ancora un prodotto estremamente caro. Una persona che decide semplicemente di acquistare Bitcoin su eToro non ha bisogno di pagare un costo ricorrente per mantenerli in portafoglio, e nel frattempo può usarli per trasferirle su un wallet, effettuare pagamenti e così via. Un piccolo costo di gestione è accettabile, ma l’1,50% è decisamente elevato.

Migliori ETF Bitcoin con sigla UCITS

Gli ETF con la sigla UCITS sono armonizzati in base alle regole europee sugli ETF, cosa che permette di ottenere un accesso decisamente più facile e un trattamento fiscale migliore. In questo caso le plusvalenze sono assoggettate alla stessa imposta del 26% che si paga su qualunque altro strumento finanziario. Sfortunatamente, però, le regole europee impediscono in questo momento di creare un ETF che abbia soltanto Bitcoin o un’altra singola materia prima -così come è catalogata oggi Bitcoin in ambito legale- come sottostante.

Questo significa che agli investitori si pone una scelta:

• Operare con ETF veri e propri che però investono su azioni correlate a Bitcoin, anziché sulla criptovaluta stessa;
• Scegliere degli ETP che investono fisicamente su Bitcoin, ma con la consapevolezza che non si tratta di ETF a tutti gli effetti e che i costi di gestione sono tendenzialmente più alti.

Gli ETF che investono in azioni hanno il vantaggio che gli strumenti azionari sono produttivi, a differenza della criptovaluta stessa. Se il valore di Bitcoin aumenta, gli exchange di criptovalute otterranno profitti decisamente maggiori, le loro azioni varranno di più e si potranno pagare dei dividendi più alti. La società continua a operare nel tempo e a generare dei profitti che, attraverso il valore del titolo o i dividendi, continuano a ripagare gli azionisti nel corso del tempo. Dall’altra parte, hanno lo svantaggio di non essere esclusivamente correlati alla performance di BTC e dunque non ne replicano perfettamente le oscillazioni.

Dall’altra parte, gli ETP hanno il vantaggio di seguire in modo continuo l’andamento del sottostante. In questo caso l’andamento di Bitcoin è direttamente correlato all’andamento delle quote. Inoltre si tratta nuovamente di strumenti quotati in Borsa, per cui la gran parte dei vantaggi e degli svantaggi di un ETF rimangono esattamente identici in questo caso. In questo caso è però prassi che i costi di gestione annui siano più alti e che la capitalizzazione di mercato siano più bassi. Una capitalizzazione più bassa può indicare minori livelli di liquidità e una minore velocità di esecuzione degli ordini.

1. VanEck Crypto and Blockchain Innovators ETF

Questo ETF di VanEck è il più completo per quanto riguarda l’esposizione ai titoli azionari correlati alle criptovalute. Principalmente si ottiene esposizione ad azioni di exchange di criptovalute, società che si occupano di mining di Bitcoin e altre crypto, aziende fintech connesse al settore e produttori di hardware per il mining. In questo modo ci si espone all’andamento di un portafoglio molto diversificato di aziende che hanno tutte a che fare con il mondo delle criptovalute.

Osservando il grafico di Bitcoin e il grafico dei titoli azionari più connessi al settore, è molto facile notare che l’andamento è strettamente correlato. Specialmente ora che la volatilità di BTC è diminuita rispetto ad alcuni anni fa, anche l’ampiezza delle oscillazioni è diminuita. Pur tenendo sempre a mente che l’andamento dell’ETF non dipende soltanto dall’andamento di Bitcoin, la correlazione è molto forte e al tempo stesso si può approfittare di un prodotto armonizzato con le regole europee.

2. 21Shares Bitcoin ETP

Passando a un ETP, quello di 21Shares è il più capitalizzato in Europa. Con un portafoglio in gestione di circa €400 milioni, la capitalizzazione rimane ancora molto lontana rispetto a quella degli ETF americani. Si tratta comunque di un livello sufficiente a garantire un buon volume di scambi e una buona fluidità delle transazioni, specialmente per i volumi che possono essere interessanti per un investitore al dettaglio.

Il fatto di essere un ETP permette a questo fondo di replicare fisicamente Bitcoin, pur rimanendo perfettamente all’interno del quadro normativo dell’Unione Europea. La differenza è soprattutto nei costi di gestione: 1,49% annuo, piuttosto alto rispetto alla media degli strumenti paragonabili. Bisogna valutare accuratamente se si è disposti a pagare questo livello di commissioni per avere accesso a un derivato su Bitcoin, quando si potrebbe pagare zero costi di gestione per possedere direttamente la criptovaluta sottostante.

3. iShares Blockchain Technology UCITS ETF

Un altro ETF di iShares, ma questa volta pensato per gli investitori europei e con delle caratteristiche sensibilmente diverse rispetto a quello americano. In questo caso si tratta di un fondo che detiene in portafoglio azioni di grandi società legate al mondo delle crypto e pesate per capitalizzazione. Questo significa che le società più grandi hanno un peso maggiore nel portafoglio, in modo da contenere la volatilità dell’andamento del fondo.

Le fees di gestione annua dello 0,50% non sono tra le più basse nel mondo degli ETF, ma non sono nemmeno così alte come quelle di altri fondi che abbiamo già esaminato. Inoltre è un fondo di dimensioni piuttosto grandi, con un’ottima liquidità e uno storico importante. Questo garantisce che gli investitori possano trovare delle buone condizioni per i loro investimenti, anche in termini di esecuzione degli ordini. Interessante notare che le società più rappresentate nel portafoglio del fondo in questo momento sono Marathon Digital, Coinbase, Riot Platforms e Bitfarms. Ci sono però anche aziende come Nvidia e IBM che derivano solo una parte marginale dei propri ricavi dal settore delle criptovalute.

Dove investire in ETF Bitcoin

Di seguito sono riportate le migliori piattaforme che permettono di investire in ETF su Bitcoin, o che permettono direttamente di esporsi all’andamento della criptovaluta stessa. Sono tutti broker autorizzati Consob testati dalla redazione di TradingOnline.com® e con un profilo di commissioni di primo livello.

FP Markets

• Autochartist, MetaTrader 4 e 5, Iress Platform e numerosi strumenti analitici;
• Corsi di formazione gratuiti;
• Trading automatico con BOT algo;
• Gestione altamente semplificata.

Deposito minimo:
100€

Conto demo gratuito:
Disponibile

Licenze/Regolamentazioni:
CySEC/ASIC/FSCA/FSA

Visita il sito

5

Pro e Contro

Pro:

• Trading algoritmico a disposizione di tutti gli utenti;
• Possibilità di creare sub-account senza alcun limite;
• Facilità di gestione, con una piattaforma user friendly e molto intuitiva;
• Zero commissioni sulla gestione e bassissimi spread (da 0.0 pips);
• Integrazione di altre piattaforme analitiche ed operative, del calibro di cTrader e TradingView.

Contro:

• Alcuni utenti hanno trovato differenze tra la versione proposta in Australia e quella utilizzabile in Europa;
• Mancano alcuni asset finanziari, soprattutto nel comparto delle criptovalute.

Perché l'abbiamo scelta

FP Markets è una scelta valida secondo i nostri esperti, perché mette a disposizione una suite di strumenti fondamentali per poter analizzare ed investire in Borsa. La presenza della MetaTrader e dell’integrazione di TradingView, rappresentano sicuramente un valore aggiunto non indifferente. Promossa a pieni voti, rientra tra le migliori piattaforme di trading online sia per esperti che per principianti.

eToro

• Copy Trading, per copiare altri trader;
• App per device iOS che Android;
• Accesso diretto al mercato DMA, con la possibilità di comprare azioni reali;
• Deposito minimo di appena 50€.

Deposito minimo:
50€

Conto demo gratuito:
Disponibile

Licenze/Regolamentazioni:
CySEC/FCA/ASIC/FSA/CONSOB

Visita il sito

4.9

Pro e Contro

Pro:

• Ampio database, con possibilità di diversificare le proprie strategie selezionando diverse asset class;
• Percorso formativo completo, dalla A alla Z, davvero valido per chiunque voglia capire come diventare trader e come iniziare ad investire da zero;
• Possibilità di investire su portafogli tematici, associati a diversi settori innovativi;
• Piattaforma nel complesso organizzata molto bene, con funzionalità sia operative che analitiche (valide per lo studio del mercato).

Contro:

• Non è presente l’integrazione con TradingView, ad oggi disponibile su molti broker;
• Non sono presenti sistemi di trading algoritmico e Bot per fare trading, anche sfruttando l’intelligenza artificiale.

Perché l'abbiamo scelta

eToro rappresenta ormai da anni un concreto punto di riferimento per milioni di trader in tutto il mondo. La presenza di centinaia di testimonianze e di pareri positivi presenti online, ci ha ulteriormente spinti ad inserirla tra le migliori piattaforme di trading online. Facile da utilizzare, è una scelta efficiente ed efficace sia per chi vuole iniziare da zero ad investire in Borsa, sia per chi ha già esperienza ed è alla ricerca di un broker valido sotto tutti i punti di vista.

Bybit

• Superbonus di benvenuto;
• Sistemi di prestito di criptovalute, bot di trading automatico e Copy Trading;
• Sistemi di sicurezza avanzati;
• Carta di pagamento MasterCard Bybit.

Deposito minimo:
1€

Conto demo gratuito:
Disponibile

Licenze/Regolamentazioni:
In attesa di approvazione MiCAR

Visita il sito

4.8

Pro e Contro

Pro:

• Commissioni tra le più basse nel settore, sia per quanto riguarda gli scambi trading, sia sugli scambi fiati – crypto;
• Bybit Card, ossia una carta di pagamento basata su circuito MasterCard, associata anche ad un programma cashback;
• Uno dei numeri più alti di criptovalute al mondo, con nuovi token emergenti che vengono periodicamente listati;
• Bot di trading automatico, che permettono di rendere automatizzate diverse fasi di analisi, ricerca ed anche di investimento sul mercato.

Contro:

• Non sono presenti altri asset finanziari al di fuori delle criptovalute;
• Il sito è ancora in lingua inglese, così come il servizio di supporto e di assistenza clienti.

Perché l'abbiamo scelta

Bybit continua ad innovarsi e permette a chiunque sia volenteroso di puntare sul settore delle criptovalute di iniziare dal basso, senza troppe pretese (anche se non si conosce nulla del mondo crypto). I grafici avanzati, la presenza di diversi Bot di trading e la possibilità di accedere al lending, staking, servizi su Web3 e finanza decentralizzata, ci ha davvero sbalordito. Per noi – non siamo i soli a dirlo – è la migliore piattaforme di trading per criptovalute.

Capital.com

• AI come supporto al trader;
• App gratuita per la formazione Investmate, con lezioni interattive;
• Compatibilità con TradingView;
• Grafici per le quotazioni in live.

Deposito minimo:
10€

Conto demo gratuito:
Disponibile

Licenze/Regolamentazioni:
ASIC/SCB/CYSEC/SCA/FCA

Visita il sito

4.7

Pro e Contro

Pro:

• Tre ottime piattaforme (Tradingview, MetaTrader e prietaria)
• Tantissimi corsi gratuiti
• App formativa gratis Investmate
• Compatibilità con TradingView
• Zero costi di prelievo e inattività

Contro:

• TradingView Pro non incluso
• Solo trading sui CFD

Perché l'abbiamo scelta

Capital.com mette a disposizione degli utenti una quantità di risorse formative, valide e totalmente gratuite, che non trova eguali in Europa. Un ottimo broker anche per i costi estremamente bassi e per la compatibilità con TradingView, che si afferma sempre di più come la piattaforma di riferimento per i trader di tutto il mondo. Ottimo sia per principianti che per esperti del settore (ha tantissimi strumenti tecnici).

Skilling

• Strumenti grafici in tempo reale;
• Conto demo senza costi e scadenze;
• Deposito minimo esiguo;
• Tanti sistemi di pagamento supportati (carte, bonifico, PayPal ed altri).

Deposito minimo:
100€

Conto demo gratuito:
Disponibile

Licenze/Regolamentazioni:
CySEC/FSA/CONSOB

Visita il sito

4.6

Pro e Contro

Pro:

• Disponibile un’applicazione per dispositivi mobili davvero efficiente e completa, scaricabile a costo zero su store Google e store Apple;
• Servizio di supporto ed assistenza clienti rapido, con possibilità di contatto anche tramite chat live;
• Integrazione con piattaforme di supporto, del calibro di TradingView, ormai un punto di riferimento per molti;
• Zero costi fissi sulle operazione ed applicazione di bassissimi spread (si parte da pochi pips per asset negoziato).

Contro:

• Non si può accedere al mercato DMA (non si possono comprare azioni reali);
• La sezione formativa, a detta di alcune recensioni, potrebbe essere migliorata.

Perché l'abbiamo scelta

Piattaforma di trading dai mille utilizzi, implementa grafici in tempo reale davvero molto comodi da utilizzare, con tantissimi strumenti analitici (validi per studiare gli asset di interesse). La presenza di diverse licenze, anche erogate da autorità UE – come la CySEC – rappresenta una garanzia sulla professionalità e pieno rispetto delle direttive locali. Lo abbiamo testato per diversi mesi e non abbiamo mai avuto ripensamenti: approvato a pieni voti dai nostri esperti.

Trade.com

• Puoi accedere ad investimenti pre-IPO;
• Supporto completo di MetaTrader 4;
• Vasta sezione di asset finanziari; con azioni, ETF, indici, crypto ed altro;
• Spread bassissimi sugli scambi CFD.

Deposito minimo:
100€

Conto demo gratuito:
Disponibile

Licenze/Regolamentazioni:
CySEC/CNMV/FCA/FINRA/CONSOB

Visita il sito

4.3

Pro e Contro

Pro:

• Sezione tecnica ricca di strumenti operativi e analitici, da poter utilizzare direttamente sui grafici delle quotazioni in tempo reale;
• Assistenza e servizio clienti in lingua italiana, in grado di rispondere alle email, o form di contatto, nel giro di poche ore;
• Gestione altamente semplificata e per questa adatta sia ad investitori con esperienza che a trader alle prime armi;
• Accademia formativa di rilievo, che permette di educarsi sul mondo del trading, sulla Borsa e sulle principali categorie di mercati finanziari.

Contro:

• Le commissioni sugli scambi tramite CFD (ossia gli spread), potrebbero mostrarsi più alti di altri competitor;
• Non è presente un listino di criptovalute molto ampio.

Perché l'abbiamo scelta

Trade.com rientra a pieno tra le migliori piattaforme di trading perché un broker storico e con tante funzionalità accessorie. Durante i nostri stress test, che hanno richiesto oltre 73 ore di studio, i nostri analisti hanno potuto apprezzare la rapidità di esecuzione degli ordini, la presenza del conto demo senza alcun costo e l’esistenza di un servizio di assistenza davvero professionale. Viste anche le molteplici recensioni positive (anche su TrustPilot), non poteva di certo mancare tra i nostri consigli.

Bitpanda

• Più di 500 asset crypto disponibili;
• Programma Cash Plus, che permette di ottenere ricompense sulla liquidità;
• Integrazione con TradingView;
• Grafici in live, indicatori e sezione news.

Deposito minimo:
25€

Conto demo gratuito:
Non disponibile

Licenze/Regolamentazioni:
VASP/FMA/AMF

Visita il sito

4.2

Pro e Contro

Pro:

• Piattaforma tra le più intuitive sul mercato, con grafici chiari, snelli e molto lineari di tutti gli asset finanziari listati;
• Politica sulle commissioni e costi davvero molto interessante, con fees che possono arrivare anche a zero euro in determinate condizioni;
• Sistemi di sicurezza avanzati, ottimi per tutelare sia le transazioni effettuate sulla piattaforma, sia i propri dati sensibili;
• Servizi di analisi tecnica ed analisi fondamentale, cruciali per poter identificare le migliori opportunità di investimento.

Contro:

• Non è possibile fare pratica utilizzando un conto simulato, con capitali virtuali;
• Non è possibile acquistare azioni reali, ossia accedere al mercato DMA (diretto).

Perché l'abbiamo scelta

Bitpanda è una piattaforma davvero ampia e diversificata, che oltre ad essere un concreto punto di riferimento per il settore delle criptovalute, è sempre più apprezzata anche per chi vuole investire solo in azioni, o ETF. Abbiamo apprezzato molto la loro politica dei costi e delle commissioni, nonché il rapido servizio clienti e la suite di strumenti operativi per investire in modo autonomo, sia tramite modalità web desktop sia tramite app per dispositivi mobili (scaricabile a costo zero).

AvaTrade

• WebTrader, l’AvaTrade App ed anche MetaTrader (sia MT4 che MT5);
• AvaSocial, utile per i principianti;
• Servizi educativi completi e gratuiti;
• DupliTrade per il trading automatico;

Deposito minimo:
100€

Conto demo gratuito:
Disponibile

Licenze/Regolamentazioni:
C.B. of I/ASIC/FSCA/CONSOB

Visita il sito

4

Pro e Contro

Pro:

• Assistenza efficiente, in grado di rispondere e risolvere le problematiche in pochissimo tempo, sia tramite email che tramite chat live;
• Organizzazione del sito ben fatta, con funzionalità facilmente accessibili ed opzioni user friendly, adatte anche ai neofiti del settore;
• ZuluTrade, ossia un sistema di trading automatico, pensato appositamente per permettere la copia delle strategie di altri investitori;
• Possibilità di operare con leva finanziaria fino ad un massimo di 30:1, secondo le regole e le direttive ESMA.

Contro:

• I grafici messi a disposizione potrebbero esser proposti in chiave più moderna;
• Alcuni costi ed alcune commissioni potrebbero essere leggermente più alte rispetto ad altri competitor.

Perché l'abbiamo scelta

AvaTrade è un broker valido sotto tutti i punti di vista, che garantisce un’esperienza di trading di massimo livello. Permette effettivamente di fare trading di CFD su forex, azioni, materie prime, indici ed anche opzioni, in modo sicuro ed autonomo. I nostri analisti hanno apprezzato la presenza di un supporto personalizzato, nonché dei numerosi sistemi di controllo e di sicurezza. Con un numero elevato di recensioni, testimonianze e pareri positivi, è una giusta scelta per investire online.

Scalable Capital

• Possibilità di ricevere il 2,6% annuo di interessi sui depositi fino a 100.000€;
• Creazione di portafogli strategici ad 1€;
• App Scalable per iOS e per Android;
• Alto numero di asset negoziabili.

Deposito minimo:
1€

Conto demo gratuito:
Disponibile

Licenze/Regolamentazioni:
BaFin/CONSOB

Visita il sito

3.5

Pro e Contro

Pro:

• I piani di accumulo, ossia i PAC, permettono di strutturare un investimento continuativo nel tempo, anche partendo da piccole somme;
• Presenti diversi strumenti per automatizzare le operazioni di trading, compresi robo advisor di ultima generazione;
• I grafici messi a disposizione, per le quotazioni in tempo reale, risultano comodi, facili da leggere ed interpretare;
• Integrazione con l’intelligenza artificiale (AI), per analizzare strumenti e snellire il lavoro operativo dei trader di Borsa.

Contro:

• Per specifiche negoziazioni, il broker richiede commissioni fisse (aspetto che non può essere tralasciato);
• Per beneficiare della percentuale di interessi sui capitali in deposito si deve pagare un piano di abbonamento.

Perché l'abbiamo scelta

I nostri analisti non hanno avuto dubbi fin dal principio ed hanno selezionato Scalable Capital perché conta ad oggi oltre 1 milione di clienti in tutto il mondo e perché il broker ha superato gli oltre 20 miliardi di dollari affidati. Numeri da record che, se sommati alle tante funzionalità che abbiamo potuto apprezzare durante il nostro utilizzo reale, mettono in evidenza una piattaforma completa, efficiente, affidabile ed anche molto sicura (anche per quanto concerne il trattamento dei dati sensibili).

Freedom24

• Analisi di titoli degli analisti Bloomberg;
• Supporto clienti avanzato in italiano;
• Nessun limite di collocamento;
• Piani di remunerazione che possono essere vincolati, oppure aperti.

Deposito minimo:
1€

Conto demo gratuito:
Disponibile

Licenze/Regolamentazioni:
CySEC/SEC/BaFin/CONSOB

Visita il sito

3

Pro e Contro

Pro:

• Presenza di strumenti di trading avanzati, come ad esempio limiti stop loss e take profit (validi per attuare migliori strategie);
• Diversi sistemi di deposito, per poter caricare i fondi necessari alla negoziazione;
• Possibilità di sottoscrivere piani di remunerazione a lungo termine, con interessi in percentuale variabili in base alle politiche della società;
• Idee di investimento, ossia una sezione contenente studi capillari e completi su diversi strumenti finanziari.

Contro:

• La presenza dei costi e delle commissioni variabili su determinate asset class;
• Alcune funzionalità di investimento potrebbero richiedere una conoscenza più approfondita (utilizzabili prettamente dagli esperti).

Perché l'abbiamo scelta

Freedom24 ci ha davvero stupiti ed è una novità assoluta, nonostante sia già ampiamente affermata, valida per fare trading online e per accedere a diversi mercati di interesse. Le sue funzionalità sono altresì numerose, su una piattaforma altamente flessibile, che ben si adatta alle necessità di ogni singolo trader. Con oltre 1.000.000 di azioni, ETF, opzioni su azioni, futures e altro ancora e 15 borse nei mercati americani, europei e asiatici, vale assolutamente la pena considerarla.

Investire in ETF Bitcoin conviene?

Per un investitore al dettaglio, la risposta è quasi sempre no. Questo vale tanto per gli ETF a replica fisica, quanto per quelli che invece sono legati all’andamento delle azioni connesse al settore crypto. Considerate le alternative, specialmente comprare direttamente Bitcoin, non c’è un vero motivo per cui un investitore dovrebbe esporsi agli ETF. Questa è una considerazione oggettiva basata su considerazioni facilmente constatabili da chiunque:

• Gli ETF non armonizzati UCITS sono molto difficili da reperire sulle piattaforme italiane e sono tassati in un modo non conveniente per gli investitori;
• Pagare un costo di gestione per mantenere degli ETF in portafoglio che si potrebbero mantenere gratuitamente comprando la criptovaluta vera e propria non ha un vero e proprio senso;
• Se si guarda agli ETP regolamentati in Europa, il problema fiscale si risolve ma le commissioni di gestione sono ancora più alte;
• Investendo in ETF quotati in dollari, oltre a tutti i problemi già menzionati, si incorre nei costi di conversione della valuta.

Questo non è un tema che riguarda la convenienza o meno di investire su Bitcoin. Si tratta puramente di una questione di metodo, per capire se sia più conveniente farlo attraverso gli ETF o attraverso le tante alternative disponibili.

Anche quando si parla di ETF azionari, le cose non sono molto diverse. Le aziende quotate in Borsa che derivano una gran parte dei loro ricavi dal mondo crypto sono appena una manciata; comprare manualmente le singole azioni richiede poco lavoro in più che comprare un ETF e si risparmiano nuovamente i costi di gestione. Per lo meno, però, nel caso degli ETF azionari è vero che il gestore si occupa di fare un continuo lavoro di ribilanciamento che altrimenti l’utente dovrebbe fare manualmente. Se le commissioni richieste sono basse, questo lavoro può valere la pena di pagare anche i costi associati.

ETF su Bitcoin: a chi convengono?

I contro sono chiari: difficoltà di accesso, costi evitabili e talvolta un trattamento fiscale peggiore. Ma quali sono i pro? Per un investitore al dettaglio, non ce ne sono di concreti. Questo sembra rendere impossibile spiegare perché tali fondi siano stati creati, ma è importante notare che gli investitori al dettaglio rappresentano solo una piccola parte dei mercati.

Gli ETF sono dei prodotti importanti per consentire accesso agli investitori istituzionali ai mercati. Soprattutto quando si tratta di alcune entità come i fondi pensione americani, ci sono dei forti limiti alla quantità di asset singoli che possono essere comprati o all’esposizione ai cosiddetti “strumenti alternativi”. Inoltre, in alcune giurisdizioni, la tassazione sugli ETF è migliore di quella che si ottiene direttamente sulle criptovalute e quindi si inverte il discorso valido per gli investitori italiani.

Un altro elemento importante da considerare è che i broker europei, specialmente in casi come eToro (qui per il sito), permettono di comprare con la stessa facilità un ETF o Bitcoin veri e propri. Non c’è un livello di complicazione extra per comprare direttamente la criptovaluta, ma non in tutto il mondo le cose funzionano in questo modo. In molte nazioni dove le crypto sono negoziabili solo sugli exchange specializzati, gli investitori meno sofisticati possono non avere familiarità con le piattaforme o non sapere come custodire i loro Bitcoin al sicuro. Per un investitore che ha grande familiarità con le piattaforme per comprare ETF ma teme che comprare crypto sia più complicato, i costi di gestione possono essere accettabili in cambio della facilità d’accesso.

Opinioni sugli ETF Bitcoin

Gli ETF legati a Bitcoin, soprattutto quelli a replica fisica, sono stati divisivi. Le opinioni spaziano da chi è molto felice di vedere le criptovalute riconosciute come uno strumento presente nelle Borse istituzionali, fino all’esatto opposto; molti “fondamentalisti” di Bitcoin ritengono che accentrare una grande quantità di criptovaluta nelle mani di pochi grandi gestori possa dare loro un’influenza eccessiva sul mercato.

In ogni caso, la quantità di Bitcoin in mano a un investitore non lo rende in grado di influenzare il funzionamento della rete o l’architettura della blockchain. Questo potrebbe essere il caso con altre crypto, ma Bitcoin è costruita in un modo per cui l’accentramento della potenza di calcolo può essere pericoloso; l’accentramento della ricchezza, invece, non impatta direttamente la rete.

La nostra opinione

La nostra opinione su questi ETF nasce principalmente dall’osservazione numerica e oggettiva delle loro caratteristiche, senza che essa costituisca un consiglio finanziario o una consulenza d’investimento.

Indubbiamente gli ETF su Bitcoin sono stati un passo avanti per l’accessibilità delle criptovalute, ma non per gli investitori al dettaglio italiani o europei in generale. Nel nostro mercato continua a essere più facile e più conveniente comprare direttamente Bitcoin se si intende ottenere esposizione diretta al valore della criptovaluta. Ciò non toglie che in altre parti del mondo, soprattutto quando si tratta di investitori istituzionali, ci siano dei motivi ben concreti per optare per questi prodotti. Come sempre accade nel mondo della finanza, non esiste un singolo strumento che vada bene per tutti. Ogni asset ha una sua categoria di investitori che possono essere interessati, ma niente è universalmente valido. L’Unione Europea in particolare ha delle regole molto diverse da quelle statunitensi, ed è normale che prodotti pensati per un pubblico non siano facilmente accessibili o convenienti per l’altro.

Alessandro Calvo – Chief Editor TradingOnline.com

Inoltre è importante tenere conto che le opinioni sono basate sulla situazione allo stato attuale. In futuro potrebbero cambiare i regolamenti europei, magari rendendo più accessibili gli ETF non-UCITS o cambiando le normative sulla tassazione. In quel caso, gli ETF a replica fisica su Bitcoin potrebbero invece diventare la soluzione più conveniente.

Conclusioni

Gli ETF legati a Bitcoin e al mondo delle criptovalute hanno costituito un nuovo passaggio dell’entrata delle crypto nella finanza tradizionale. Questo si riflette in maniera positiva sui volumi di scambi, sulla liquidità di mercato e sul riconoscimento di Bitcoin come asset. Sono tutti elementi che indiscutibilmente aiutano il mercato a diventare più efficiente, migliorando il modo in cui viene prezzato BTC.

Un altro riconoscimento importante da dare agli ETF connessi a Bitcoin è il fatto di aver aperto la porta a nuovi ETF legati anche ad altre criptovalute. In poche settimane, dopo l’approvazione del fondo di Grayscale, sono nati tantissimi altri progetti legati tanto a Bitcoin quanto alle principali altcoin. Si tratta di una nuova epoca per le interazioni tra crypto e Wall Street, dopo anni di fredda distanza tra la finanza classica e quella decentralizzata.

Non sarebbe probabilmente stato approvato un ETF a replica fisica su Bitcoin, se prima non ci fossero state grandi società quotate in Borsa legate al mondo delle criptovalute. E queste aziende probabilmente non si sarebbero quotate in Borsa se prima non avessero ricevuto grandi investimenti da parte di molte società multinazionali e banche, in molti casi. Andando avanti, è molto probabile che anche l’approvazione degli ETF legati a Bitcoin si rivelerà un passaggio chiave per ciò che arriverà dopo.

FAQ: Domande e risposte frequenti sugli ETF Bitcoin