Azioni intelligenza artificiale

Written by Alessandro Calvo

Written by Alessandro Calvo Caporedattore

Diplomato in Scienze Economiche presso l'Ateneo di Torino, mi dedico alla vita di nomade digitale con un focus particolare sugli investimenti azionari. Rivesto il ruolo di gestore e analista capo per il portfolio di azioni su TradingOnline.com. Come ricordato da Peter Lynch, è importante tenere a mente che investire in azioni non equivale a giocare alla lotteria; rappresenta piuttosto la detenzione di una quota parte di un'impresa

• 
• 
• 
• 

Scopri i nostri principi editoriali

Updated: 30 Mar 2024, 01:12

Le azioni legate all’intelligenza artificiale permettono di investire su società che si occupano di produrre chip, costruire infrastrutture o sviluppare software nel campo dell’AI. Il fermento legato al settore è aumentato in modo importante con il rilascio di ChatGPT prima e di Google Bard poi, facendo conoscere le potenzialità dell’intelligenza artificiale generativa al grande pubblico. Questo ha portato a un boom delle azioni legate al settore, e i venture capital stanno finanziando a spron battuto le startup più interessanti con l’obiettivo di farle sbarcare in Borsa nel corso dei prossimi anni.

Indubbiamente, la crescita esponenziale dell’intelligenza artificiale rende molto interessante analizzare le azioni che appartengono al settore. Il problema non è trovare aziende con forte potenziale di crescita, ma titoli che non siano già sopravvalutati dopo la lunga rincorsa degli ultimi mesi. Abbiamo analizzato il mercato per trovare 7 azioni legate all’AI che offrano buoni fondamentali e al tempo stesso una valutazione equa.

Alessandro Calvo – Analista e Caporedattore di TradingOnline.com®

Top 7: Migliori azioni legate a Intelligenza Artificiale

Le azioni che presentiamo rappresentano l’opinione degli analisti di TradingOnline.com®, e non rappresentano consulenza d’investimento o consigli finanziari. Sono il risultato di una ricerca analitica su tutte le azioni di aziende che possono influenzare maggiormente gli sviluppi tecnologici ed economici dell’intelligenza artificiale. Abbiamo identificato 7 titoli scelti in base a caratteristiche ben precise:

• Forte appartenenza al settore dell’AI;
• Prospettive di crescita e di sviluppo tecnologico;
• Rapporto tra valutazione dell’azienda e dati di bilancio;
• Diversificazione su più segmenti del mondo dell’AI;
• Quota di mercato nel segmento di appartenenza.

La nostra lista viene aggiornata regolarmente e attualmente riflette le nostre opinioni a ottobre 2023. Purtroppo, dal momento che il mondo dell’AI è ancora molto giovane e frutto della Silicon Valley, la diversificazione geografica è limitata. Ma i software e i chip viaggiano velocemente in tutto il mondo, per cui non è una variabile così importante come lo sarebbe nel caso di altri settori.

1. Microsoft

Microsoft non può mancare l’appuntamento con questo elenco, dal momento che si tratta della società che ha scoperto e cullato OpenAI e il suo prodotto di punta ChatGPT. Microsoft ha investito oltre $10 miliardi su OpenAI, permettendole di arrivare al successo che ha raggiunto oggi. In cambio ha ottenuto una quota importante di proprietà, sulla quale Microsoft potrà per contratto ottenere una rivalutazione massima di dieci volte rispetto all’investimento iniziale. Questo significa che Microsoft ha già una prima grande opportunità da 100 miliardi di dollari per il suo investimento sulla società di Sam Altman.

Il colosso fondato dal Bill Gates, però, ha anche un’altra grande opportunità: quella dei data center. Tutti i modelli di ChatGPT sono operati da Microsoft Azure, il servizio di cloud computing e data center con cui Microsoft ha strappato grandi quote di mercato al leader del cloud, Amazon Web Services. Questo successo ha reso Microsoft Azure il sistema di riferimento per la gestione dei modelli di AI generativa, conquistando la fiducia di tante alte società grandi e piccole. Al momento, Microsoft può approfittare di un grande vantaggio del pioniere e di due opportunità molto concrete destinate a generare valore a lungo termine.

2. Nvidia

Esattamente come OpenAI e Microsoft hanno guadagnato il primato del lato software per quanto riguarda l’AI generativa, Nvidia domina il segmento dei chip. Sia ChatGPT che Google Bard e tutti gli altri principali modelli di intelligenza artificiale più avanzati, oggi, utilizzano i chip di Nvidia. Bisogna notare che l’AI ha segnato un grande ritorno della componente hardware rispetto alla componente software. Il limite più grande alla crescita del settore, in questo momento, non è la capacità di scrivere codice ancora più performante ma è quella di trovare abbastanza chip, sufficientemente potenti, per poter operare i grandi modelli di AI generativa.

Il boom di vendite di Nvidia ha segnato un rally esponenziale del prezzo del titolo tra la fine del 2022 e il 2023. Questo significa che bisogna essere attenti al prezzo a cui si compra il titolo: Wall Street è già stata estremamente ottimista e si rischia che, malgrado effettivamente le vendite siano altissime e con margini vicini al 90%, il titolo sia sopravvalutato. Per questo sarebbe meglio, a nostro avviso, aspettare un momento di ribassi e comprare quando il prezzo delle azioni scende. L’aumento della concorrenza è una variabile da tenere altrettanto in conto, soprattutto per il medio-lungo termine.

3. Palantir Technologies

Palantir Technologies è un colosso dei big data, fondato nel 2003 dal celebre Peter Thiel (già co-fondatore di PayPal). Il suo scopo è quello di fornire alle società dei servizi avanzati per la raccolta di dati e la trasformazione in decisioni operative. Ma le società del settore privato non sono le uniche a rivolgersi a Palantir: il software Gotham è usato per proteggere gli Stati Uniti dagli attacchi terroristici, Apollo è impiegato su larga scala da grandi agenzie federali americane e Foundry è stato usato dal governo del Regno Unito per gestire la logistica dei vaccini Covid-19.

Sono delle informazioni che rendono già chiaro quanto grande e importante sia questa società, che deve gran parte del suo successo proprio ai suoi modelli di intelligenza artificiale. Palantir utilizza l’AI per filtrare enormi quantità di dati, andando a comprendere quali siano quelli importanti; questi dati importanti vengono poi studiati da specifici modelli, in modo che possano essere trasformati in indicazioni precise per l’utilizzatore finale.

4. Alphabet (Google)

Alphabet, la holding che controlla Google, è già partita alla rincorsa di ChatGPT. Dopo aver lanciato il suo nuovo modello Google Bard, l’azienda è entrata ufficialmente in concorrenza con ChatGPT e OpenAI. Anche se Bard è ancora un sistema molto giovane, ci si aspetta che maturi in fretta e che presto venga integrato direttamente all’interno di Google modificando in modo definitivo il modo in cui le persone fanno ricerche online. Sarà possibile combinare la classica ricerca tra i risultati con il chatbot basato sull’AI, e quest’ultimo sarà anche in grado di estrapolare le informazioni dai siti web che appaiono tra i risultati.

Google è anche molto coinvolta in altri due settori che saranno probabilmente molto cambiati dall’AI. Il primo è quello dei data center, con Google Cloud che continua a far parte della lotta al vertice insieme a Microsoft Azure e Amazon Web Services. Il secondo è quello della pubblicità online, un campo in cui Google impiega già da anni i modelli di intelligenza artificiale. Grazie all’AI, Google riesce a combinare gli obiettivi degli inserzionisti con gli spazi pubblicitari a disposizione.

5. Adobe

Adobe ha costruito il proprio successo su prodotti che oggi conosciamo tutti, come Photoshop per l’editing di immagini o Premier Pro per l’editing di video. I software dell’azienda di San Jose sono utilizzati dagli amatori e dai professionisti di altissimo calibro, raggiungendo un pubblico enorme e garantendole una quota di mercato mai realmente minacciata nel corso di tanti anni di attività.

L’avvento dell’AI generativa avrebbe potuto minacciare la supremazia di Adobe nei software pensati per i media, ma la società ha invece saputo trasformarla in un’opportunità. Già nella prima parte del 2023, l’AI è entrata pesantemente nei prodotti di Adobe. Nell’editing video aiuta a velocizzare e automatizzare diverse operazioni, mentre nell’editing di immagini è in grado di creare nuovi oggetti, rimuoverne altri, cambiare l’ambientazione di una scena e molto altro ancora. Questo non ha soltanto reso i prodotti di Adobe ancora più performanti, ma li ha resi più facili da usare aprendo il mercato a un numero ancora maggiore di clienti.

6. Intel

Le azioni Intel non hanno conosciuto la stessa sorte favorevole di quelle di Nvidia, proprio perché questo storico colosso dei microchip oggi si trova a rincorrere la tecnologia più prestante del proprio rivale. Ma Intel ha più di un asso nella manica: nel 2022 ha aperto il suo business di fonderia dei chip, diventando per la prima volta in grado di produrre i semiconduttori che le servono. Questo le ha già permesso di fare grandi passi avanti sul fronte dei materiali, che Nvidia difficilmente potrà eguagliare non possedendo fonderie di chip a sua volta.

Intel ha anche già annunciato l’arrivo di una prima generazione di chip specificamente pensati per l’intelligenza artificiale generativa. Nel 2025, Intel intende cominciare a vendere su scala commerciale i chip da 288 gigabytes di memoria che, supportati da computazione a 8-bit, faranno ufficialmente concorrenza a Nvidia. Ma la società ha anche presentato una svolta importante: un nuovo chip per i computer portatili che sarà in grado di utilizzare modelli di AI generativa in modo totalmente disconnesso dalla rete, senza dover attingere alle risorse dei grandi data center. Se questa tecnologia dovesse prendere piede, potrebbe sottrarre un’enorme quota di mercato a Nvidia.

7. C3.ai

C3.ai è una società che si occupa di servizi di intelligence per le imprese. In modo simile a quanto fa Palantir, anche C3.ai è una società che si occupa di servire le imprese con i big data. In questo caso si parla però di un segmento di mercato leggermente diverso, al servizio di specifici settori. Nello specifico, con C3.ai si studiano i dati legati alle imprese del mondo energetico, medico, militare e industriale. Con i suoi algoritmi, ad esempio, è possibile ottimizzare la produzione di una catena di montaggio attraverso una migliore distribuzione dei macchinari o della forza lavoro.

Si tratta di una società ancora relativamente piccola, con ancora circa un migliaio di dipendenti. Al tempo stesso, il ritmo di crescita è molto alto: l’azienda ha triplicato il fatturato tra il 2019 e il 2023, migliorando anche i margini. Rimane però un grande problema, cioè il fatto che la società continua a perdere denaro in maniera importante. Se C3.ai riuscirà gradualmente a migliorare la redditività delle sue operazioni, ci saranno tutti i presupposti necessari per vedere la quotazione del titolo crescere in maniera importante.

Dove investire in azioni di AI

CAPITAL.COM

Capital.com è dotato di un sistema avanzato basato sull'intelligenza artificiale, utile a ridurre i rischi e massimizzare i profitti.

• TradingView + MetaTrader4
• App educativa gratuita
• Trading con algoritmi [New]

Inizia ora

78,1% of retail CFD accounts lose money.

FP MARKETS

FP Markets è ideale per chi vuole una piattaforma ricca di strumenti per il trading automatico come EA, MT4/5 e segnali.

• Spreads 0.0 pips
• MetaTrader 4/5
• Segnali trading

Inizia ora

48% of retail CFD accounts lose money.

ETORO

eToro è il broker di Social & CopyTrading leader al mondo, ideale per i giovani traders che vogliono fare trading automatico copiando i più esperti.

• Copia i traders migliori
• CopyPortfolios & Staking Crypto
• Azioni Reali (estere) + ETfs a 0 commissioni

Inizia ora

67% of retail CFD accounts lose money.

TRADE.COM

Trade.com è un broker multiassets per trading in CFD e DMA ricco di caratteristiche che lo rendono esclusivo.

• MetaTrader 4
• Segnali di trading
• Corsi individuali gratuiti

Inizia ora

79,90% of retail CFD accounts lose money.

SKILLING

Nuova piattaforma rivoluzionaria, con strumenti per auto-trading, analisi e copy trader a zero commissioni per trading CFD su azioni, crypto, ETF, indici, commodities e forex.

• Spread da 0.1pips
• cTrader, MetaTrader 4 e Segnali
• Copytrading incluso gratis

Inizia ora

73% of retail CFD accounts lose money.

Dal momento che la maggior parte delle società che si occupano di AI sono quotate negli Stati Uniti, trovare un intermediario per negoziarli è semplice. Ma tra tutti i broker, le banche e i promotori a disposizione, quale piattaforma conviene? Nella tabella qui sopra riportiamo le migliori per sicurezza e costi, aggiornate regolarmente dalla redazione.

Conviene investire in azioni di intelligenza artificiale?

L’intelligenza artificiale è un megatrend degli ultimi tempi e quasi certamente segnerà un trend centrale per almeno il prossimo decennio. Al tempo stesso, rimane sempre da notare una cosa: c’è differenza tra investire su un’azienda che cresce e investire su un’azienda il cui titolo crescerà in Borsa. La differenza è che i mercati scontano in anticipo le attese sulla crescita di un’azienda, per cui già oggi nelle azioni di Nvidia e di Microsoft -solo per fare due esempi- si sconta l’attesa di una forte leadership da parte di queste due aziende nel mondo dell’intelligenza artificiale.

Quando una società ha grandi prospettive per il futuro, il suo titolo cresce e potrebbe persino crescere oltre il giustificabile. Questo è un elemento fondamentale da considerare quando si investe in azioni legate all’AI, perché la gran parte dei titoli ha già corso molto in seguito al rilascio di ChatGPT. Soprattutto nel caso delle azioni Nvidia, è difficile pensare che la valutazione attuale non sia eccessiva. Un’idea vincente rimane sempre quella di diversificare, e magari di puntare maggiormente verso società che in questo momento si trovano ancora a rincorrere come Intel e Google.

Opinioni e considerazioni finali

Il settore dell’intelligenza artificiale è destinato a cambiare il modo in cui lavoriamo, cerchiamo informazioni e facciamo acquisti. Tutto questo porta con sé una grande opportunità per le aziende coinvolte, e indirettamente per gli investitori.

Non ci sono dubbi sul fatto che l’AI continuerà a crescere velocemente, che si tratti di intelligenza artificiale generativa o di altro genere. Le aziende coinvolte lungo tutta la filiera ne potranno certamente beneficiare, ma per chi osserva la cosa da investitore è importante tenere a mente che non è tutto oro ciò che luccica. Bisogna essere capaci di distinguere le società sopravvalutate da quelle che presentano ancora valutazioni attraenti.

Alessandro Calvo – Analista e Caporedattore di TradingOnline.com®

Inoltre è importante ricordare che, in un settore così dinamico, diversificare gli investimenti lungo la supply chain è una pratica estremamente utile per ridurre il rischio dell’investimento.

FAQ: Domande e risposte frequenti sulle azioni di intelligenza artificiale