Casino avvia la procedura di conciliazione con i creditori

Il distributore francese Casino Guichard Perrachon SA ha iniziato negoziati sotto la supervisione del tribunale con i propri creditori, un processo che potrebbe consentire all’azienda gravata dai debiti di ottenere un investimento di capitale dall’investitore ceco Daniel Kretinsky.

Il cosiddetto processo di conciliazione avrà una durata massima di cinque mesi, come dichiarato dall’azienda in un comunicato pubblicato venerdì. I titoli obbligazionari in scadenza a marzo 2024 sono ora indicati a 21 centesimi, dopo aver iniziato la settimana a quota 27 centesimi, secondo i prezzi della CBBT riportati da Bloomberg.

In una notizia separata, Casino ha annunciato di aver stipulato un accordo per vendere alcuni negozi con ricavi annuali di circa €1 miliardo al rivenditore Groupement Les Mousquetaires, che gestisce la catena di supermercati Intermarché in Francia. Inoltre, Casino ha l’opzione di cedere un altro gruppo di punti vendita, con ricavi annuali pari a circa la metà di quella cifra, a Les Mousquetaires entro tre anni, secondo quanto dichiarato dall’azienda.

L’enorme debito dell’azienda

Casino, azienda guidata e controllata dal famoso imprenditore francese Jean-Charles Naouri, è stata afflitta per diversi anni da un ingente debito derivante da una serie di acquisizioni e da una diminuzione dei ricavi e della quota di mercato in un mercato domestico sempre più competitivo. La società possiede le catene di supermercati Franprix e Monoprix.

Di fronte a questa situazione, il Tribunale Commerciale di Parigi ha deciso di avviare una procedura di conciliazione a favore di Casino e di alcune sue sussidiarie, con un periodo iniziale di quattro mesi, che potrebbe essere esteso di un mese. Gli incontri saranno supervisionati da Aurelia Perdereau e Marc Senechal, nominati dal tribunale.

Lo scopo di questa procedura è consentire al gruppo Casino di intraprendere discussioni con i suoi creditori finanziari all’interno di un contesto legale protetto. La società, alla fine dell’anno scorso, aveva un debito netto consolidato di 6,4 miliardi di euro. Nei prossimi due anni, dovrà affrontare il rimborso di debiti per un valore di 3 miliardi di euro, e anche la società di controllo tramite cui Naouri detiene l’azienda è gravemente indebitata.

La proposta per evitare il default

Casino ha cercato di avviare trattative riservate con i creditori per negoziare una proposta di Kretinsky, già azionista dell’azienda, al fine di risanare il suo bilancio. Tale proposta potrebbe potenzialmente risolvere il problema del debito di Casino, ma comporterebbe la perdita del controllo da parte del presidente Jean-Charles Naouri, il quale detiene una quota di maggioranza attraverso la sua società di controllo Rallye SA.

Inoltre, Casino discuterà con i creditori un piano per fondere i suoi asset in Francia con l’azienda di vendita al dettaglio Teract SA. L’accordo odierno con Les Mousquetaires è in linea con i negoziati in corso con Teract, come dichiarato dall’azienda.

Il mese scorso, Kretinsky ha proposto che Casino raccolga €1,1 miliardi di capitale, di cui lui stesso fornirebbe €750 milioni. Una delle condizioni dell’offerta è che il supermercato riacquisti il debito non garantito e converta una parte significativa in capitale.

Casino ha comunicato che i creditori hanno acconsentito a consentire a Casino di richiedere al Tribunale Commerciale di Parigi l’apertura delle procedure di conciliazione senza che ciò venga considerato un inadempimento. La conciliazione è una procedura volontaria prevista dalla legge francese, in cui un’azienda e i suoi creditori rinegoziano i termini del debito sotto la supervisione di un agente nominato dal tribunale.