India, $750 milioni di nuovi green bond a 5 anni per la REC

La REC Limited, una società finanziaria non bancaria (Non-Banking Financial Company, NBFC) con sede in India, ha recentemente raccolto 750 milioni di dollari attraverso obbligazioni verdi quinquennali del tipo 144A/RegS nell’ambito del suo programma globale a medio termine di 7 miliardi di dollari.

Si tratta della prima emissione di green bond da parte di una società indiana dopo la presidenza indiana del G-20 e della più grande tranche senior in USD da parte di una NBFC indiana.

I dettagli dell’offerta

La società indiana ha emesso obbligazioni verdi della tipologia 144A/Reg S, ovvero dei bond emessi nel mercato delle euro-obbligazioni (bond in una valuta diversa da quella del Paese in cui sono state rilasciate e garantite da tutti gli Stati membri della zona euro) e negli Stati Uniti per investitori internazionali. Secondo la società, la durata delle emissioni è di 5 anni, con scadenza 11 aprile 2028.

I green bond vengono emessi con l’obiettivo di attirare investitori interessati a sostenere progetti a basso impatto ambientale e promuovere la transizione verso un’economia più sostenibile. Infatti, secondo quanto è stato dichiarato, i proventi netti dell’emissione obbligazionaria saranno destinati a finanziare, in tutto o in parte, i progetti verdi ammissibili, in conformità con le approvazioni concesse di volta in volta dalla Reserve Bank of India (RBI) e in conformità con le linee guida della Banca Centrale Europea (BCE). Oltre l’87% della transazione è destinato a gestori di fondi, asset manager e compagnie assicurative.

All’emissione hanno partecipato investitori di tutto il mondo, con l’Asia Pacifica al 42%, l’Europa, il Medio Oriente e l’Africa al 26% e gli Stati Uniti al 32%.

Vivek Kumar Dewangan, presidente e amministratore delegato della società statale REC, ha affermato che questa emissione di green bond è destinata a contribuire al rispetto degli impegni assunti dall’India nell’ambito del piano d’azione per il clima Amrit Kaal e della transizione energetica, con particolare attenzione ai progetti verdi.

Su REC e status Maharatna

In India, Maharatna è una categoria di impresa del settore pubblico centrale (Central Public Sector Enterprises, CPSE), che soddisfa determinati requisiti operativi e finanziari come il fatturato annuo medio, il patrimonio netto annuo e l’utile netto al netto delle imposte.

Le aziende indiane a cui il governo nazionale concede lo status di Maharatna godono di una maggiore libertà finanziaria e amministrativa, che ne favorisce l’espansione e la competitività su scala globale. Inoltre, queste società hanno una maggiore discrezione sugli investimenti che effettuano: il 15% del loro patrimonio netto è il massimo che possono investire in un progetto.

Le aziende Maharatna in India operano con una discreta autonomia e non sono tenute a ottenere il permesso del governo prima di prendere qualsiasi decisione. A causa del maggiore livello di operatività di queste imprese, il loro tetto massimo di investimento è fissato a 5.000 crore di rupie. In India ci sono complessivamente 12 imprese Maharatna.

La prima società a ricevere lo status di azienda Maharatna è stata la Bharat Heavy Electricals Limited, un’impresa del settore pubblico centrale indiano e il più grande produttore di apparecchiature per la generazione di energia di proprietà del governo. La decisione della concessione dello status Maharatna è stata approvata dal governo il 1° febbraio 2013.

L’ultima ad aggiungersi alla lista è stata la REC, la cui concessione è stata approvata nel 2022. REC Limited, precedentemente Rural Electrification Corporation (REC) Limited, è una sussidiaria di Power Finance Corporation Limited, che a sua volta rientra nella sfera di competenza del Ministero dell’Energia del governo indiano. È specializzata nel finanziamento e nello sviluppo di progetti energetici in tutto il Paese.

REC è quotata alla borsa valori indiana (National Stock Exchange of India, NSE) e alla Borsa di Bombay (Bombay Stock Exchange, BSE). Il suo patrimonio netto al 31 marzo del 2015 era di 24857,03 crore di rupie (circa 3 miliardi di dollari).

L’azienda è attualmente tra i primi 500 marchi di servizi finanziari globali di Brand Finance plc, la società con sede nel Regno Unito e la cui linea di attività comprende la fornitura di servizi di consulenza gestionale. REC è anche tra le società Forbes Global 2000 per il 2010. Inoltre, agli strumenti di debito domestico di REC viene assegnato il rating massimo “AAA” dalle agenzie di rating del credito CRISIL, Fitch e ICRA.