Meta annuncia maxi-emissione di bond per $8.5 miliardi

Meta Platforms, il colosso dei social media fondato da Mark Zuckerberg, ha annunciato da poche ore l’arrivo di una nuova emissione di bond con cui l’azienda punta a raccogliere 8.5 miliardi di dollari. Trattandosi di una delle aziende più grandi al mondo, con un bilancio più grande di quello di molti paesi sovrani, le obbligazioni di Meta sono considerate tra le più sicure nel mondo dei corporate bonds. Malgrado ciò i rendimenti previsti sono interessanti, soprattutto per chi è disposto ad accettare il rischio di cambio e investire in dollari americani.

Per Meta si tratta della seconda emissione di obbligazioni nel corso della storia dell’azienda. La prima è avvenuta lo scorso anno, quando la società raccolse in questo modo 10 miliardi di dollari. Dopo un report trimestrale molto positivo, l’azienda è fiduciosa nella sua capacità di convincere gli investitori a comprare i propri bond. Nel report inviato alla SEC con i dettagli dell’emissione, l’azienda ha specificato che i proventi verranno utilizzati in parte per il riacquisto di azioni proprie, in parte per acquisizioni strategiche e in parte per investimenti in attivi fissi.

I dettagli dell’emissione

L’emissione avverrà con cinque serie di obbligazioni e sarà completamente conclusa entro la data del 3 maggio. Come spesso accade in questi casi, la capogruppo di Facebook e Instagram si è già assicurata di avere una cordata di banche pronte a comprare le obbligazioni sul mercato primario quando verranno emesse; in seguito queste decideranno se mantenerle in portafoglio o se procedere con la rivendita sul mercato secondario, dove è probabile che molti investitori al dettaglio siano interessati ad acquistarle. Le cinque serie di bond saranno ripartite in questo modo:

• 1.5 miliardi di dollari per i bond in scadenza a maggio 2028, con un tasso annuo del 4,6%;
• 1 miliardo di dollari per i bond in scadenza a maggio 2030, con un tasso annuo del 4,8%;
• 1.75 miliardi di dollari per i bond in scadenza a maggio 2033, con un tasso annuo del 4,95%;
• 2.5 miliardi di dollari per i bond in scadenza a maggio 2053, con un tasso annuo del 5,6%;
• 1.75 miliardi di dollari per i bond in scadenza a maggio 2063, con un tasso annuo del 5,75%.

Per ognuna di queste obbligazioni, la società si riserva l’opzione di riacquisto prima della scadenza. Significa che, ad esempio, dopo il 2030 l’azienda potrebbe decidere di riacquistare le obbligazioni in scadenza a maggio 2053 senza lasciare che queste arrivino fino alla durata prevista. I bond saranno tutti di tipo senior unsecured, prevedendo dunque la massima precedenza di rimborso e senza nessun tipo di subordinazione.

Meta recupera il favore degli investitori

I tempi sono decisamente cambiati rispetto alla prima emissione di obbligazioni di Meta, avvenuta lo scorso anno. L’azienda ha dimostrato di saper prendere misure forti per contrastare un tasso di crescita stagnante e un calo degli investimenti in pubblicità online da parte dei suoi clienti. Dopo aver ridotto i costi con il licenziamento di migliaia di dipendenti e dopo aver annunciato di volersi focalizzare sul produrre valore per gli azionisti, ora sembra che i mercati finanziari siano tornati ad appoggiare le scelte di Mark Zuckerberg.

Malgrado il periodo di tassi di interesse elevati, dunque, Meta cerca di cavalcare la posizione di forza acquisita dopo il rilascio dei dati trimestrali con una nuove emissione di obbligazioni. Entro la fine della settimana le operazioni di emissione sul mercato primario dovrebbero essere concluse, con la possibilità di trovare già i bond in vendita sul mercato secondario nel caso le banche dovessero decidere di venderne una parte.