ON Semiconductor annuncia emissione di bond da 1.3 B$

ON Semiconductor, una delle realtà più grandi al mondo nel settore dei semiconduttori, ha annunciato venerdì i dettagli di una nuova emissione di obbligazioni convertibili da 1.3 miliardi di dollari. Il bond avrà una cedola annua pari ad appena lo 0,50% del valore nominale, ma sarà convertibile in azioni con un premio del 32,50% rispetto al prezzo del titolo alla chiusura delle Borse di venerdì.

La società si aspetta di raccogliere da 1.27 a 1.46 miliardi di dollari. Questi verranno utilizzati in parte per ripagare gli 1.08 miliardi di dollari in debiti dovuti al “Loan Term B” in scadenza a breve, oltre che le commissioni e le spese necessarie per questa nuova emissione. I bond convertibili stanno diventando uno strumento sempre più comune per le società in questo periodo di alti tassi di interesse, dal momento che possono pagare cedole più basse in nome del vantaggio offerto dalla conversione.

ON Semiconductor in breve

ON Semiconductor è una società leader nel settore dei semiconduttori, con sede a Phoenix, Arizona, negli Stati Uniti. Fondata nel 1999, ON Semiconductor produce una vasta gamma di prodotti, tra cui semiconduttori, dispositivi di potenza, circuiti integrati, sensori e soluzioni di gestione dell’energia per applicazioni in diverse industrie, tra cui automotive, industria, cloud computing, 5G e consumer.

Le dimensioni dell’azienda sono tali da garantirle, ormai da diversi anni, uno spazio nell’elenco Fortune 500. ON Semiconductor ha stabilimenti produttivi in tutto il mondo e impiega circa 34.000 persone. Il titolo è quotato presso il Nasdaq dal 2000, ma la sua più storica impennata è avvenuta di recente per via della crisi dei semiconduttori durante e subito dopo la pandemia.

L’IoT, le auto a guida autonoma e l’intelligenza artificiale sono tre segmenti di mercato importanti verso i quali On sta già guardando da tempo. La nuova emissione di bond continuerà a finanziare le operazioni della società per rimanere competitiva in uno scenario di mercato molto dinamico.

La nuova emissione di bond

I bond convertibili annunciati da ON Semiconductor hanno la struttura tipica dei bond convertibili. Salvo per l’interesse assicurato dello 0,50% annuo, pagato sotto forma di cedole, il resto del rendimento varia in base all’andamento del titolo in Borsa.

I bond convertibili sono un tipo di obbligazioni emesse dalle aziende che offrono ai titolari la possibilità di convertirle in azioni della stessa società ad un prezzo stabilito in precedenza. Questo significa che, se il prezzo delle azioni aumenta in futuro, il titolare del bond potrebbe decidere di convertirlo in azioni, guadagnando la differenza tra il prezzo di conversione e il prezzo di mercato delle azioni.

I bond convertibili offrono ai titolari un potenziale di guadagno superiore rispetto alle obbligazioni tradizionali, poiché possono beneficiare dell’andamento positivo delle azioni della società emittente. Comportano però anche un rischio maggiore, perché se il prezzo delle azioni non aumenta, il titolare del bond potrebbe non godere di alcun guadagno.

In sintesi, i bond convertibili sono un tipo di investimento che offre ai titolari un potenziale di guadagno maggiore rispetto alle obbligazioni tradizionali, ma che comporta anche un rischio maggiore. In termini di profilo rischio/rendimento, si collocano a metà tra i bond convenzionali e le azioni.