UPMC annuncia un’emissione obbligazionaria di $1,6 miliardi

Il Centro Medico dell’Università di Pittsburgh (University of Pittsburgh Medical Center, UPMC), un’impresa sanitaria americana senza scopo di lucro, ha annunciato mercoledì 12 aprile che punterà a finanziare il piano di espansione delle sue strutture con un’emissione obbligazionaria da 1,6 miliardi di dollari, la più alta della storia per l’organizzazione.

I dettagli dell’offerta

UPMC ha recentemente emesso poco più di 1,6 miliardi di dollari in obbligazioni imponibili e esenti da imposte, che aiuteranno il sistema integrato (ovvero un sistema sanitario con l’obiettivo di integrazione logica della fornitura di assistenza sanitaria) a rimborsare il debito pregresso e a finanziare gli investimenti nelle sue strutture, secondo i rendiconti finanziari e i commenti di un portavoce.

Il totale è composto da 800.000 dollari di obbligazioni imponibili a tasso fisso. Di questi, una buona parte (circa 792,7 milioni di dollari) saranno utilizzati per scopi aziendali generali, secondo quanto prevede il sistema nei documenti della dichiarazione. Tra questi, sono anche compresi 571,3 milioni di dollari di obbligazioni a tasso fisso esenti da imposte e un’obbligazione da 250 milioni di dollari che UPMC prevede che sarà acquistata direttamente dalla nota multinazionale americana di servizi finanziari JPMorgan Chase Bank, secondo i documenti presentati.

Le ultime due serie di obbligazioni, invece, saranno destinate principalmente a finanziare varie spese di capitale (pari a 525 milioni di dollari) e a rimborsare o rifinanziare il debito (circa 344,4 milioni di dollari), ha inoltre dichiarato UPMC. Insieme, le obbligazioni rappresentano la più grande emissione di UPMC fino ad oggi. Lo scorso anno la società aveva emesso obbligazioni per poco più di 900 milioni di dollari.

Un rappresentante di UPMC ha dichiarato che i progetti di capitale citati includono i continui investimenti del sistema integrato nelle sue strutture e comunità, il più grande dei quali è la nuova torre per i pazienti dell’UPMC Presbyterian di Pittsburgh.
L’espansione dell’UPMC Presbyterian dovrebbe aprire nel 2026. Il progetto prevede una torre di degenza “digitale e high-tech” di 17 piani con 636 camere private e 900.000 piedi quadrati di spazio. Il portavoce, infatti, ha aggiunto che UPMC continua a crescere reinvestendo nelle sue comunità e strutture.

La società è reduce da un anno difficile. Il sistema integrato ha visto il suo reddito operativo scendere a 238 milioni di dollari (con lo 0,9% di margine) e le sue perdite nette superare il miliardo di dollari durante l’anno fiscale conclusosi il 31 dicembre 2022, a causa di una combinazione di perdite di investimento e spese più elevate in entrambe le attività di fornitura di cure e servizi assicurativi. Al 31 dicembre, infatti, l’organizzazione di 40 ospedali aveva 8,7 miliardi di dollari in contanti e investimenti totali (in calo rispetto ai 10,7 miliardi dell’anno precedente) e 109 giorni di disponibilità liquida (in calo rispetto ai 148). Inoltre, nel 2022 ha speso 994 milioni di dollari in spese di capitale, rispetto ai 782 milioni del 2021.

Nonostante ciò, a marzo, Fitch Ratings, un’agenzia internazionale di valutazione del credito e rating con due quartier generali, a New York e a Londra, ha assegnato un rating “A” alla prevista serie di obbligazioni del 2023, escludendo l’obbligazione da 250 milioni di dollari prevista per l’acquisto diretto. Il gruppo ha anche assegnato una prospettiva di rating “positiva”.

La direzione del sistema integrato, infatti, in una comunicazione sugli utili di fine anno 2022 ha scritto che si prevede che gli investimenti nelle sue operazioni e i continui miglioramenti del capitale diventeranno sempre più importanti, poiché l’ambiente competitivo del mercato e i cambiamenti nazionali nel settore continuano a modificare il panorama dell’assistenza sanitaria.

Su University of Pittsburgh Medical Center

L’UPMC ad oggi conta 92.000 dipendenti, 40 ospedali con oltre 8.000 posti letto autorizzati, 800 sedi cliniche, tra cui siti ambulatoriali e studi medici, una divisione assicurativa sanitaria con 3,8 milioni di iscritti, oltre a iniziative commerciali e internazionali.

È strettamente affiliato al suo partner accademico, l’Università di Pittsburgh, un’università pubblica di ricerca statale in Pennsylvania, ed è considerato uno dei principali fornitori di assistenza sanitaria americani, in quanto le sue strutture di punta sono state inserite nell’Honor Roll di U.S. News & World Report, una società americana di media che pubblica notizie, consigli per i consumatori, classifiche e analisi, dei circa 15-20 migliori ospedali d’America per oltre 15 anni.

A partire dal 2016, il suo ospedale di punta UPMC Presbyterian è stato classificato al 12° posto a livello nazionale tra i migliori ospedali (e primo in Pennsylvania) da U.S. News & World Report e si è classificato in 15 delle 16 aree di specializzazione.