Gli ETF oro permettono di ottenere esposizione sia alle azioni che al prezzo di questo metallo prezioso. Prima di proseguire è bene ricordare che gli ETF (Exchange Traded Funds) investono in azioni, mentre gli ETC (Exchange Traded Commodities) investono direttamente sul bene fisico sottostante. In entrambi i casi, esiste una grande varietà di prodotti tra cui scegliere.

L’oro rimane il principale bene rifugio in cui gli investitori possono cercare conforto nei tempi incerti per l’economia. Gli ETF e gli ETC offrono dei vantaggi importanti per gli investitori al dettaglio che vogliono ottenere esposizione alla filiera dell’oro. Gli ETF sono molto utili per investire in modo diversificato su asset produttivi come le azioni, mentre gli ETC sono un modo comodo per possedere indirettamente oro fisico evitando derivati complessi o la consegna fisica del bene.

Investire in questo modo sull’oro è decisamente più intelligente rispetto a comprare oro fisico e mantenerlo in casa o in banca. Questo perché le commissioni imposte sulla vendita di oro al dettaglio sono assolutamente proibitive, e lo sono nuovamente nel momento in cui si vuole liquidare il proprio investimento.

💡Conviene investire oggi:	Sì
⛔Rischio dell’investimento:	Basso
💸Costi e commissioni:	0,12-0,51% TER annuo
💼Dove acquistare:	Capital.com / FP Markets / eToro / Degiro
💰Investimento minimo:	50 euro

Migliori ETF oro 2025

Gli ETF e gli ETC sull’oro sono decine, e molti di questi esistono sia in versione UCITS che non-UCITS. Abbiamo navigato attraverso tutti gli strumenti disponibili per identificarne 5 in particolare che si distinguono per caratteristiche specifiche:

• Diversificazione geografica
• Costi di gestione
• Liquidità
• Volatilità

Ricordiamo, come sempre, che le nostre sono opinioni della redazione. Il nostro contenuto non va dunque inteso come un consiglio finanziario o una consulenza d’investimento, ma come la nostra lista di ETF preferiti in base alla ricerca di mercato che abbiamo condotto.

1. Invesco Physical Gold A

📍ISIN	IE00B579F325
⭐Dove comprare	Capital.com  / eToro / FP Markets
💲TER	0.46% annuo
📈Metodo di replica	Fisica completa
💱Valuta del fondo	Dollaro USA
💰Strategia di reinvestimento	Accumulazione

Invesco Physical Gold A sostanzialmente replica il prezzo dell’oro in dollari Usa.

Invesco Physical Gold A è uno dei più importante ETC che segue passo a passo l’indice Gold e riesce a replicare anche la performance dell’indice sottostante grazie ad un’obbligazione garantita da dei titoli di debito, la quale viene sostenuta dalla detenzione fisica dell’oro.

Le dimensioni di Invesco Physical Gold A sono indubbiamente particolarmente grandi ed ha un patrimonio gestito che è pari a 16.998 milioni di euro. È stato lanciato il 25 giugno 2009 ed il suo domicilio fiscale è in Irlanda.

2. SDPR Gold Shares ETF

📍ISIN	US78463V1070
⭐Dove comprare	Capital.com  / eToro / FP Markets
💲TER	0.40% annuo
📈Metodo di replica	Fisica completa
💱Valuta del fondo	Dollaro USA
💰Strategia di reinvestimento	Accumulazione

SDPR Gold Shares è un fondo storico. Per avere un’idea di quanto sia grande, stiamo parlando di una delle prime dieci entità al mondo che possiedono più oro. Uno dei motivi per cui questo fondo è molto importante è determinato dal fatto che è stato il primo ETF costruire un proprio patrimonio composto solo e soltanto da oro fisico. Non possiede, infatti, azioni o altri asset. Per ogni 100.000 azioni, il fondo acquista 10.000 once d’oro: in questo modo, ogni azione ha sempre lo stesso valore di 0,1 once di oro.

Il fondo è quotato esclusivamente negli Stati Uniti e non è disponibile in versione UCITS, dal momento che le normative europee escludono la possibilità che un ETF possa investire su un solo asset. Fortunatamente è comunque possibile investire e fare trading sul fondo utilizzando broker con accesso agli strumenti quotati negli Stati Uniti, come quelli che abbiamo riportato nella tabella. L’unico punto a sfavore di questo ETF è il fatto che il suo TER dello 0,40% annuo sia più alto rispetto ad altri fondi simili.

3. VanEck Gold Miners ETF

📍ISIN	US92189F1066
⭐Dove comprare	Capital.com  / eToro / FP Markets
💲TER	0.51% annuo
📈Metodo di replica	Fisica completa
💱Valuta del fondo	Dollaro USA
💰Strategia di reinvestimento	Distribuzione annuale

Il secondo fondo che presentiamo non investe sull’oro fisico, ma sulle azioni delle principali società connesse al mondo dell’estrazione e della commercializzazione di oro. Questo è un punto a favore importante, dal momento che in ogni caso le azioni legate all’oro tendono ad avere una performance estremamente correlata al prezzo del metallo. Al tempo stesso le azioni sono quote di società produttive, che ottengono degli utili e li possono distribuire sotto forma di dividendi o reinvestire nel proprio business.

L’ETF di VanEck ha l’obiettivo di replicare il più fedelmente possibile l’indice NYSE Arca Gold Miners Index. Le società più rappresentate nel patrimonio del fondo sono:

1. Newmont
2. Agnico Eagle Miners
3. Barrick Gold
4. Wheaton Precious Metals
5. Franco-Nevada

Per quanto riguarda l’esposizione geografica, il 41% del capitale è attualmente investito in società canadesi. Seguono gli Stati Uniti (17%) e l’Australia (12%). La grande maggioranza capitale, oltre il 72%, è investito in azioni large-cap. Una piccola parte del capitale viene investito anche in derivati per coprire il rischio di cambio dovuto all’esposizione a molte azioni quotate in mercati emergenti.

4. Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares

📍ISIN	US00326A1043
⭐Dove comprare	Capital.com / eToro / Degiro / FP Markets
💲TER	0.30% annuo
📈Metodo di replica	Fisica completa
💱Valuta del fondo	Dollaro USA / Euro
💰Strategia di reinvestimento	Accumulazione

Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares mira a fornire agli investitori un modo efficiente per investire direttamente sull’oro senza possederlo fisicamente. I gestori hanno strutturato il fondo come un vero e proprio trust, che impedisce ai fiduciari di prestare l’oro sottostante.

L’ETF viene cambiato da quando Aberdeen ha concluso ha acquistato il fondo il 27 aprile 2018 da ETF Securities. Dopo la conclusione di questa operazione, Aberdeen ha ampliato i suoi accordi di custodia. Ora le attività del Trust di SGOL sono custodite da JPMorgan, con caveau a Zurigo e Londra. Il 21 giugno 2019, SGOL ha cambiato il suo nome da Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares ETF ad Aberdeen Standard Physical Gold Shares.

5. iShares Physical Gold ETC

📍ISIN	IE00B4ND3602
⭐Dove comprare	Degiro / Capital.com / FP Markets
💲TER	0.12% annuo
📈Metodo di replica	Fisica completa
💱Valuta del fondo	Euro
💰Strategia di reinvestimento	Nessun reinvestimento

Nella quarta posizione della nostra classifica troviamo il primo ETC, quindi un prodotto che investe esclusivamente in oro fisico. Si tratta di un fondo estremamente interessante per chi vuole ottenere esposizione diretta al valore dell’oro, senza passare attraverso strumenti derivati. Inoltre è un fondo con spese molto contenute, visto il TER annuo dello 0.12% che si configura come uno dei più bassi all’interno delle categorie.

Trattandosi di un ETC, però, è uno strumento che di fatto serve esclusivamente da bene rifugio. Non permette direttamente di avere esposizione a strumenti produttivi come le azioni delle società che producono oro, per cui non ci sono dividendi o flussi di cassa che possono venire reinvestiti. Per questo motivo siamo sempre un po’scettici quando si parla di ETC, per lo meno se si tratta di investimenti di lungo periodo.

Conviene investire in ETF oro?

Gli ETF oro e argento sono molto utili per ottenere esposizione ai beni rifugio, senza dover utilizzare contratti derivati e senza dover incorrere nelle commissioni molto elevate a cui solitamente si è soggetti nel momento in cui si compra oro in qualità di investitori al dettaglio. Inoltre hanno il grande vantaggio di poter scegliere tra gli investimenti in oro fisico e quelli in società produttive.

Gli investimenti legati all’oro sono sempre utili per la gestione del portafoglio, a prescindere dalle prospettive di breve termine. Gli ETF sono uno strumento efficiente per ottenere esposizione a strumenti che possono performare bene in tempi difficili, bilanciando le perdite che si potrebbero avere su altre componenti del proprio portafoglio.

A differenza di molti altri settori, in cui è difficile trovare dei prodotti validi, gli ETF connessi all’oro sono estremamente più interessanti dal punto di vista dei costi e della qualità dell’offerta. Ci sono decine di fondi tra cui abbiamo potuto scegliere, in modo molto selettivo, quelli da includere all’interno di questa guida. In generale, riteniamo comunque che la scelta più conveniente sia sempre quella di preferire gli ETF azionari a quelli che possiedono oro fisico. Questo perché rimane molto utile avere la possibilità di esporsi al prezzo dell’oro ma continuando a incassare dividendi e flussi di cassa.

Dove investire in ETF oro

Di seguito riportiamo le migliori piattaforme per investire in ETF oro. Si tratta di broker autorizzati da Consob, con basse commissioni e che offrono sia piattaforme che app per negoziare in modo intuitivo.

FP Markets – Visita la piattaforma;

eToro – Visita la piattaforma;

Capital.com – Visita la piattaforma;

Trade.com – Visita la piattaforma;

Skilling – Visita la piattaforma;

Bitpanda – Visita la piattaforma;

Avatrade – Visita la piattaforma;

Scalable Capital – Visita la piattaforma.

ETF oro, conclusioni finali

Gli ETF oro e all’argento sono strumenti indubbiamente utili. Gli investitori al dettaglio hanno poche opportunità concrete per esporsi ai metalli preziosi. Essenzialmente i piccoli risparmiatori sono esclusi dal mercato dei futures, e l’unica alternativa concreta agli ETF sono i CFD o comprare direttamente oro fisico. Comprare direttamente oro fisico, però, prevede dei costi così alti in termini di commissioni d’intermediazione che a conti fatti si tratta di una pessima decisione.

Gli ETF hanno semplificato molto il processo d’investimento in oro: niente consegna fisica del bene, niente derivati complessi, bassi costi d’intermediazione e costi di gestione annui decisamente inferiori a quelli dei classici fondi comuni attivi. Considerando che è sempre consigliabile avere almeno una piccola esposizione ai beni rifugio, questi strumenti sono una risorsa da non sottovalutare. Detto questo, è importante ricordare che sul lungo periodo i beni rifugio non sono l’investimento più produttivo o con il maggiore potenziale per rivalutarsi nel tempo: anche se meritano un ruolo nel portafoglio, non dovrebbero diventarne la colonna portante.

FAQ: Domande e risposte frequenti sugli ETF oro

Gli ETF tecnologia permettono di esporsi all’andamento di diverse società legate alla tecnologia, diversificando l’investimento su più segmenti e aree geografiche. Non ci sono dubbi che le azioni tech siano state le protagoniste degli ultimi 15 anni sui mercati finanziari: il rally di Big Tech, il boom della pandemia e ora l’esplosione dell’AI generativa hanno segnato una generazione di investitori. La logica conseguenza è stata anche una proliferazione degli ETF tecnologia che hanno a che fare con il settore, sia sulle Borse europee che su quelle americane.

Oggi il tech è un settore estremamente ampio, che abbraccia qualunque cosa vada da internet fino alle batterie al litio, passando per i semiconduttori, i big data e la robotica. In un mondo così ampio, è davvero difficile valutare singolarmente tutte le azioni a disposizione. Gli ETF sono di grande aiuto per riuscire a ottenere esposizione a diverse tecnologie, diversi mercati e segmenti di mercato. Inoltre questo è un settore dove c’è grande concorrenza tra i fornitori di ETF, cosa che ha portato a un drastico abbattimento delle commissioni di gestione nel corso degli anni.

Dopo aver analizzato approfonditamente il mercato, abbiamo identificato 5 ETF tecnologia che si distinguono da tutti gli altri. Ci teniamo a precisare che il nostro lavoro di ricerca e i nostri contenuti presentati in questa guida rappresentano esclusivamente l’opinione degli analisti di ®TradingOnline.com e non sono da intendersi come una consulenza finanziaria o un consiglio d’investimento.

💡Conviene investire oggi:	Sì
⛔Rischio dell’investimento:	Medio
💸Costi e commissioni:	0,10-0,69% TER annuo
💼Dove acquistare:	Capital.com / eToro / FP Markets / Degiro
💰Investimento minimo:	50 euro

Top-5: ETF Tecnologia da comprare nel 2025

Abbiamo selezionato gli ETF in base a dei criteri molto specifici:

• Effettiva appartenenza al settore
• Dimensione del fondo (AUM)
• Diversificazione dei segmenti del tech
• Diversificazione geografiche
• Commissioni di gestione
• Tipo di replica
• Armonizzazione UCITS

Abbiamo invece scelto di dare meno peso alla politica sulla distribuzione o sull’accumulazione dei dividendi, dal momento che si tratta di una preferenza personale che varia da investitore a investitore. Inoltre il settore tech è famoso per essere uno di quelli con meno distribuzioni di dividendi, per cui non è gli ETF tecnologia non sono già a priori un prodotto ideale per chi cerca una rendita periodica.

1. Invesco QQQ

📍ISIN	US46090E1038
⭐Dove comprare	Capital.com / eToro / FP Markets / Degiro
💲TER	0.20% annuo
📈Metodo di replica	Fisica completa
💱Valuta del fondo	Dollaro / Euro
💰Strategia di reinvestimento	Accumulazione (US), Distribuzione (EU)

Il nostro elenco non potrebbe cominciare da un altro fondo. Invesco QQQ è considerato l’ETF tecnologia per eccellenza, pur non nascendo come un ETF che intende essere esclusivamente legato al tech. Invesco ha creato questo fondo nel 1999 con l’intenzione di fornire ai clienti una replica fisica del Nasdaq 100, l’indice che segue la performance delle 100 aziende più grandi quotate sul Nasdaq escludendo quelle del comparto finanziario. Importante notare che questo fondo è disponibile anche in versione armonizzata UCITS.

Nel tempo il Nasdaq si è confermata la Borsa di riferimento per i titoli tech di tutto il mondo, al punto che QQQ è diventato l’ETF di riferimento per tutto il comparto tecnologico. Considerando il TER dello 0,20%, che è estremamente basso, questo ETF offre un modo davvero ottimo di esporsi alle azioni tech. Le società più rappresentate nel patrimonio del fondo sono:

1. Microsoft
2. Apple
3. Nvidia
4. Amazon
5. Broadcom

L’elenco procede attraverso tutti i principali colossi tech, ordinati per capitalizzazione e fornendo esposizione soprattutto a società large-cap. L’unica pecca di questo fondo è la scarsa diversificazione geografica, dal momento che le società su cui investe possono essere quotate solo sul Nasdaq. Considerando che questa piazza attira però tutte le principali aziende tech mondiali, anche non americane, questo non è in realtà un problema granché rilevante.

2. Xtrackers MSCI USA Information Technology UCITS ETF

📍ISIN	IE00BGQYRS42
⭐Dove comprare	Capital.com / eToro / Degiro
💲TER	0.12% annuo
📈Metodo di replica	Fisica completa
💱Valuta del fondo	Euro
💰Strategia di reinvestimento	Accumulazione

Questo è l’ETF tecnologia più grande d’Europa, con un AUM di oltre 2 miliardi di euro. Come suggerisce il nome, investe esclusivamente in società tech quotate negli Stati Uniti. L’indice di riferimento è il MSCI USA Information Technology 20/35 Custom, un indice in cui la società più rappresentata nel patrimonio del fondo può avere un peso massimo del 35% e tutte le altre possono avere un peso massimo del 20%. Questo per evitare che i colossi tech possano pesare troppo, limitando la diversificazione. Le società più rappresentate nel patrimonio di questo ETF sono:

1. Apple
2. Microsoft
3. Nvidia
4. Broadcom
5. Salesforce

Interessante notare che il profilo di costi è persino più basso rispetto a QQQ. Inoltre si tratta di un ETF realmente pensato per investire sul comparto tecnologico, al contrario di quello di Invesco che è diventato quasi “per caso” il punto di riferimento del settore. Un’unica pecca va notata: le tre società più grandi su cui il fondo investe rappresentano oltre il 50% del capitale complessivo, per cui la reale diversificazione che si ottiene questo prodotto è limitata.

3. SPDR® S&P® U.S. Technology Select Sector UCITS ETF

📍ISIN	IE00BWBXM948
⭐Dove comprare	Capital.com / eToro / Degiro
💲TER	0.15% annuo
📈Metodo di replica	Fisica completa
💱Valuta del fondo	Euro
💰Strategia di reinvestimento	Accumulazione

Altro ETF disponibile sia in versione internazionale che in versione UCITS, specifica per gli investitori europei. Questo fondo investe attualmente in 67 imprese, in base alla loro capitalizzazione di mercato, che sono tutte le imprese appartenenti al comparto tecnologico dello S&P 500. Da notare il fatto che le 5 società più rappresentate nel fondo sono esattamente le stesse dell’ETF precedente.

1. Apple
2. Microsoft
3. Nvidia
4. Broadcom
5. AMD

Ciò che cambia, in questo caso, è il modo in cui si attribuiscono i pesi a ciascuna società. Nel caso dell’ETF di SDPR, Apple e Microsoft da sole valgono oltre il 40% del patrimonio complessivo del fondo. Dalla terza azione in poi, però, i pesi scendono notevolmente. In questo caso si parla di un ETF top-heavy, cioè un fondo in cui le fluttuazioni di una manciata di aziende molto grandi determinano quasi tutta la performance.

4. iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF

📍ISIN	IE00B3WJKG14
⭐Dove comprare	Capital.com / eToro / FP Markets / Degiro
💲TER	0.15% annuo
📈Metodo di replica	Fisica completa
💱Valuta del fondo	Dollaro
💰Strategia di reinvestimento	Accumulazione

Altro ETF molto simile a quelli che abbiamo già menzionato, sempre con 66 azioni in portafoglio che prese dal settore tech all’interno dello Standard & Poor’s 500. La cosa interessante e che rende questo fondo differente dagli altri è che sia denominato in dollari, senza copertura valutaria. Questo significa che, pur essendo un fondo armonizzato UCITS, nel momento in cui si investe in euro la valuta viene automaticamente convertita in dollari.

Come nel caso del secondo ETF che abbiamo esaminato, anche in questo caso ci sono dei pesi limitati al 35% per l’azienda più rappresentata nel fondo e al 20% per tutte le altre. Considerando che si tratta di un fondo iShares, l’emittente è uno dei più grandi e stabili al mondo. Utile notare che il fondo è molto più giovane rispetto agli altri, esistendo dal 2015, ma ha già riscosso un grande successo.

5. iShares MSCI Europe Information Technology Sector UCITS ETF

📍ISIN	IE00BMW42413
⭐Dove comprare	Degiro / eToro / FP Markets /
💲TER	0.18% annuo
📈Metodo di replica	Fisica completa
💱Valuta del fondo	Euro
💰Strategia di reinvestimento	Accumulazione

Un fondo completamente diverso dagli altri, perché investe solo in azioni europee collegate al settore della tecnologia. Il settore tech europeo, ovviamente, non è grande come quello statunitense. Al tempo stesso uno dei motivi principali per cui si comprano gli ETF è quello di diversificare su più segmenti e più aree geografiche, ed è per questo che vale la pena di considerare di aggiungere questo fondo al proprio portafoglio.

Le società più rappresentate nel fondo sono:

1. ASML
2. SAP
3. Infineon Technologies
4. Capgemini
5. Dassault Systems

Come si può notare, più che essere un fondo strettamente legato a software e hardware, la grande concentrazione è in azioni di semiconduttori. Questo è attualmente il maggior contributo che le imprese europee forniscono al settore tech. Non mancano nel portafoglio del fondo anche aziende che si occupano di telecomunicazioni, 5G e IoT: alcuni esempi sono Nokia, Ericsson e Dassault Systems.

Dove investire in ETF Tecnologia

Di seguito riportiamo le migliori piattaforme selezionate da TradingOnline.com® per investire in ETF tecnologici. Si tratta di broker online per investire in autonomia con costi nettamente inferiori a quelli previsti dalle banche tradizionali. Inoltre sono tutte piattaforme autorizzate Consob, testate e utilizzate quotidianamente dai nostri analisti.

FP Markets – Visita la piattaforma;

eToro – Visita la piattaforma;

Capital.com – Visita la piattaforma;

Trade.com – Visita la piattaforma;

Skilling – Visita la piattaforma;

Bitpanda – Visita la piattaforma.

Conviene investire in ETF tecnologia?

Il settore tech è sempre stato in forte crescita negli ultimi 15+ anni. Il problema era riuscire ad acquistare un titolo a prezzi ragionevoli rispetto ai fondamentali dell’azienda, cosa che fino all’esplosione della bolla speculativa tech a fine 2021 sembrava impossibile. Oggi le quotazioni sono scese molto, offrendo un punto d’ingresso migliore agli investitori interessati a investire sul tech. Inoltre le prospettive di crescita legate alle novità come AI, 5G e internet delle cose (IoT) forniscono dei trampolini di lancio per una fase di espansione del settore molto forte nel corso dei prossimi anni.

Detto questo, è importante ricordare che come sempre non si possono ottenere delle garanzie sull’andamento delle azioni. Soprattutto sul breve termine, le azioni tech possono essere molto più volatili rispetto alle azioni legate al petrolio o alle azioni value. Questo perché il settore è ricco di società ancora non profittevoli, oppure profittevoli ma con una valutazione che sconta in anticipo un tasso di crescita molto alto che potrebbe materializzarsi in ritardo rispetto alle attese.

Conclusioni finali

Le azioni connesse alla tecnologia si sono dimostrate un ottimo investimento nel corso degli anni e non abbiamo motivo di pensare che le cose siano destinate a peggiorare nel corso del tempo. I fondamentali rimangono molto buoni, e l’esplosione della bolla tech del 2021 -insieme ai rialzi dei tassi d’interesse negli ultimi due anni- hanno costretto le società tech a diventare più efficienti e pensare prima di tutto a produrre redditività per i loro azionisti. Al tempo stesso, molte azioni si trovano ancora al di sotto dei picchi raggiunti durante la pandemia e offrono buoni punti d’ingresso.

Il valore aggiunto degli ETF, in tutto questo, è quello di semplificare la diversificazione degli investimenti su un settore che altrimenti risulterebbe molto ampio e difficile da navigare. Rispetto ad altri settori, come gli ETF sull’idrogeno, ci sono decisamente più opportunità e decisamente anche un numero maggiore di fondi che offrono basse commissioni di gestione e una vera diversificazione -sia in termini geografici, sia di segmenti-. A fronte di tutto ciò, riteniamo che gli ETF tecnologia siano un investimento ottimo in questo momento e che abbiano, soprattutto per gli investitori meno esperti o con meno tempo da dedicare all’analisi delle azioni, un grande valore aggiunto rispetto all’acquisto dei singoli titoli.

FAQ: Domande e risposte frequenti sugli ETF tecnologia

I broker ETF consentono di accedere al mercato degli Exchange Traded Funds offrendo agli investitori piattaforme di trading, strumenti di analisi e servizi per fare compravendita di questi titoli.

Gli ETF, da strumenti popolari quali sono, sono offerti da un gran numero di intermediari, sia tra i broker bancari, sia invece tra i broker specializzati nel trading online. Anche all’interno di queste sotto-categorie, non tutti però possono offrire le medesime condizioni.

Sarà necessario pertanto analizzare funzionalità, prestazioni, disponibilità di titoli e condizioni generali e particolari prima di compiere la propria scelta. Una scelta che non può prescindere anche dalla legalità e dalla reputazione del broker ETF che abbiamo davanti.

Perché gli Exchange Traded Fund sono diventati popolari al punto tale da essere utilizzati anche broker non all’altezza, o direttamente illegali, motivo per il quale dovrà essere posta un’attenzione anche maggiore alla scelta del nostro futuro intermediario.

Broker ETF – caratteristiche:

💰Quanto costano:	Gratis
❓Tipologia di Trading:	DMA / CFD
🤑Spreads:	Variabili
🤔Opinioni:	⭐⭐⭐⭐⭐
🥇Migliori Broker ETF:	eToro / Capital.com / Trade.com

Quali sono i migliori broker ETF sicuri ed affidabili in Italia del 2024?

Abbiamo selezionato i tre migliori broker che consentono di fare trading sugli ETF, alle migliori condizioni, con le migliori piattaforme e con il migliore assortimento di titoli. Li abbiamo scelti con criteri scientifici e trasparenti – dopo averli utilizzati per fare trading con capitale reale e averne certificato anche la legalità e la corrispondenza a quanto prevedono le leggi europee.

🥇ETORO

eToro è un broker con accesso in DMA e in CFD sia agli ETF, sia ad altri mercati, per i quali complessivamente sono disponibili oltre 5.000 titoli. È l’unico broker al mondo a permettere di investire in ETF sia tramite i contratti CFD, sia tramite acquisto diretto, dalla stessa piattaforma, con modulazione libera dei propri ordini anche attraverso leva finanziaria. Offre un parco di ETF soprattutto statunitensi, vantaggio importante per chi investe dall’Europa e – ormai da qualche tempo – non ha accesso diretto ai migliori titoli d’oltreoceano del settore.

eToro propone una piattaforma proprietaria per il trading – accessibile via web da qualunque browser e qualunque sistema operativo – in aggiunta ad App sviluppate sia per iOS (e dunque iPhone e iPad), sia invece per il mondo Android.

Tra le funzionalità aggiuntive offerte da questo broker troviamo l’esclusivo CopyTrader, sistema che permette di investire copiando le posizioni di altri investitori con un semplice click, insieme al social trading, che invece ci consente di accedere a post e indicazioni di investimento scritte da altri trader e di partecipare anche alla discussione.

Il conto demo gratuito di eToro include 100.000 USD di capitale virtuale, da poter utilizzare per testare sia gli investimenti in ETF (o in altri titoli), sia invece le funzionalità della piattaforma che mette a disposizione dei suoi clienti.

Esclusività:	CopyTrader / Social Trading
N° ETF:	+150
Spread variabili:	Si
Demo trading ETF:	Si
Tipologia di trading:	DMA / CFD
Opinioni:	⭐⭐⭐⭐⭐
Sito ufficiale:	https://www.etoro.com/it
Guida:	eToro recensione ed opinioni

🥇TRADE.COM

Trade.com è un broker multi-asset, che consente di accedere, seppur tramite due canali diversi, sia agli ETF via CFD, sia invece all’acquisto diretto degli stessi, con la sua piattaforma DMA.

Trade.com è uno dei broker storici che operano in Europa, con regolare licenza e che offre, limitatamente alla sua sezione in CFD, oltre 2.300 titoli, ai quali vanno aggiunte le decine di migliaia presenti nella piattaforma a investimento diretto.

La selezione di ETF è imponente e offre accesso a oltre 100 mercati dove questi titoli vengono negoziati, con un assortimento che è di molto superiore, per qualità e quantità, rispetto a quello che offrono gli intermediari bancari che operano soltanto sulle piazze locali come la Borsa di Milano.

Trade.com affida le sue prestazioni, per la sezione in CFD, a MetaTrader, piattaforma apprezzatissima anche dai professionisti, accompagnata comunque da una piattaforma proprietaria da utilizzare anche via Web. Per gli account oltre i 10.000 euro di bilancio, viene anche offerto Trading Central in versione gratuita. Trade.com si può testare in demo, con 10.000 € di capitale virtuale, da poter utilizzare illimitatamente per il test sia degli ETF presenti, sia della piattaforma in quanto tale.

Esclusività:	MetaTrader / Trading Central
N° ETF:	+50 in CFD / +1.000 in DMA
Spread variabili:	Si
Demo trading ETF:	Si
Tipologia di trading:	CFD /DMA
Opinioni:	⭐⭐⭐⭐⭐
Sito ufficiale:	https://cfd.trade.com/it/
Guida:	Trade.com recensione ed opinioni

🥇CAPITAL.COM

Capital.com è un broker esclusivamente in CFD, dotato però di un’imponente listino di titoli ETF, da poter inserire anche in portafogli più complessi. Nel totale, sulla piattaforma, vengono proposti oltre 3.000 titoli, con una selezione ridotta, ma comunque di grande spessore, per quanto concerne gli ETF, soprattutto tra quelli USA.

Capital.com propone anch’esso una piattaforma trading proprietaria, accessibile sia via web, sia tramite le App che si trovano sui principali Store, sia per soluzioni Apple che per soluzioni Android. All’interno della piattaforma inoltre è automaticamente inserita l’analisi in intelligenza artificiale, che segnala errori nella composizione del portafoglio, nonché eventuali occasioni di mercato.

Capital.com si può provare anche in demo, con 1.000 USD di capitale virtuale che possono essere liberamente rinnovati. Ottima piattaforma per verificare che quanto questo broker offre è in linea con i nostri bisogni e le nostre necessità.

Esclusività:	Investmate / Intelligenza artificiale
N° ETF:	+40
Spread variabili:	Si
Demo trading ETF:	Si
Tipologia di trading:	CFD
Opinioni:	⭐⭐⭐⭐⭐
Sito ufficiale:	https://capital.com/it/
Guida:	Capital.com recensione ed opinioni

Broker ETF cos’è e cosa offre: definizione

Il broker ETF è responsabile di offrire, direttamente o indirettamente, accesso al mercato degli ETF. Deve inoltre garantire una piattaforma per gestire ordini e portafoglio, servizi aggiuntivi di analisi dei mercati, strutture informative sulla natura degli ETF che ha a listino.

Oggi un broker ETF – ma il discorso vale lo stesso anche per broker che trattano altri tipi di asset – non può più permettersi di offrire un banale deposito titoli. Deve essere il centro di servizi integrati, che aiuti investitori e risparmiatori a gestire al meglio anche questo tipo di investimenti.

• Accesso al mercato degli ETF

È lapalissiano che un broker ETF debba offrire la possibilità di acquistare Exchange Traded Fund e che dunque debba mettere a disposizione ai suoi clienti accesso al mercato. Anche su questo aspetto però, che è il primo e più basilare, possono esserci delle differenze importanti.

Alcuni broker – tipicamente bancari nazionali – si limitano però ad offrire soltanto gli ETF che sono quotati presso le principali borse europee, ovvero gli ETF armonizzati di diritto europeo. Alti invece continuano, direttamente o indirettamente, ad offrire listini più variegati e che includono anche prodotti che arrivano da oltreoceano.

• Diretto o indiretto

I broker che offrono ETF possono essere ad accesso diretto e permettere direttamente l’acquisto di titoli da mettere nel proprio conto, oppure indiretto, quando questo opera tramite CFD, i cosiddetti contratti per differenza. Le differenze tra questi due modi di intendere il trading ETF sono sostanziali, a livello di strumenti disponibili e anche a livello fiscale.

• Con piattaforma di trading

Un broker moderno non può limitarsi ad offrire accesso, a qualunque titolo, agli ETF e ai mercati dove questi vengono scambiati. Devono preoccuparsi anche di proporre ai loro clienti delle piattaforme, dei software per operare efficacemente sui suddetti mercati.

Le piattaforme di trading sono dei software che oggi, con il trading online, permettono al cliente/investitore di scegliere i propri titoli, comporre il proprio portafoglio, analizzare mercati e titoli che lo compongono. Le piattaforme si sono evolute in modo importante negli anni e oggi ciascuna può offrire le proprie particolarità e i propri servizi aggiuntivi.

• Servizi aggiuntivi per il trading di ETF

I broker ETF possono integrare all’interno delle proprie funzionalità strumenti di analisi, strumenti per servizi ulteriori come la copia di altri trader – come fa eToro con il suo CopyTrader – oppure ancora possono offrire analisi avanzate basate sull’intelligenza artificiale.

Oggi il terreno di battaglia principale tra i diversi broker che si occupano di ETF – e anche di altri strumenti – è proprio l’offerta di servizi aggiuntivi che possono essere utilizzati sia per l’analisi dei mercati, sia per la gestione del portafoglio, sia per altri tipi di necessità. Anche per noi, nel corso della nostra guida, saranno anche questi i fattori che ci aiuteranno nella scelta.

• Commissioni

I broker ETF sono società terze, che vivono proprio dell’offerta di questo tipo di servizi. Richiedono pertanto, per il loro utilizzo, commissioni di diverso tipo, che possono variare in modo importante tra diversi intermediari. Alcuni propongono piani molto convenienti, altri invece impattano sul trading di ETF più che delle commissioni trading per la gestione del fondo stesso. Una differenza, questa, che va debitamente considerata prima di compiere la nostra scelta.

Come funzionano nel dettaglio?

È necessario comprendere il funzionamento dei broker ETF, se il nostro scopo è quello di scegliere il migliore in relazione alle nostre esigenze. A complicare, se vogliamo, ulteriormente la situazione concorre la presenza di diverse tipologie di broker ETF, ciascuno con diverse caratteristiche, funzionalità e, come vedremo, anche con ripercussioni sul regime fiscale degli ETF che andremo a comprare e vendere.

• Il broker ETF può offrire diversi tipi di accessi al mercato

Non parliamo soltanto di diversi mercati – alcuni broker offrono accesso soltanto a Piazza Affari, altri a tutte le borse del mondo dove si trattano ETF – ma proprio di diverse tipologie di accesso. I broker classici infatti si preoccupano di offrire ai loro clienti un accesso diretto al mercato, facendo da binario per i propri ordini, che vengono poi risolti dallo scambio. Altri invece preferiscono offrire intermediazione in modalità market maker, ovvero facendo da controparte per ogni acquisto e vendita, tipicamente tramite CFD.

Parleremo in modo più approfondito di questa differenza, per comprendere a fondo quali implicazioni abbia, soprattutto in termini di gestione dell’investimento.

• Il broker permette di gestire l’ordine

Il broker non fa soltanto da canale di investimento, ma oggi offre sempre una piattaforma software tramite la quale gestire i propri ordini. Tali piattaforme si sono fatte sempre più complesse e ricche di funzionalità, soprattutto per aiutare i clienti nell’analisi dei titoli e nella creazione di strategie complesse. Rimane una responsabilità assoluta e totale del broker offrire ai propri clienti una piattaforma degna di questo nome e ricca delle funzionalità necessarie e aggiuntive.

• La tassazione degli ETF

L’intermediario o broker può anche occuparsi di gestire la tassazione alla quale sono sottoposte le eventuali plusvalenze. È il caso del regime amministrato – che è matematicamente il meno conveniente, ma il più comodo. Anche nel caso di regime amministrato, il broker ETF (o di altro tipo di titoli) può comunque offrire un solido sostegno per il calcolo delle tasse da pagare, tramite report.

Broker ETF: caratteristiche specifiche

I broker ETF sono intermediari, offrono tendenzialmente un accesso indiretto al mercato di questo tipo di titoli. Una scelta che a molti potrà apparire come bizzarra, perché dopotutto gli ETF sono titoli popolari anche in virtù della quotazione presso borse regolamentate. Esistono anche dei broker che offrono doppio accesso, come la piattaforma trading eToro, che propone sia un acquisto in DMA, sia invece una modalità in CFD.

Tra le altre caratteristiche specifiche che possiamo indicare per questo tipo di broker ci sono sicuramente:

• Località

I broker online europei godono di un vantaggio importante: rispettano la legge europea e possono offrire ai propri clienti tutte le tutele che sono previste dalla legge a favore dell’investitore. Sono mediamente più controllati e sono gli unici autorizzati ad operare con clienti residenti in Europa.

Questo non vuol dire che non ci siano tuttavia broker che non offrono accesso al mercato degli ETF pur essendo offshore. I rischi però in questo caso sono completamente a carico di chi investe, perché le tutele, legalmente parlando, sono davvero poche.

• Tipologia

Tema che analizzeremo tra pochissimo con maggiore dovizia di particolari. Ci sono broker market maker puri, ovvero che offrono di essere destinazione fissa dei nostri acquisti e delle nostre vendite, operando tipicamente tramite CFD. Ci sono poi anche broker DMA, che offrono invece accesso diretto al mercato. C’è poi la terza via, che è quella classica: gli intermediari bancari, che però oggi presentano delle problematiche, sia a livello di costi sia a livello di strumenti offerti.

• Strumentazione

Ne abbiamo già parlato in relazione alle piattaforme. I broker ETF oggi però possono essere molto di più: integrano servizi terzi, aiutano nell’analisi, forniscono informazioni e spesso anche sistemi di formazione. Sono diventati dei veri hub per l’investimento, anche a livello didattico.

• Altre tipologie disponibili

Qualche broker ETF si spinge ad offrire non solo altre categorie di titoli, ma modalità di investimento del tutto diverse. C’è chi propone anche IPO (come ad esempio il broker Trade.com), chi aggiunge portafogli gestiti, chi ancora offre CFD su titoli tipicamente non coperti. La varietà c’è, ed è a vantaggio dell’investitore, che oggi ha moltissime alternative tra le quali scegliere.

Broker ETF: tipologie

Le macro-famiglie, le tipologie tra le quali possiamo dividere oggi i broker ETF sono tre: i broker DMA, i broker CFD e gli intermediari bancari. Ciascuno ha le sue prerogative, qualcuno può essere più vantaggioso di altri in relazione alle esigenze di chi investe.

• Broker DMA per gli ETF

I broker DMA sono broker in Direct Market Access, ovvero dei broker che permettono l’accesso diretto al mercato, con modalità che sono comunque meno care rispetto a quelle praticate dalle banche. L’esempio in questo caso è eToro (qui per iscriverti gratis), broker che offre anche una sezione CFD dalla stessa piattaforma. In questo caso non possono essere applicati né leva finanziaria né tantomeno vendita allo scoperto, ma sono assenti anche le commissioni overnight.

• broker CFD per gli ETF

I broker CFD per gli ETF offrono tutta la strumentazione tipica di questi titoli, applicata a questo mercato. Accesso neutro a livello di costi a qualunque piazza di quotazione, modalità market maker, che consente di investire al margine.

E dunque applicando anche leva finanziaria – fino ai massimi consentiti da ESMA – nonché vendita allo scoperto. Vengono in questo caso applicate anche le commissioni overnight, che comunque ammontano a pochi centesimi al giorno per migliaio di euro investito.

• Intermediari bancari per gli ETF

Le banche mantengono un controllo saldo del mercato ETF quotato in borsa, in quanto comunque più radicati sul territorio e più capaci di proporre investimenti ai propri clienti. Oggi però presentano delle problematiche, fatte rarissime eccezioni, che possono rendere l’investimento attraverso questo canale molto meno conveniente. Le piattaforme – è opinione comune – sono spesso indietro rispetto a quelle offerte da broker DMA e CFD e i costi di transazione ancora troppo alti, soprattutto per chi investe poche centinaia di euro.

Come scegliere un broker trading in ETF: requisiti

Ci sono diversi criteri che possiamo applicare per individuare i migliori broker ETF. Criteri che abbiamo ritenuto come trasparenti ed equidistanti e tesi a selezionare davvero soltanto i migliori intermediari per gli ETF. Alcun di questi criteri saranno di carattere generale e validi per tutti. Altri invece saranno di maggior interesse per chi ha necessità specifiche in relazione a gestione, accesso ad altri mercati e servizi aggiuntivi.

Qualità degli ETF proposti

Non parliamo di numeri di ETF proposti, che è un valore piuttosto inutile, in quanto meglio avere a disposizione 30 ETF di qualità che 30.000 ETF di liquidità e qualità dubbia.

I broker che noi abbiamo selezionato integrano tutti, nei loro listini, tra i migliori ETF su scala mondiale, senza curarsi della differenza tra ETF Armonizzati e Non Armonizzati. Questo permette di accedere ai più liquidi ETF del mondo, che notoriamente hanno tutti sede negli USA.

Riteniamo pertanto importante che un broker, per quanto europeo, sia oggi in grado di offrire uno spaccato, un listino di ETF che comprenda anche i migliori ETF d’oltreoceano.

Legalità del broker e licenze

La legge UE è particolarmente chiara: i broker che vogliono intrattenere rapporti con clienti europei, devono dotarsi di regolare licenza per operare. L’assenza di una licenza europea rende i broker illegali, che trattino ETF o altro tipo di prodotto finanziario.

In aggiunta, non è soltanto al lato burocratico che dobbiamo guardare. Perché in realtà la presenza di licenze europee è segnale della presenza di tutele importanti per chi vuole investire e risparmiare. È infatti grazie alla licenza europea che possiamo essere sicuri di avere il nostro capitale protetto anche da eventuali fallimenti del broker.

Anche la protezione dal saldo negativo, la best execution policy e il controllo sulla trasparenza delle operazioni del broker possono esercitarsi soltanto laddove l’intermediario sia dotato di una regolare licenza europea. Scegliere, soprattutto ogi che le alternative a disposizione sono effettivamente tante e valite, un broker con licenza europea è un altro importantisismo requisito.

eToro:	CySEC 🇨🇾 FCA 🇬🇧 ASIC 🇦🇺
Capital.com:	CySEC 🇨🇾 FCA 🇬🇧
Trade.com:	CySEC 🇨🇾 FCA 🇬🇧

Piattaforme di trading offerte

La piattaforma rimane l’interfaccia unica tramite la quale condurremo le nostre operazioni di investimento sui mercati, compresi quelli degli ETF. Ciascun broker fa scelte proprie a questo riguardo, decidendo di offrire o una piattaforma proprietaria, oppure di affidarsi a soluzioni terze.

Possono esistere piattaforme di grande qualità sia nell’una che nell’altra versione. La piattaforma di trading di eToro (che qui si può testare in demo qui), non ha granché da invidiare rispetto a soluzioni professionali come MetaTrader, che sono invece gestite da terzi e disponibili presso diversi broker.

A fare la differenza sono l’affidabilità della piattaforma, gli strumenti che mette effettivamente a disposizione di chi investe, nonché la sua stabilità. Testare in demo una piattaforma che non conosciamo, per fare trading in ETF oppure su altro tipo di mercato, diventa pertanto necessario.

La buona notizia a riguardo è che il grosso dei broker di qualità oggi offrono una piattaforma demo gratuita, che può essere utilizzata con capitale virtuale per testare anche l’affidabilità delle stesse. Non perdiamo questa occasione, che è la migliore che abbiamo per farci un’opinione corretta su questo aspetto fondamentale.

eToro:	Web Proprietaria + App
Capital.com:	Web Proprietaria + App
Trade.com:	Web Proprietaria + MetaTrader

Costi e commissioni ETF broker

Gli ETF sono apprezzati anche in quanto strumenti molto poco costosi, che ci permettono di avere un portafoglio fondamentalmente diversificato, senza spendere grosse cifre. Sono anche molto più economici dei fondi comuni a gestione attiva, con commissioni di gestione che sono mediamente dell’80% più economiche.

Rimane il fatto che in questo tipo di computi non vengono tenuti in considerazione i costi che il broker – che sia bancario o meno – applica alle negoziazioni. Costi che possono rendere anti-economico l’investimento in qualunque tipo di strumento, ETF inclusi.

I broker CFD che offrono ETF applicano una doppia commissione, in forma di differenziale tra prezzo di mercato effettivo e prezzi praticati dal broker. In aggiunta, i broker CFD applicano anche la cosiddetta commissione overnight, ovvero una commissione che viene calcolata soltanto sulle posizioni tenute aperte oltre le 23:00. Tuttavia, sebbene si tratti di due diverse commissioni, rimaniamo comunque su livelli mediamente più bassi delle commissioni applicate dalle banche.

Verificare la quantità di commissioni che vengono applicate dal broker ETF è altrettanto importante, rispetto agli altri criteri già fissati, per scegliere il migliore. A patto che i broker messi in comparazione offrano lo stesso livello di servizi.

BROKER	MSCI WORLD	ACWI
eToro:	0 in DMA	0 in DMA
Capital.com:	0,40 USD	0,29 USD
Trade.com:	0,37 USD	0,40 USD

Altri asset, titoli e mercati

Anche se la nostra intenzione dovesse essere di investire principalmente in ETF, è sempre meglio scegliere broker che abbiano dei listini forniti anche di altri tipi di strumenti. I broker che abbiamo proposto come migliori per gli ETF, hanno comunque a disposizione almeno altri 2.000 titoli su altri mercati, come il mercato azionario, il mercato del Forex, delle Materie Prime, delle Criptovalute.

Per permettere ai loro clienti di comporre dei portafogli effettivamente diversificati e per offrire accesso a mercati che possono essere ricchi di opportunità. A parità degli altri criteri, riteniamo che si debbano scegliere quei broker in grado di offrire accesso a tanti mercati.

La strategia di base per chiunque voglia investire il proprio capitale è di cercare di diversificare per comparto, paese, struttura dell’investimento. I broker che offrono listini particolarmente ricchi, sono i migliori per chi vuole operare in questo senso.

eToro:	+2.100
Capital.com:	+3.000
Trade.com:	+2.300

Servizi aggiuntivi

I broker ETF oggi non possono più permettersi di offrire soltanto servizi di base. Si danno battaglia, ad alta intensità, su tutta una serie di altri servizi, che possono essere utili per chi opera sia nel mercato degli ETF, sia in altri tipi di mercati.

Pensiamo ad esempio al CopyTrading di eToro, il quale permette di fare trading copiando gli altri trader presenti sulla sua piattaforma. Oppure possiamo pensare anche all’intelligenza artificiale non per il trading automatico, ma per aiutarci nella composizione del nostro portafoglio.

Ci sono poi broker ETF che offrono servizi terzi, come nel caso di Trading Central, che integrano piattaforme già comunque ricche di opportunità. Tutti servizi per i quali i servizi bancari per l’acquisto di ETF sono rimasti, innegabilmente, indietro.

eToro:	CopyTrading, Social Trading
Capital.com:	Investmate, Intelligenza Artificiale
Trade.com:	Trading Central, MetaTrader

Affidabilità e sicurezza

La licenza europea non è l’unico possibile segnale di affidabilità e sicurezza, perché i controlli che questa comprende non possono che riguardare soltanto l’aspetto finanziario/economico del broker, in aggiunta alla verifica di alcune correttezze procedurali.

I broker ETF che possiamo ritenere migliori devono essere però considerati anche in virtù della sicurezza dell’affidabilità che possono offrire a livello informatico e di correttezza operativa anche in assenza dei controlli dell’autorità, controlli che non possono essere quotidiani e nemmeno costanti.

A questo scopo verificare opinioni e recensioni, sempre di fonti affidabili, può aiutarci a comprendere chi abbiamo davanti effettivamente, perché i clienti e gli utilizzatori effettivi non possono che offrire uno spaccato autentico per chi investe.

Broker ETF opinioni e recensioni verificate

Abbiamo raccolto opinioni e recensioni non solo tra la nostra redazione, ma anche da fonti terze e affidabili, trasparenti ed equidistanti, che possono aiutarci a formare un’opinione autentica sui migliori broker ETF. Opinioni che devono essere sempre integrate – dato che i broker oggi lo permettono – con la pratica diretta su di un conto demo gratuito, che potrà confermare o meno quanto raccontato da utenti terzi.

Conviene usare i broker ETF?

Assolutamente sì. È l’unico modo che abbiamo per accedere a questo tipo di prodotti finanziari. L’alternativa sarebbe quella di far gestire il nostro patrimonio a terzi, che si tratti di promotori finanziari oppure di altri intermediari di questo tipo.

I broker ETF garantiscono diversi tipi di vantaggi, che riteniamo essere fondamentali soprattutto oggi, un’epoca finanziaria dove si sarà costretti, volenti o nolenti, a gestire in proprio il nostro capitale e i nostri investimenti.

• Indipendenza

Rimane almeno a nostro avviso uno dei fattori fondamentali per chi vuole investire correttamente nel mondo finanziario. I broker ETF sono neutri e si limitano ad offrire accesso ai migliori ETF, senza in alcun modo cercare di indirizzare i nostri investimenti.

• Completezza

Tutti i broker ETF che abbiamo segnalato permettono di avere dei portafogli diversificati e di accedere a tanti altri mercati e titoli. Anche questo non è possibile rivolgendosi ad altri tipi di strutture rispetto ai broker. Perché sono in pochi ad offrire così tanti mercati e così tanti titoli. Ancora una volta vince – pertanto – la soluzione neutra che viene offerta dai broker ETF a dispetto di depositi titoli o promotori finanziari di ogni genere e grado.

• Costi e commissioni

Sotto questo specifico aspetto, il confronto è particolarmente impietoso. Chi sceglie infatti un broker ETF, rispetto ai classici canali bancari, si trova a risparmiare cifre molto importanti. Le commissioni che vengono praticate sono entrambe in percentuale sulla somma investita.

Banche e intermediari di vecchia generazione invece si ostinano ad applicare una commissione fissa, alla quale viene poi aggiunta una commissione invece variabile. Questo è a scapito soprattutto dei piccoli investitori, che dovrebbero poi essere i maggiormente interessati agli ETF.

• Accesso agli ETF non armonizzati

Gli ETF non armonizzati sono in larghissima parte scomparsi dagli intermediari classici, che prediligono listini che comprendono soltanto titoli armonizzati e quindi quotati in Europa. Val la pena però di ricordare che i principali 5 ETF quotati negli USA valgono, da soli, tutto il mercato degli ETF europeo. Rinunciarvi oggi sembra, almeno a noi, un percorso da evitare.

In aggiunta con i broker CFD la fiscalità degli ETF, anche quando non armonizzati, è migliorabile. Perché la forma dei CFD assorbe quella degli ETF, permettendo di pagar il 26% come capital gain classico, invece di veder confluire eventuali plusvalenze in quota imponibile IRPEF.

Con questa modalità, gli ETF non armonizzati tornano ad essere anche fiscalmente comparabili ai prodotti con sede in UE, cosa che non sarebbe ottenibile tramite il ricorso ad intermediari, per così definirli, classici.

Broker ETF: Pro e Contro

Riteniamo ci siano diversi vantaggi offerti dai broker ETF, ma siamo coscienti al tempo stesso che non tutti possono ritenere questi intermediari perfetti. Esistono anche, almeno per alcune categorie, dei contro, che devono essere debitamente tenuti in considerazione prima di effettuare la nostra scelta.

Partiremo dai vantaggi, che riteniamo essere preponderanti rispetto alle problematiche potenzialmente insite in questo tipo di intermediari.

• PRO dei broker ETF

Accesso neutro a qualunque mercato degli ETF: riteniamo essere questo uno dei vantaggi principali che derivano dall’utilizzo di un broker ETF. Quello che intendiamo dire è che i veri broker ETF consentono accesso a tutte le principali piazze che trattano questo tipo di prodotti, non restringendo, come fanno spesso le banche italiane, l’accesso soltanto a titoli quotati a Piazza Affari.

Il mercato degli ETF europei rimane infatti di poco conto rispetto a quanto avviene negli Stati Uniti e potrebbe essere più interessante per chi investe avere accesso ad entrambe le categorie di prodotti. 

Costi e commissioni: li riteniamo essere un vantaggio importante per chi investe tramite i broker ETF che abbiamo segnalato. A conti fatti, non ci sono intermediari bancari in grado di offrire livelli di commissione così bassi. Anche se apparentemente sono meno costosi, le commissioni di transazione sono molto sconvenienti, soprattutto per i piccoli investitori.

Fiscalità omogenea: chi sceglie un broker CFD e dunque opera tramite questo tipo di contratti ha il vantaggio di riportare eventuali plusvalenze tutte nell’alveo dei redditi diversi. Il che vuol dire una tassazione più omogenea e possibilità di portare in compensazione eventuali minusvalenze di altri investimenti, cosa che invece è molto difficile fare con gli ETF acquistati direttamente.

Vendita allo scoperto: non ne abbiamo parlato finora, perché sono in pochi a pensare di poterlo fare, ma con i broker di ETF è possibile investire anche allo scoperto su questo specifico gruppo di titoli. Vuol dire che potremo puntare al ribasso dell’ETF, con strategie che possono essere molto proficue durante fasi calanti di mercato.

Leva finanziaria: anche la leva finanziaria è un’esclusiva dei broker ETF. Possiamo, aumentando il rischio medio dello strumento, moltiplicare l’andamento del titolo. Questa può essere una tecnica utile non solo per aumentare guadagni (ma anche perdite). Può essere utile anche a chi vuole fare hedging e dunque coprirsi per posizioni più ampie del capitale effettivamente impegnato.

• CONTRO dei broker ETF

Ci sono anche dei lati che qualcuno potrebbe trovare negativi, nel mondo dei broker ETF. Per completezza e per trasparenza li segnaleremo, lasciando al libero intendimento di ciascuno eventuali considerazioni.

Listini: i broker bancari tendono ad essere più completi, esclusivamente però sui titoli ETF che sono quotati a Piazza Affari. Chi è a caccia di ETF particolarmente di nicchia quotati a Milano, potrebbe trovare maggiori risorse presso gli intermediari bancari. Sono però pur sempre titoli che presentano, almeno a nostro modo di vedere le cose, spesso problemi di liquidità, che non possono essere ignorati.

Risparmio gestito: non è possibile accedere a strumenti di risparmio gestito classico tramite gli ETF. Ci sono alternative molto valide, ma chi cerca dai broker ETF che abbiamo descritto degli strumenti di gestione totale del portafoglio da parte di terzi, sarà destinato a rimanere a bocca asciutta.

Broker ETF TrustPilot

TrustPilot può essere una buona fonte di recensioni indipendenti per qualunque tipo di servizio, online o offline. Anche i broker ETF sono in genere rappresentati su questa piattaforma, dove utenti (talvolta però non verificati) possono dire la loro.

• Capital.com: 4,4 su 5 – con oltre 760 recensioni

TrustPilot conferma il nostro giudizio positivo su Capital.com, con un punteggio di 4,4 su 5,0, confermato da oltre 760 recensioni. Siamo davanti ad un broker che gode di commenti positivi da utenti che dimostrano di averlo già utilizzato, al netto di quelli che, avendo perso soldi per i propri investimenti, si trovano commentare negativamente – secondo noi in modo errato – sulle qualità del broker.

• Trade.com: 4,0 su 5,0 – con oltre 70 recensioni

Anche le recensioni lasciate dagli utenti di Trade.com confermano la nostra opinione. Un punteggio questo molto alto, soprattutto per un servizio che, non dovremmo dimenticarlo, tratta comunque di investimenti e denaro. Un settore nel quale clienti e utenti si fanno molto più sensibili, non essendo sempre in grado di distinguere i propri errori dai malfunzionamenti del broker.

Come già detto, TrustPilot può essere un ottimo spunto per comprendere la qualità di un broker – anche se i commenti andrebbero comunque analizzati uno per uno, invece che fidarsi del semplice numero. Questo perché non è raro – come abbiamo già segnalato – che operatori truffaldini attacchino con vere e proprie strategie di black marketing operatori invece completamente corretti.

Migliori forum sui broker ETF

I forum possono essere un’ottima fonte per chi vuole saperne di più su broker ETF e relative piattaforme: anche qui conviene però fare una distinzione tra i forum affidabili e quelli meno affidabili. Noi ne abbiamo selezionati cinque, che riteniamo essere il punto fermo all’intento del mondo dell’informazione finanziaria.

• FinanzaOnline

Probabilmente il miglior forum in italiano, sia per numero di utenti che di discussioni – senza parlare della qualità delle stesse. Un ottimo luogo virtuale per chiedere informazioni sulla qualità dei broker ETF e delle relative piattaforme – e anche per spuntare qualche consiglio di investimento.

• Borse.it

È il forum più legato agli investimenti di Piazza Affari e non poteva che essere uno di quelli più profondi sul mondo degli ETF. Per questo motivo lo riteniamo essere uno snodo importante per chi cerca opinioni e recensioni sul mondo degli ETF e dei relativi broker.

• InvestireOggi

Un altro mostro sacro del mondo degli investimenti in Italia – forum molto frequentato e molto affidabile, data la grande qualità dei suoi utenti. Lo riteniamo essere un punto di partenza importante per chi è completamente digiuno di informazioni di questo tipo, nonché ottimo snodo per chiedere delucidazioni anche su aspetti specifici dei vari broker.

• Investing.com

Da tempo è presente anche un’ottima sezione in italiano, sia tra i commenti, sia nei forum. È un sito che quasi tutti conoscono grazie alle quotazioni in tempo reale offerte. Ma è un grande luogo virtuale anche per chi vuole saperne di più sugli intermediari migliori, per ETF o per altri strumenti.

• MT5.COM

Forum in lingua inglese che è nato per coprire argomenti relativi a MetaTrader, ma che negli anni è diventato un centro di smistamento di opinioni e recensioni create direttamente dagli utenti. Anche qui si può discutere apertamente dei broker e delle loro offerte. Vale la pena anche per chi non è molto aduso ad interagire in inglese.

Broker ETF Opinioni AltroConsumo

AltroConsumo è un importante associazione italiana che si occupa di investimenti etici e – cosa che ci interessa di più in questo momento – un faro per segnalare intermediari non corretti. AltroConsumo non offre direttamente recensioni dei broker ETF, ma si limita a segnalare quelli che non operano in buona fede, con correttezza o con trasparenza.

Pertanto, quando stiamo scegliendo un broker ETF che sia adatto alle nostre operazioni, fare una breve ricerca anche su AltroConsumo ci permette di sapere se in passato o nel presente ci siano stati problemi di sorta. I broker che abbiamo segnalato come migliori nella nostra classifica non sono stati mai segnalati da AltroConsumo come broker truffaldini, cosa che ne certifica ulteriormente la qualità.

Il nostro parere sui Broker ETF

I broker ETF svolgono un ruolo fondamentale nel mercato di oggi, un mercato che vede gli ETF essere sempre più popolari soprattutto tra i piccoli investitori. Migliorano, a nostro avviso, le possibilità di accesso ai mercati, così come migliorano gli strumenti che sono, finalmente, a disposizione di tutti.

Scegliere un buon broker ETF rimane il passo fondamentale per chi vuole investire su questo specifico mercato. Perché un buon broker è sinonimo di buoni listini, di buoni titoli, di garanzie di sicurezza e affidabilità.

Tutte caratteristiche, queste, senza le quali sarebbe assolutamente impossibile investire con serenità e con profitto. Da un lato mancherebbero gli strumenti che i migliori investitori e trader hanno a disposizione, dall’altro invece mancherebbe la certezza di poter godere dei frutti di questi investimenti.

I broker ETF offrono inoltre modalità ulteriori di investimento, come ad esempio la vendita allo scoperto e la leva alla finanziaria, che aggiungono duttilità ad un mercato tendenzialmente molto statico, costituito appunto da gestioni passive e automatiche.

Considerazioni finali

I broker ETF hanno rivoluzionato anche il mercato degli ETF, mercato che riveste un ruolo sempre più centrale per chi vuole investire produttivamente i propri risparmi. Va riconosciuta a questi intermediari una spinta democratica, soprattutto per i gli investitori più inesperti e con meno capitali, verso i mercati.

Oggi tutti hanno, finalmente, accesso ai migliori strumenti di analisi e di gestione, a profili di costi e commissioni non eccessivamente invasivi e ad una neutralità totale rispetto ai mercati da scegliere. È per questo che ci siamo fatti promotori, sulle pagine di TradingOnline.com, di questi intermediari.

Senza che nessuno debba necessariamente credere alle nostre parole ad occhi chiusi: tutti i migliori broker di ETF permettono infatti di investire con capitale virtuale e un conto demo – conto che è trasparente anche nel farci comprendere quali siano le effettive potenzialità dei broker.

La decisione, nel mondo della finanza, deve essere sempre personale, in relazione alle proprie esigenze e soltanto dopo aver toccato con mano. Anche quando opinioni e considerazioni arrivano da chi si è sempre dimostrato una fonte affidabile.

FAQ

Gli ETF cannabis permettono di ottenere esposizione a portafogli di azioni legate alla produzione e commercializzazione di cannabis legale. Inizialmente si è partiti con le società che producevano marijuana a scopo medico, la prima a essere legalizzata in molte nazioni del mondo; ora che anche la cannabis a scopo ricreativo è diventata legale in sempre più nazioni, questo nuovo mercato sta facendo nascere decine di imprese. Alcune di queste operano ancora su scala locale, mentre altre sono già diventate delle vere e proprie multinazionali.

Il settore della cannabis è fortemente regolamentato e presenta delle sfide uniche rispetto a qualunque altro tipo di commodity agricola. Avere successo in questo settore, tra una concorrenza sfrenata e un’imposizione fiscale che supera quella di qualunque altro segmento economico, è tutt’altro che scontato. Gli ETF permettono di diversificare l’investimento su tante aziende del settore senza doverne scegliere una in particolare. In questo modo ci si può esporre alla crescita di questa promettente industria senza dover scegliere per forza una o poche società specifiche su cui investire.

In un settore ancora così giovane, dove le regolamentazioni cambiano continuamente e i gusti dei consumatori stanno evolvendo, è molto difficile dire quale sarà la società che si affermerà come leader di mercato e quali saranno quelle destinate a scomparire o essere acquisite. Gli ETF aiutano a navigare questa complessità attraverso la diversificazione su più aziende, segmenti di mercato e aree geografiche.

Top 3: I migliori ETF Cannabis per il 2025

Abbiamo selezionato 3 fondi che offrono buone caratteristiche in termini di diversificazione geografica e su diversi segmenti del mercato della cannabis, selezionandoli in base a criteri precisi:

• Effettiva pertinenza al settore della cannabis;
• Diversificazione su diverse aree, segmenti di mercato e dimensioni delle società;
• Costi di gestione annui;
• Gestione dei dividendi;
• Armonizzazione UCITS.

Vogliamo ricordare ai nostri lettori che questa selezione rappresenta l’opinione della redazione di TradingOnline.com® e non è in alcun modo da intendersi come consulenza d’investimento o come un consiglio finanziario.

💡Conviene investire oggi:	Sì
⛔Rischio dell’investimento:	Alto
💸Costi e commissioni:	0,35-0,75% TER annuo
💼Dove acquistare:	Capital.com / FP Markets / eToro / Degiro
💰Investimento minimo:	Una quota (15-20€)

1. ETFMG Alternative Harvest ETF

📍ISIN	US26924G5080
⭐Dove comprare	Capital.com / eToro
💲TER	0.78% annuo
📈Metodo di replica	Sintetica totale
💱Valuta del fondo	Dollaro USA
💰Strategia di reinvestimento	Distribuzione trimestrale

Questo è un fondo storico, essendo stato il primo in assoluto a essere quotato negli Stati Uniti e ad avere come focus specifico quello della cannabis legale. Il suo obiettivo è quello di replicare la performance dell’indice Prime Alternative Harvest Index, che include tutte le principali società legate sia alla cannabis a scopo ricreativo che medico. Il fondo cerca di mantenere un’esposizione globale, ma il fatto che la regolamentazione favorevole sulla cannabis sia più permissiva rispetto ad altre nazioni del mondo fa sì che questo sia il mercato più rappresentato.

Le 5 azioni più presenti nel portafoglio del fondo sono:

1. SNDL Inc.
2. Cronos Group
3. Tilray Brands
4. Canopy Growth
5. Aurora Cannabis

Oltre il 70% del portafoglio è rappresentato da aziende statunitensi, seguite poi da quelle canadesi (9%) e da una piccola esposizione ad altre nazioni del mondo. Interessante notare che circa la metà del fondo è attualmente investita in un contratto swap, tipico dei fondi che utilizzano la replica sintetica. Significa che il fondo non ha direttamente in portafoglio tutte le azioni che compongono l’indice di riferimento, ma ha dei contratti derivati che replicano la performance di tutto il paniere su cui il fondo non investe direttamente. Da notare anche le spese annue alte, che arrivano a somigliare a quelle di un fondo a gestione attiva.

2. AdvisorShares Pure Cannabis ETF

📍ISIN	US00768Y4531
⭐Dove comprare	Capital.com / FP Markets / eToro
💲TER	0.80% annuo
📈Metodo di replica	Gestione attiva
💱Valuta del fondo	Dollaro USA
💰Strategia di reinvestimento	Distribuzione annuale

Questo ETF vanta una capitalizzazione di mercato leggermente più alta rispetto al primo, collocandosi attualmente a circa 500 milioni di dollari. Al tempo stesso, però, ha dei costi maggiori e un profilo di rischio altrettanto più alto. Anziché replicare passivamente un indice, infatti, in questo caso i gestori fanno attivamente trading cercando di ottenere una performance migliore. Anche in questo caso abbiamo a che fare con un fondo a replica sintetica, che per oltre metà del suo capitale ha in portafoglio degli swap. Molto rischioso il fatto che oltre l’82% di questi swap sia presso una sola controparte (Nomura). Al contrario dei fondi armonizzati UCITS, che devono seguire regole precisa sulla diversificazione degli swap, quelli quotati negli Stati Uniti possono gestire più liberamente la propria esposizione.

Detto questo, rimane comunque uno dei maggiori ETF legati alla cannabis al mondo. Le società a cui si ottiene più esposizione sono:

1. Green Thumb Industries
2. Curaleaf Holdings
3. Verano Holdings
4. Trulieve Cannabis Corp
5. Terrascend Corp

Le cinque azioni più possedute dal fondo rappresentano complessivamente oltre il 65% del portfolio totale. Questo significa che l’elemento di diversificazione è limitato, malgrado questa sia teoricamente una delle ragioni principali per acquistare un ETF. La gestione attiva non sembra star performando particolarmente bene, alla luce del fatto che dal 2020 a oggi il fondo ha ottenuto una performance annualizzata del -31.01% contro un +8.24% dello S&P 500.

3. Rize Medical Cannabis and Life Sciences UCITS ETF

📍ISIN	IE00BJXRZ273
⭐Dove comprare	Degiro / FP Markets / eToro
💲TER	0.65% annuo
📈Metodo di replica	Fisica totale
💱Valuta del fondo	Euro
💰Strategia di reinvestimento	Accumulazione

Questo è l’unico fondo attualmente disponibile con la sigla UCITS che sia interamente dedicato al mondo della cannabis legale. Traccia passivamente la performance dell’indice Foxberry Medical Cannabis & Life Sciences index, composto da aziende che ricavano una gran parte del proprio fatturato dalla cannabis. Teoricamente sarebbe un ETF con tutte le carte in regola per posizionarsi in cima alla nostra classifica: l’armonizzazione UCITS garantisce importanti vantaggi fiscali ai residenti UE, e la replica fisica totale diminuisce i rischi. Inoltre i costi di gestione annui sono più bassi rispetto a quelli degli ETF che abbiamo menzionato fino a questo momento.

Il limite principale di questo ETF è il fatto di avere scarsa liquidità. Con soli 14 milioni di euro di capitalizzazione, i volumi di scambi delle quote sono molto bassi e le transazioni possono avvenire a prezzi anche molto lontani rispetto a quelli di mercato. Questo è un problema da considerare, soprattutto dal momento che la quotazione in Borsa dovrebbe essere uno dei vantaggi principali di un ETF.

Al momento le aziende più rappresentate nel portafoglio sono:

1. Jazz Pharmaceuticals
2. Perrigo Co
3. Perkinelmer
4. Scotts
5. Novartis

Come si evince bene guardando questo elenco, molte delle società su cui il fondo investe sono irlandesi. L’Irlanda è infatti la seconda regione a cui si ottiene più esposizione (38%) dopo gli Stati Uniti (47%). Questo non sembra però coerente con le proporzioni del mercato della cannabis negli USA e in Irlanda. Per questo, anche se sulla carta sembra un fondo molto attraente, nella nostra classifica si ferma alla terza posizione.

Migliore alternativa agli ETF Cannabis

Gli ETF non sono l’unico modo per esporsi in modo diversificato all’andamento dell’industria della cannabis. Ci sono altri modi, anche più innovativi e semplici, per investire su un portafoglio diversificato di società connesse a questo settore. Uno in particolare, su cui vogliamo concentrare la nostra attenzione, è lo SmartPortfolio CannabisCare di eToro. Si tratta di un prodotto creato direttamente da eToro. Il broker possiede direttamente le azioni del portafoglio su cui il cliente investe, esattamente come se si trattasse di un ETF a replica fisica. La differenza è che questo strumento non è quotato in Borsa.

Ci sono diversi vantaggi importanti che spingono verso questa scelta, il primo dei quali è il fatto di non pagare commissioni per la gestione annua del portafoglio, cosa che invece è presente negli ETF tradizionali. Inoltre questo Smart Portfolio ha un portafoglio estremamente diversificato, al punto da offrire un’esposizione più ampia rispetto a due dei tre ETF che abbiamo analizzato in precedenza. Considerando che nel settore della cannabis i costi di gestione degli ETF sono molto più alti rispetto alla media, un prodotto che non prevede alcuna commissione annua risulta piuttosto appetibile.

Dove investire in ETF Cannabis

Di seguito riportiamo la lista dei migliori broker per investire su ETF legati al mondo della cannabis ricreativa e a scopo medico. Si tratta di intermediari autorizzati Consob, selezionati manualmente dalla nostra redazione, che offrono delle ottime condizioni di negoziazione in generale e non soltanto per quanto riguarda questi prodotti. L’elenco è aggiornato continuamente dagli analisti di ®TradingOnline.com.

1. FP Markets – Visita la piattaforma;
2. eToro – Visita la piattaforma;
3. Capital.com – Visita la piattaform;
4. Trade.com – Visita la piattaforma;
5. Skilling – Visita la piattaforma.

Conviene investire in ETF sulla cannabis?

A nostro avviso, gli ETF cannabis non sono così interessanti rispetto a quelli di altri settori. Questo per due ragioni principali: la prima è che i prodotti tra cui si può scegliere sono pochi, spesso non sono armonizzati UCITS e prevedono dei costi di gestione estremamente alti per essere degli ETF; la seconda ragione è che offrono una scarsa diversificazione sulle società del settore, al punto che un investitore potrebbe manualmente ricostruire lo stesso tipo di portafoglio e risparmiarsi delle commissioni piuttosto salate.

Inoltre c’è da dire che, nel corso del tempo, il settore non ha performato bene. Al momento il settore della cannabis legale è stretto tra problemi interni ed esterni:

• Anche laddove la cannabis è stata legalizzata, spesso il mercato nero rimane quello più florido. Questo perché la tassazione a cui la marijuana legale è soggetta rende i prezzi estremamente più alti di quelli praticati dai venditori illegali;
• Nelle aree dove la cannabis è legale per la vendita a scopo ricreativo, è legale anche la coltivazione in proprio. I consumatori si stanno dimostrando più interessati a coltivare in proprio che a comprare -a caro prezzo- dai rivenditori, sia per risparmio che per passione. Una sola pianta produce una quantità notevole di inflorescenze, per cui non servono grandi spazi e la coltivazione si può fare anche indoor;
• Le società che rimangono a spartirsi ciò che rimane del mercato sono troppe in questo momento. Lo dimostra il fatto che nessuna di queste sia profittevole. La concorrenza è fortissima e lo rimarrà probabilmente per diverso tempo, con impatti negativi per gli investitori.

Per una volta, riteniamo che la scelta migliore sia quella di fare una selezione manuale dei titoli. Approfittando di piattaforme come Capital.com, che offrono migliaia di titoli negoziabili, non è difficile costruire un portafoglio per esporsi alla cannabis. Al tempo stesso si risparmia sui costi di gestione e si possono scegliere con attenzione le aziende su cui investire, piuttosto che esporsi in modo diversificato a un settore che sta oggettivamente performando molto male.

Conclusioni e considerazioni finali sugli Etf Cannabis

Oggi gli investitori hanno a disposizione una grande quantità di titoli legati alla cannabis, ma pochi ETF e quasi sempre estremamente cari. La situazione è particolarmente poco felice in Europa, per lo meno se si intende andare alla ricerca di fondi armonizzati UCITS. Detto questo, quantomeno i tre fondi di cui abbiamo parlato ci sembrano dei prodotti soddisfacenti -anche se non eccezionali-. In altri settori, come nel caso degli ETF di energia rinnovabile o gli ETF sulle batterie al litio, la diversificazione offerta dai fondi appare sia più attraente che più efficace.

Siamo piuttosto convinti che nei prossimi anni emergeranno nuovi ETF cannabis, sempre più in grado di riflettere la situazione attuale del mercato. Ci sarà più spazio per imprese che si trovano in nuovi paesi dove la marijuana sta diventando legale -non solo gli Stati Uniti- e cominceranno a esistere più fondi dedicati in grado di offrire costi più bassi e un ventaglio di diversificazione più ampio. Considerato quanti capitali stiano andando verso le società grandi e piccole che si occupano di cannabis, di certo l’offerta di ETF migliorerà in futuro.

Nel frattempo, siamo quantomeno felici di aver trovato almeno tre fondi che possono essere negoziati facilmente usando delle piattaforme sicure e che offrono agli investitori una buona offerta di titoli. Torneremo immancabilmente ad aggiornare questa guida ogni semestre, per parlare di qualunque nuovo fondo interessante possa emergere in futuro.

FAQ: Domande e risposte frequenti sugli ETF cannabis

Gli ETF Intelligenza artificiale permettono di investire in modo diversificato su società che si occupano di chip, software, hardware e data center per l’AI. Dopo il decollo di ChatGPT, sempre più società hanno introdotto grandi cambiamenti legati alle potenzialità dell’intelligenza artificiale: Google con il suo chatbot Gemini, Adobe con la nuova AI per Photoshop e i chip H200 di Nvidia sono probabilmente gli esempi più conosciuti. Ma in tante aree del mondo e in tanti modi diversi si continua a lavorare su questo settore: PwC stima che, entro il 2030, l’impatto dell’intelligenza artificiale sul PIL mondiale valga 15.7 triliardi di dollari. Si tratta di una cifra eclatante, più del PIL attuale di Cina e India messe insieme.

Con il grande fermento del mondo dell’AI, scegliere solo una o poche azioni su cui investire può essere sia limitante che rischioso. Gli ETF permettono di diversificare il proprio investimento su un gran numero di aziende che hanno a che fare con questa rivoluzione tecnologica, in modo da esporsi in modo completo a tutto il potenziale dell’intelligenza artificiale. Come sempre, però, anche gli ETF vanno controllati: non sono tutti uguali né per la gestione del portafoglio, né per costi e rischi.

Alessandro Calvo – Analista

Dopo un’analisi completa dei migliori ETF legati all’intelligenza artificiale, abbiamo preparato una lista di 5 fondi a gestione passiva che offrono un ottimo compromesso tra diversificazione, costi e rischi. Come sempre ricordiamo che si tratta esclusivamente dell’opinione dei nostri analisti, e non di una consulenza o di un consiglio d’investimento.

Top 5: ETF per investire sull’AI per il 2025

Per analizzare gli ETF da inserire all’interno del nostro elenco abbiamo utilizzato un approccio analitico basato su diverse caratteristiche dei diversi fondi:

• Portafoglio titoli;
• Esposizione diversificata a diversi segmenti del mondo AI;
• Costi di gestione annui;
• Armonizzazione UCITS;
• Gestione dei dividendi.

È importante fare una precisazione su cosa significhi investire su questo settore. L’intelligenza artificiale generativa, come quella di ChatGPT, è solo uno dei tantissimi modi in cui si può impiegare l’AI. L’algoritmo che suggerisce i prodotti su Amazon o i film su Netflix, così come quello che posiziona i risultati di una ricerca su Google, sono tutte forme di intelligenza artificiale. Ci sono anche dei campi emergenti, come l’applicazione dell’AI nella ricerca farmaceutica o nella scienza dei materiali, dai quali ci si aspettano grandi cose nel corso dei prossimi anni.

💡Conviene investire oggi:	Sì
⛔Rischio dell’investimento:	Medio-Alto
💸Costi e commissioni:	0,35-0,75% TER annuo
💼Dove acquistare:	Capital.com / eToro / FP Markets / Degiro
💰Investimento minimo:	Una quota (15-20€)

1. Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF

📍ISIN	US37954Y7159
⭐Dove comprare	Capital.com / FP Markets
💲TER	0.69% annuo
📈Metodo di replica	Fisica parziale
💱Valuta del fondo	Dollaro USA
💰Strategia di reinvestimento	Distribuzione semestrale

Il primo fondo che presentiamo ha un portafoglio di 44 aziende, gran parte delle quali sono correlate direttamente al settore tech. Il fondo ha una capitalizzazione di mercato vicina ai 2 miliardi di dollari ed è quotato negli Stati Uniti, anche se esiste una versione europea armonizzata UCITS; nella versione europea, il fondo è ad accumulazione anziché a distribuzione dei dividendi.

Le società a cui si ottiene la maggiore esposizione sono:

1. Nvidia
2. Intuitive Surgical
3. ABB Ltd
4. Keyence Corp
5. Ui Path

Come si può notare da questo elenco, il fondo tende a distribuire il proprio investimento solo su società che ottengono una gran parte dei ricavi dal mondo dell’intelligenza artificiale. Questo significa che un’azienda come Microsoft, pur essendo la proprietaria de facto di OpenAI, non è parte del portafoglio in quanto ha un business troppo diversificato su settori non strettamente legati all’AI.

Oltre a Nvidia, che al momento è il leader indiscusso dei microchip più avanzati per l’AI generativa, le altre società che compongono l’indice replicato parzialmente dal fondo (Indxx Global Robotics & Artificial Intelligence Thematic Index) hanno una forte esposizione anche al mondo della robotica. AI e robotica sono considerati due trend che si muovono insieme, dal momento che una migliore intelligenza artificiale rende migliori le soluzioni del mondo della robotica. I due settori più rappresentati sono quello dei macchinari industriali e i semiconduttori, seguiti poi dal settore medico. Per quanto riguarda l’esposizione geografica, invece, oltre il 50% dei capitali è investito su aziende americane; seguono il Giappone (28%) e la Svizzera (10%).

2. Tr AI Powered Equity ETF

📍ISIN	US26924G8134
⭐Dove comprare	Capital.com / FP Markets
💲TER	0.75% annuo
📈Metodo di replica	Gestione attiva
💱Valuta del fondo	Dollaro USA
💰Strategia di reinvestimento	Distribuzione trimestrale

Questo fondo è molto particolare, perché non investe su società che si occupano di intelligenza artificiale. Al contrario, utilizza l’AI per investire. Si tratta di un primo esperimento di quello che potrebbe diventare un trend più ampio, nel tentativo di portare verso il grande pubblico le potenzialità dei supercomputer che i grandi gestori di portafogli hanno a disposizione. E nel caso specifico di AIEQ, questo ETF può contare su uno dei migliori supercomputer al mondo: IBM Watson. Si tratta essenzialmente di una versione molto avanzata della stessa tecnologia adottata da ChatGPT.

L’ETF ha una gestione completamente attiva, e le decisioni vengono prese esclusivamente dal supercomputer di IBM basandosi su milioni di dati: bilanci, report trimestrali, sentiment sui social network, il tutto per cercare di trovare un vantaggio competitivo rispetto agli altri investitori. Complessivamente l’indice di riferimento è composto da oltre 6.000 azioni, ma AIEQ compra esclusivamente una manciata di queste. Storicamente il portafoglio è stato costituito da 20-50 azioni, in base a quelle ritenute più interessanti su un orizzonte di breve termine.

Una cosa interessante da notare è che, con il passare del tempo, il modello di investimento dell’AI è in grado di apprendere dal passato per migliorare il modo in cui conduce le proprie operazioni. Teoricamente questo dovrebbe migliorare le performance del fondo andando avanti nel tempo. L’esposizione geografica è limitata solo agli Stati Uniti.

3. Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF

📍ISIN	IE00BGV5VN51
⭐Dove comprare	Degiro / FP Markets
💲TER	0.35% annuo
📈Metodo di replica	Fisica totale
💱Valuta del fondo	Euro
💰Strategia di reinvestimento	Accumulazione

Un ottimo ETF per diversi punti di vista: il TER è il più basso nella categoria, e al tempo stesso è un fondo armonizzato UCITS. Significa che si tratta di un fondo che rispetta i regolamenti europei sugli ETF, il che si trasforma in una migliore imposizione fiscale e che è più facile acquistare le quote presso i vari intermediari disponibili in Europa. Inoltre il fondo ha una capitalizzazione di mercato che supera il miliardo di euro, decisamente più alta rispetto alla media dei fondi UCITS dedicati all’AI.

Complessivamente fanno parte del fondo 84 titoli, le più grandi delle quali sono in questo momento:

• Nvidia
• Meta
• Microsoft
• Alphabet
• Salesforce

Si può dunque notare che in questo fondo c’è una presenza maggiore di colossi diversificati del tech, che non vanno esclusivamente a insistere sull’intelligenza artificiale. Oltre i quattro quinti dei fondi sono investiti su società large-cap, con bassa diversificazione geografica: gli Stati Uniti, da soli, rappresentano oltre l’85% dell’esposizione geografica di questo ETF. L’unica nota negativa è che non si ottiene grande esposizione alle piccole società small-cap che hanno un grande potenziale tecnologico, e che si investe su aziende molto grandi che possono derivare solo una parte molto piccola dei loro ricavi dal mondo dell’AI.

4. iShares Robotics and Artificial Intelligence ETF

📍ISIN	US46435U5561
⭐Dove comprare	Capital.com / FP Markets
💲TER	0.47% annuo
📈Metodo di replica	Fisica totale
💱Valuta del fondo	Dollaro USA
💰Strategia di reinvestimento	Accumulazione

Questo ETF intelligenza artificiale traccia la performance dell’indice NYSE FactSet Global Robotics and Artificial Intelligence Index, un indice composto da diverse società che appartengono al mondo dell’intelligenza artificiale e della robotica. La replica fisica e totale ha assicurato, fino a questo momento, una performance pressoché identica a quella dell’indice.

Le aziende più presenti nel portafoglio sono:

• ARM
• Nvidia
• Meta
• AMD
• Alchip Technologies

Ancora una volta si parla di un fondo esposto particolarmente agli Stati Uniti, che rappresentano oltre il 50% del portafoglio; per la prima volta nel corso della guida, però, al secondo posto si colloca il Giappone (10%). Attualmente questo ETF possiede 113 azioni, con le 10 più rappresentate che rappresentano appena il 13% del portafoglio complessivo. In termini di diversificazione si tratta indubbiamente di uno dei fondi più completi che ci siano per investire sull’intelligenza artificiale.

5. WisdomTree Artificial Intelligence UCITS ETF USD Acc

📍ISIN	IE00BDVPNG13
⭐Dove comprare	Degiro / FP Markets
💲TER	0.40% annuo
📈Metodo di replica	Fisica totale
💱Valuta del fondo	Euro
💰Strategia di reinvestimento	Accumulazione

Un altro ETF intelligenza artificiale che unisce agli investimenti sull’intelligenza artificiale quelli in un altro settore, ma in questo caso si tratta dei big data. Le due cose sono strettamente collegate: i big data servono ad allenare i modelli di intelligenza artificiale, e l’intelligenza artificiale può aiutare molto a ricostruire i modelli con dati incompleti attraverso i dati sintetici. Trattandosi di un fondo con un TER dello 0,40% annuo, i costi sono decisamente inferiori alla media. Inoltre questo ETF è armonizzato UCITS, un vantaggio sempre degno di nota per gli investitori europei.

Complessivamente ci sono 62 società nel patrimonio del fondo, che replica l’andamento dell’indice Nasdaq CTA Artificial Intelligence Index. Queste società sono considerate tra le più innovative della categoria, e la regola di inclusione nell’indice è che devono rispettare un certo “punteggio d’intensità“: una misura che determina in modo numerico quanto un’azienda abbia a che fare con il settore dell’intelligenza artificiale. Le azioni più presenti nel portafoglio sono:

1. AMD
2. SentinelOne
3. UiPath
4. PKSHA Technology
5. MediaTek

Anche in questo caso gli Stati Uniti sono l’area geografica più rappresentata (66%), seguiti da Taiwan (9%). Complessivamente il patrimonio di questo ETF è ben bilanciato tra aziende large-cap e small-cap, offrendo esposizione sia ai colossi del tech che alle aziende più piccole ma ad alto potenziale.

Migliore alternativa agli ETF intelligenza artificiale

Gli ETF intelligenza artificiale sono sicuramente un modo classico e consolidato per esporsi a un certo settore in maniera diversificata, ma non sono l’unico. Oggi esistono soluzioni innovative che permettono di ottenere gli stessi benefici, ma senza pagare i costi di gestione annui e approfittando di piattaforme più semplici da utilizzare. Un prodotto interessante che abbiamo trovato molto ben costruito è lo Smart Portfolio AI Revolution di eToro (apri un conto e usa il tasto search per trovarlo subito), simile a un ETF ma con alcune differenze chiave.

Gli Smart Portfolios di eToro sono dei prodotti diversificati che contengono al loro interno un vasto paniere di azioni, ma al contrario degli ETF non sono quotati in Borsa e non prevedono alcun costo di gestione. Questo portafoglio in particolare offre un’ampia esposizione a tutte le principali società coinvolte nello sviluppo di software e hardware per l’AI, ed è molto interessante notare come nel corso del tempo abbia ottenuto una performance migliore a quella di tanti ETF del settore.

Dove investire in ETF intelligenza artificiale

Di seguito riportiamo un elenco dei migliori broker per investire sugli ETF intelligenza artificiale e, più in generale, ottimi per chi investe in questo tipo di fondi. Tutti i broker nell’elenco sono frutto di una selezione manuale e accurata da parte dei nostri analisti e sono rigorosamente registrati sull’elenco della Consob.

1. FP Markets- Visita la piattaforma;
2. eToro – Visita la piattaforma;
3. Capital.com – Visita la piattaforma;
4. Trade.com – Visita la piattaforma;
5. Skilling – Visita la piattaforma.

Conviene investire in ETF intelligenza artificiale?

Il mondo dell’intelligenza artificiale sta crescendo a un ritmo record, e gli ETF sono uno dei modi migliori per catturare questo trend di crescita. Per un investitore al dettaglio che non conosce da vicino tutte le dinamiche del mondo AI, fatto di tanti micro-segmenti e di soluzioni molto complesse, può essere difficile identificare uno o due “cavalli vincenti” su cui investire. Al tempo stesso, un settore destinato a cambiare il mondo è un’opportunità troppo grande per essere ignorata. Gli ETF intelligenza artificiale offrono il giusto compromesso tra ottenere esposizione e, al tempo stesso, non doverlo fare in modo mirato.

Bisogna comunque notare che al momento la maggior parte degli ETF intelligenza artificiale sono nati nel pre-pandemia e hanno un portafoglio che oggi potrebbe sembrare anacronistico rispetto agli sviluppi che il settore ha avuto nell’ultimo anno e mezzo. Molti di questi investono su società che oggi riteniamo avere poco a che fare con l’AI, e al tempo stesso non hanno in portafoglio azioni come Adobe o Microsoft che invece sono fortemente centrate su questo settore.

Opinioni e considerazioni finali

Gli ETF intelligenza artificiale aiutano a gestire la complessità del mondo dell’IA per chi investe in qualità di piccolo risparmiatore. Ci sono diversi fondi validi, anche armonizzati UCITS, che permettono di esporsi a decine di titoli collegati all’AI senza dover selezionare e studiare manualmente ogni singolo titolo. Al tempo stesso, la quantità totale di ETF intelligenza artificiale non è così alta come ci si potrebbe aspettare e molto spesso i loro portafogli sembrano non aver risentito dei cambiamenti del settore nell’epoca post-ChatGPT.

A nostro avviso, rispetto allo stato attuale del settore, molti ETF intelligenza artificiale troppo spesso risentono eccessivamente della situazione del settore nella data in cui sono stati creati. Rispetto ad altri settori, come gli ETF di energia rinnovabile o gli ETF sulle batterie al litio, la scelta è ridotta e spesso non così attraente. Anche a livello di intermediazione, non è sempre facile trovare una buona piattaforma che permetta di comprare e vendere quote a prezzi bassi. Se la nostra lista fosse stata più lunga di 5 ETF intelligenza artificiale, avremmo legittimamente faticato a trovare dei prodotti validi da consigliare.

In ogni caso, per lo meno per quanto riguarda gli ETF che abbiamo incluso nel nostro elenco, siamo contenti delle scelte che abbiamo reperito e riteniamo che siano dei prodotti validi per esporsi alla crescita dell’intelligenza artificiale nel corso del tempo. La nostra guida viene anche rivista su base semestrale per cogliere qualunque novità interessante: considerando il fermento per l’AI generativa, siamo piuttosto convinti che nasceranno diversi nuovi ETF intelligenza artificiale nei prossimi anni.

FAQ: Domande e risposte frequenti sugli ETF intelligenza artificiale