ETF Tecnologia

Written by Alessandro Calvo

Written by Alessandro Calvo Caporedattore

Diplomato in Scienze Economiche presso l'Ateneo di Torino, mi dedico alla vita di nomade digitale con un focus particolare sugli investimenti azionari. Rivesto il ruolo di gestore e analista capo per il portfolio di azioni su TradingOnline.com. Come ricordato da Peter Lynch, è importante tenere a mente che investire in azioni non equivale a giocare alla lotteria; rappresenta piuttosto la detenzione di una quota parte di un'impresa

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Updated: 29 Apr 2024, 01:17

Gli ETF tech permettono di esporsi all’andamento di diverse società legate alla tecnologia, diversificando l’investimento su più segmenti e aree geografiche. Non ci sono dubbi che le azioni tech siano state le protagoniste degli ultimi 15 anni sui mercati finanziari: il rally di Big Tech, il boom della pandemia e ora l’esplosione dell’AI generativa hanno segnato una generazione di investitori. La logica conseguenza è stata anche una proliferazione degli ETF che hanno a che fare con il settore, sia sulle Borse europee che su quelle americane.

Oggi il tech è un settore estremamente ampio, che abbraccia qualunque cosa vada da internet fino alle batterie al litio, passando per i semiconduttori, i big data e la robotica. In un mondo così ampio, è davvero difficile valutare singolarmente tutte le azioni a disposizione. Gli ETF sono di grande aiuto per riuscire a ottenere esposizione a diverse tecnologie, diversi mercati e segmenti di mercato. Inoltre questo è un settore dove c’è grande concorrenza tra i fornitori di ETF, cosa che ha portato a un drastico abbattimento delle commissioni di gestione nel corso degli anni.

Dopo aver analizzato approfonditamente il mercato, abbiamo identificato 5 ETF tecnologici che si distinguono da tutti gli altri. Ci teniamo a precisare che il nostro lavoro di ricerca e i nostri contenuti presentati in questa guida rappresentano esclusivamente l’opinione degli analisti di ®TradingOnline.com e non sono da intendersi come una consulenza finanziaria o un consiglio d’investimento.

Top-5: ETF Tecnologici da comprare nel 2024

Abbiamo selezionato gli ETF in base a dei criteri molto specifici:

• Effettiva appartenenza al settore
• Dimensione del fondo (AUM)
• Diversificazione dei segmenti del tech
• Diversificazione geografiche
• Commissioni di gestione
• Tipo di replica
• Armonizzazione UCITS

Abbiamo invece scelto di dare meno peso alla politica sulla distribuzione o sull’accumulazione dei dividendi, dal momento che si tratta di una preferenza personale che varia da investitore a investitore. Inoltre il settore tech è famoso per essere uno di quelli con meno distribuzioni di dividendi, per cui non è gli ETF tecnologici non sono già a priori un prodotto ideale per chi cerca una rendita periodica.

1. Invesco QQQ

Il nostro elenco non potrebbe cominciare da un altro fondo. Invesco QQQ è considerato l’ETF tech per eccellenza, pur non nascendo come un ETF che intende essere esclusivamente legato al tech. Invesco ha creato questo fondo nel 1999 con l’intenzione di fornire ai clienti una replica fisica del Nasdaq 100, l’indice che segue la performance delle 100 aziende più grandi quotate sul Nasdaq escludendo quelle del comparto finanziario. Importante notare che questo fondo è disponibile anche in versione armonizzata UCITS.

Nel tempo il Nasdaq si è confermata la Borsa di riferimento per i titoli tech di tutto il mondo, al punto che QQQ è diventato l’ETF di riferimento per tutto il comparto tecnologico. Considerando il TER dello 0,20%, che è estremamente basso, questo ETF offre un modo davvero ottimo di esporsi alle azioni tech. Le società più rappresentate nel patrimonio del fondo sono:

1. Microsoft
2. Apple
3. Nvidia
4. Amazon
5. Broadcom

L’elenco procede attraverso tutti i principali colossi tech, ordinati per capitalizzazione e fornendo esposizione soprattutto a società large-cap. L’unica pecca di questo fondo è la scarsa diversificazione geografica, dal momento che le società su cui investe possono essere quotate solo sul Nasdaq. Considerando che questa piazza attira però tutte le principali aziende tech mondiali, anche non americane, questo non è in realtà un problema granché rilevante.

2. Xtrackers MSCI USA Information Technology UCITS ETF

Questo è l’ETF tech più grande d’Europa, con un AUM di oltre 2 miliardi di euro. Come suggerisce il nome, investe esclusivamente in società tech quotate negli Stati Uniti. L’indice di riferimento è il MSCI USA Information Technology 20/35 Custom, un indice in cui la società più rappresentata nel patrimonio del fondo può avere un peso massimo del 35% e tutte le altre possono avere un peso massimo del 20%. Questo per evitare che i colossi tech possano pesare troppo, limitando la diversificazione. Le società più rappresentate nel patrimonio di questo ETF sono:

1. Apple
2. Microsoft
3. Nvidia
4. Broadcom
5. Salesforce

Interessante notare che il profilo di costi è persino più basso rispetto a QQQ. Inoltre si tratta di un ETF realmente pensato per investire sul comparto tecnologico, al contrario di quello di Invesco che è diventato quasi “per caso” il punto di riferimento del settore. Un’unica pecca va notata: le tre società più grandi su cui il fondo investe rappresentano oltre il 50% del capitale complessivo, per cui la reale diversificazione che si ottiene questo prodotto è limitata.

3. SPDR® S&P® U.S. Technology Select Sector UCITS ETF

Altro ETF disponibile sia in versione internazionale che in versione UCITS, specifica per gli investitori europei. Questo fondo investe attualmente in 67 imprese, in base alla loro capitalizzazione di mercato, che sono tutte le imprese appartenenti al comparto tecnologico dello S&P 500. Da notare il fatto che le 5 società più rappresentate nel fondo sono esattamente le stesse dell’ETF precedente.

1. Apple
2. Microsoft
3. Nvidia
4. Broadcom
5. AMD

Ciò che cambia, in questo caso, è il modo in cui si attribuiscono i pesi a ciascuna società. Nel caso dell’ETF di SDPR, Apple e Microsoft da sole valgono oltre il 40% del patrimonio complessivo del fondo. Dalla terza azione in poi, però, i pesi scendono notevolmente. In questo caso si parla di un ETF top-heavy, cioè un fondo in cui le fluttuazioni di una manciata di aziende molto grandi determinano quasi tutta la performance.

4. iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF

Altro ETF molto simile a quelli che abbiamo già menzionato, sempre con 66 azioni in portafoglio che prese dal settore tech all’interno dello Standard & Poor’s 500. La cosa interessante e che rende questo fondo differente dagli altri è che sia denominato in dollari, senza copertura valutaria. Questo significa che, pur essendo un fondo armonizzato UCITS, nel momento in cui si investe in euro la valuta viene automaticamente convertita in dollari.

Come nel caso del secondo ETF che abbiamo esaminato, anche in questo caso ci sono dei pesi limitati al 35% per l’azienda più rappresentata nel fondo e al 20% per tutte le altre. Considerando che si tratta di un fondo iShares, l’emittente è uno dei più grandi e stabili al mondo. Utile notare che il fondo è molto più giovane rispetto agli altri, esistendo dal 2015, ma ha già riscosso un grande successo.

5. iShares MSCI Europe Information Technology Sector UCITS ETF

Un fondo completamente diverso dagli altri, perché investe solo in azioni europee collegate al settore della tecnologia. Il settore tech europeo, ovviamente, non è grande come quello statunitense. Al tempo stesso uno dei motivi principali per cui si comprano gli ETF è quello di diversificare su più segmenti e più aree geografiche, ed è per questo che vale la pena di considerare di aggiungere questo fondo al proprio portafoglio.

Le società più rappresentate nel fondo sono:

1. ASML
2. SAP
3. Infineon Technologies
4. Capgemini
5. Dassault Systems

Come si può notare, più che essere un fondo strettamente legato a software e hardware, la grande concentrazione è in azioni di semiconduttori. Questo è attualmente il maggior contributo che le imprese europee forniscono al settore tech. Non mancano nel portafoglio del fondo anche aziende che si occupano di telecomunicazioni, 5G e IoT: alcuni esempi sono Nokia, Ericsson e Dassault Systems.

Dove investire in ETF Tecnologici

Di seguito riportiamo le migliori piattaforme selezionate da TradingOnline.com® per investire in ETF tecnologici. Si tratta di broker online per investire in autonomia con costi nettamente inferiori a quelli previsti dalle banche tradizionali. Inoltre sono tutte piattaforme autorizzate Consob, testate e utilizzate quotidianamente dai nostri analisti.

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Conviene investire in ETF legati alla tecnologia?

Sì, a nostro avviso questo è un buon momento per investire in ETF tech. L’AI generativa ha portato nuovo fermento nel settore e ci si aspetta che questa produca un grande valore per gli azionisti nel corso dei prossimi anni, man mano che nuovi modi di impiegarla continueranno a emergere.

Il settore tech è sempre stato in forte crescita negli ultimi 15+ anni. Il problema era riuscire ad acquistare un titolo a prezzi ragionevoli rispetto ai fondamentali dell’azienda, cosa che fino all’esplosione della bolla speculativa tech a fine 2021 sembrava impossibile. Oggi le quotazioni sono scese molto, offrendo un punto d’ingresso migliore agli investitori interessati a investire sul tech. Inoltre le prospettive di crescita legate alle novità come AI, 5G e internet delle cose (IoT) forniscono dei trampolini di lancio per una fase di espansione del settore molto forte nel corso dei prossimi anni.

Detto questo, è importante ricordare che come sempre non si possono ottenere delle garanzie sull’andamento delle azioni. Soprattutto sul breve termine, le azioni tech possono essere molto più volatili rispetto alle azioni legate al petrolio o alle azioni value. Questo perché il settore è ricco di società ancora non profittevoli, oppure profittevoli ma con una valutazione che sconta in anticipo un tasso di crescita molto alto che potrebbe materializzarsi in ritardo rispetto alle attese.

Conclusioni finali

Le azioni connesse alla tecnologia si sono dimostrate un ottimo investimento nel corso degli anni e non abbiamo motivo di pensare che le cose siano destinate a peggiorare nel corso del tempo. I fondamentali rimangono molto buoni, e l’esplosione della bolla tech del 2021 -insieme ai rialzi dei tassi d’interesse negli ultimi due anni- hanno costretto le società tech a diventare più efficienti e pensare prima di tutto a produrre redditività per i loro azionisti. Al tempo stesso, molte azioni si trovano ancora al di sotto dei picchi raggiunti durante la pandemia e offrono buoni punti d’ingresso.

Il valore aggiunto degli ETF, in tutto questo, è quello di semplificare la diversificazione degli investimenti su un settore che altrimenti risulterebbe molto ampio e difficile da navigare. Rispetto ad altri settori, come gli ETF sull’idrogeno, ci sono decisamente più opportunità e decisamente anche un numero maggiore di fondi che offrono basse commissioni di gestione e una vera diversificazione -sia in termini geografici, sia di segmenti-. A fronte di tutto ciò, riteniamo che gli ETF tech siano un investimento ottimo in questo momento e che abbiano, soprattutto per gli investitori meno esperti o con meno tempo da dedicare all’analisi delle azioni, un grande valore aggiunto rispetto all’acquisto dei singoli titoli.

FAQ: Domande e risposte frequenti sugli ETF tecnologici