Warren Buffett punta al Giappone, in quella che potrebbe essere una mossa tattica dopo aver ottenuto una ingente liquidità a seguito della cessione della buona parte della sua partecipazione in Bank of America. 

Berkshire Hathaway ha ha raccolto 281,8 miliardi di yen (1,9 miliardi di dollari) in un’offerta obbligazionaria denominata in yen. L’operazione, sostanzialmente, getta le basi ad aumento dell’esposizione di Warren Buffett alle attività giapponesi.

Stando a quanto ha anticipato Reuters, siamo davanti ad una delle più importanti vendite obbligazionari in valuta giapponese effettuata nel corso degli ultimi cinque anni. Ma soprattutto, questa emissione obbligazionaria in yen o Samurai, costituisce il segnale di un crescente legame che intercorre tra Warren Buffett e i mercati giapponesi, dopo che ha effettuato degli acquisti di azioni nelle principali società di trading giapponesi.

Warren Buffer punta all’obbligazionario giapponese

Berkshire Hathaway ha annunciato per la prima volta che avrebbe acquistato quote di società di trading giapponesi nel 2020 con l’intenzione di continuare a detenerle per un lungo periodo e aumentare la proprietà fino al 9,9%. Da allora, ha aumentato la sua quota nelle prime cinque società di trading giapponesi a circa il 9% ciascuna, secondo il suo rapporto annuale di febbraio.

Ad aprile ha venduto obbligazioni per 263,3 miliardi di yen.

Takehiko Masuzawa, responsabile delle negoziazioni di Phillip Securities Japan, spiega che le vendite di obbligazioni in yen di Berkshire Hathaway quest’anno sono le più importanti effettuate nel corso di un anno, da quando ha iniziato a vendere obbligazioni in yen e questo indica le loro aspettative di rialzo delle azioni giapponesi.

Secondo Masuzawa il mercato sta valutando che tipo operazioni hanno intenzione di effettuare nei prossimi anni. Gli investitori ritengono che le azioni value che pagano dividendi più alti, come banche e assicurazioni, saranno gli obiettivi più probabili.

L’ottimismo di Warren Buffett sul Giappone ha contribuito ad attrarre altri investitori stranieri e a far salire l’indice di riferimento Nikkei a un livello record quest’anno. L’indice è salito del 17,7% nel 2024.

Nell’ultima operazione, Berkshire Hathaway ha emesso obbligazioni con scadenze di 3, 5, 7, 10, 20, 28 e 30 anni. La tranche a 3 anni è stata la più grande, con 155,4 miliardi di yen raccolti. Il bond a 5 anni ha raccolto 58 miliardi di yen.

Secondo i messaggi inviati dai bookrunner dell’operazione, durante la transazione sono state aggiunte obbligazioni a più lunga scadenza e una proposta di tranche di 15 anni è stata eliminata.

Come mostrato dai term sheet, i prezzi finali per ciascuna tranche sono stati fissati nella fascia medio-bassa della guida sui prezzi rivista fornita agli investitori.

Warren Buffet continua a scaricare Bank of America

Berkshire Hathaway continua a scaricare Bank of America. La società guidata da Warren Buffett ha dichiarato di aver venduto 8,55 milioni di azioni della Bank of America all’inizio di ottobre per circa 337,9 milioni di dollari. Ha venduto circa 238,7 milioni di azioni, ovvero circa il 23% delle sue partecipazioni, da metà luglio.

Berkshire detiene ancora circa il 10,2% della seconda banca statunitense per dimensioni. La percentuale potrebbe essere leggermente superiore: Bank of America non ha ancora reso noti i recenti riacquisti di azioni. Deve continuare a comunicare le vendite fino alla vendita che porterà la sua quota al di sotto del 10%.

Successivamente, gli investitori dovranno probabilmente attendere i resoconti finanziari trimestrali della Berkshire Hathaway o le comunicazioni trimestrali sulle azioni in suo possesso per sapere se la società con sede a Omaha ha venduto di più.

La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti richiede agli azionisti che possiedono più del 10% di una società di comunicare gli acquisti e le vendite di azioni entro due giorni lavorativi.

I verbali del FOMC non riservano grandi sorprese, almeno per chi aveva saputo leggere tra le righe di ciò che Jerome Powell aveva pronunciato nel corso della conferenza stampa dello scorso settembre, a margine della decisione di tagliare di 50 punti base i tassi di interesse. Secondo quanto è contenuto nei verbali, la discussione sarebbe stata comunque più accesa di quanto preventivato, con diversi dei membri del FOMC, per quanto in minoranza, che avrebbero preferito tagli più modesti, salvo poi allinearsi in fase di voto.

Un allineamento che ha riguardato tutti, tranne Michelle Bowman, che per questo ciclo verrà ricordata come il membro del FOMC che ha interrotto un lungo cammino fatto di voti all’unanimità. Con ogni probabilità un segnale pattuito per indicare ai mercati l’incertezza nella quale si sta muovendo anche la banca centrale più potente del mondo e di gran lunga quella che ha maggiore impatto sui mercati.

Grande attesa per i dati sull’inflazione giovedì alle 14:30

I verbali del FOMC sono però soltanto un antipasto di quanto aspetta i mercati domani, con l’arrivo dei dati sull’inflazione USA, per le 14:30 ora italiana. Dati che si attendono in discesa almeno per quanto riguarda la CPI classica, con la mediana delle previsioni che è al +2,3%, contro il +2,5% della lettura precedente.

Si tratterebbe comunque di un avvicinamento consistente verso il 2%, per quanto per l’inflazione Core, che elimina i volatili dati su energia e settore alimentare, ci si aspetti uno stazionario +3,2%. E sarà forse proprio questa a frenare le velleità di doppio taglio entro fine anno, per quanto quella sarebbe la traiettoria promessa dal FOMC secondo il suo ultimo dot plot. Per avere maggiore chiarezza per quanto riguarda il ritmo del pivot, ci sarà dunque ancora da aspettare. E anche dalla prossima riunione del FOMC emergerà una decisione certamente data driven.

Le azioni di Astera Labs guadagnano oltre il 16% durante la sessione di mercoledì, dopo aver annunciato dei nuovi prodotti, in particolare dei nuovi switch che saranno utili per i data center per l’intelligenza artificiale. La notizia si inserisce in un trend più generalmente positivo per il settore AI, verso il quale è tornato un importante entusiasmo anche grazie ai buoni dati fatti registrare da Super Micro e ai nuovi record verso i quali stanno puntando le azioni Nvidia. Un settore questo sul quale pesa la larga parte delle aspettative di soft landing per l’economia americana.

Astera Labs è una società di Santa Clara, California, forse poco conosciuta tra chi si è avvicinato da poco al comparto AI anche in termini di investimenti, ma che può contare comunque una capitalizzazione vicina ai 10 miliardi di dollari. Azioni in boom nonostante le performance di Nvidia odierne risentano un po’ del grande entusiasmo che è venuto a crearsi di nuovo intorno al settore e che ha fatto da carburante per una nuova corsa del titolo.

Astera Labs corre e guida il NASDAQ

In una giornata che è parte della più ampia attesa per nuovi dati macro in grado di indirizzare le aspettative di mercato, è Astera Labs a brillare, dopo la presentazione di nuovi switch in grado di favorire lo scaling per chi ha bisogno di soluzioni computing dedicate all’intelligenza artificiale. Presentazione dei nuovi switch che è stata accolta con grande entusiasmo da un mercato che almeno parzialmente sembrerebbe in una fase di tranquillità e di attesa.

Degli altri titoli del comparto AI, poco sotto la parità Nvidia, mentre porta a casa gain relativamente importanti Tempus AI, specializzata in dati che riguardano medicina e farmacologia. Il resto della truppa aspetterà con ogni probabilità segnali che dovranno arrivare dal mondo macro, a partire da quelli che saranno contenuti nei verbali del FOMC in uscita per mercoledì sera alle 20:30 italiane.

Diversi esponenti della Bce, nel corso della giornata, si sono espressi a favore di un ulteriore taglio dei tassi di interesse da effettuare la prossima settimana. Anche se sono emerse alcune perplessità in questo senso, alla luce delle turbolenze geopolitiche in Medio Oriente, destinate ad alimentare la volatilità dei costi energetici.

Ricordiamo che quest’anno la Banca Centrale Europea, già due volte, ha messo mano ai tassi abbassandoli e ha tagliato il tasso di deposito del 3,5%. Il prossimo 17 ottobre i mercati si aspettano un ulteriore allentamento della politica monetaria, data la debolezza dell’economia e un rallentamento inaspettato dei prezzi.

Francois Villeroy de Galhau, presidente della Banca centrale francese, ha affermato che un ulteriore taglio è molto probabile e non sarà l’ultimo. Il ritmo, senza dubbio, dipenderà da come si evolverà la lotta all’inflazione.

Il messaggio, sostanzialmente, è pienamente in linea con le aspettative: oltre il 90% degli economisti, che sono stati intervistati da Reuters, prevede un taglio la prossima settimana. Una maggioranza analoga si aspetta una mossa successiva a dicembre.

La Bce dovrebbe tagliare i tassi

In altre parole è tempo di continuare a tagliare i tassi d’interesse in Europa. Yannis Stournaras, presidente della banca centrale greca, intervistato dal Financial Times ha spiegato che, anche se ora arrivasse un taglio di 25 punti base e un altro a dicembre, torneremo a solo il 3%, ovvero ancora in territorio altamente restrittivo.

Il finlandese Olli Rehn, il lettone Martins Kazaks e il portoghese Mario Centeno hanno tutti sostenuto la necessità di un taglio a ottobre, mentre Christine Lagarde, presidente della BCE, ha lasciato intendere chiaramente la sua decisione, rafforzando le scommesse del mercato.

Il problema è che l’economia è stagnante, il mercato del lavoro si sta indebolendo, la crescita dei salari sta rallentando e l’inflazione è scesa più rapidamente di quanto previsto dalla Bce.

Tuttavia, il belga Pierre Wunsch è ancora indeciso, sostenendo che sono in gioco forze opposte: la crescita è debole, l’inflazione interna è ancora troppo rapida e le tensioni geopolitiche hanno fatto aumentare i costi dell’energia.

Tesla aumenta la propria quota di mercato in Cina. Stando ai dati pubblicati dalla Cina Passenger Car association (CPCA), il mercato dei veicoli elettrici nella seconda economia mondiale è aumentato del 19,2% rispetto al 2023. In questo contesto, le consegne dei veicoli Model 3 e Model Y, che vengono fabbricati direttamente nel paese asiatico, sono aumentate dell’1,9% rispetto al mese precedente.

Tesla ha già provveduto ad annunciare le consegne trimestrali a livello globale, ma non ha ancora diffuso i dati delle vendite in Cina.

Ma entriamo un po’ nel dettaglio e cerchiamo di capire cosa aspettarsi.

Tesla, crescono le vendite in Cina

Uno dei principali rivali cinesi di Tesla, ossia BYD, grazie alle sue gamme di veicoli elettrici e ibridi plug-in Dynasty e Ocean, a settembre ha registrato il suo mese migliore, registrando un aumento del 45,56% su base annua nella vendita di veicoli per passeggeri. A settembre è arrivata a commercializzare 417.603 unità.

Stando ai dati che sono stati diffusi in queste ore, BYD ha venduto 33.012 auto all’estero: il 7,9% della produzione è stata piazzata al di fuori dei confini della Cina.

Grazie agli aumenti di settembre, Tesla è riuscita a registrare una crescita del 12% nelle vendite di veicoli elettrici prodotti in Cina nel periodo compreso tra il mese di luglio e quello di settembre, riuscendo a portare a casa il suo primo aumento trimestrale di quest’anno.

Per riuscire a centrare questo obiettivo, Tesla ha esteso gli incentivi per incoraggiare i consumatori nel più grande mercato automobilistico del mondo, dove sono presenti dei rivali come Xpeng e Nio, i quali avevano intenzione di lanciare dei nuovi modelli economici.

A fine settembre Tesla ha prorogato di un altro mese, fino alla fine di ottobre, il finanziamento a tasso zero per alcune auto Model 3 e Model Y in Cina.

Stando a quanto riferisce Reuters, Tesla ha in progetto di produrre in Cina una variante a sei posti del suo modello più venduto, ma ormai obsoleto, Model Y, a partire dalla fine del 2025.

Tesla presenta il nuovo robotaxi

Elon Musk, nel corso della giornata di giovedì, dovrà salire sul palco dello studio Warner Bros di Hollywood per svelare i piani, a lungo rimandati, per un robotaxi firmato Tesla. Un progetto che ha riacceso le azioni del produttore di veicoli elettrici, nonostante le fredde aspettative per la crescita dei veicoli elettrici.

Musk ha affermato che robotaxi, battezzato CyberCab, sarà un nuovo modello di veicolo in grado di guidare da solo e di funzionare su una piattaforma di ride-hailing Tesla. La casa automobilistica, inoltre, consentirà ai proprietari di guadagnare denaro dalle loro auto, inserendole nella rete di ride-hailing come taxi autonomi, che ha definito come una combinazione di Airbnb e Uber.

Tesla si affida a telecamere e all’intelligenza artificiale per guidare le auto attuali, con la supervisione del conducente, ma senza il costoso hardware aggiuntivo associato ai sistemi radar e alla tecnologia lidar utilizzati da altri operatori del settore robotaxi.

Musk si aspetta che il miglioramento di questa tecnologia gli consentirà di entrare in un settore ancora nascente e rigidamente regolamentato, che ha causato miliardi di dollari di perdite ad altri.

Gli investitori, attratti dalla stima di Musk secondo cui il business dei robotaxi di Tesla potrebbe portare la valutazione dell’azienda a 5 trilioni di dollari dagli attuali 750 miliardi di dollari, vogliono vedere un prototipo e scoprire quanto velocemente Musk può produrlo in serie, con un profitto. Vogliono comprendere gli ostacoli normativi e come l’FSD, ancora classificato come un tipo di automazione parziale, possa diventare più sicuro di un guidatore umano.

Elliot Johnson, responsabile degli investimenti presso Evolve ETFs, che gestisce gli investimenti in Tesla, ritiene che debbano muoversi perché se ne è discusso, si è vociferato, si è parlato e si è annunciato in varie forme per un po’ di tempo. Ad ogni modo Elliot Johnson non si aspetta che nulla di quanto annunciato giovedì abbia un impatto finanziario per uno o due anni.