Azioni social media

Written by Alessandro Calvo

Written by Alessandro Calvo Caporedattore

Diplomato in Scienze Economiche presso l'Ateneo di Torino, mi dedico alla vita di nomade digitale con un focus particolare sugli investimenti azionari. Rivesto il ruolo di gestore e analista capo per il portfolio di azioni su TradingOnline.com. Come ricordato da Peter Lynch, è importante tenere a mente che investire in azioni non equivale a giocare alla lotteria; rappresenta piuttosto la detenzione di una quota parte di un'impresa

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Scopri i nostri principi editoriali

Updated: 22 Mar 2024, 23:38

Le azioni legate ai social media sono un ottimo investimento oggi, considerando le valutazioni attrattive e l’alta redditività del settore. Con molte società che si contendono l’attenzione degli utenti e la loro presenza online, valutare le prospettive di ogni singola azienda non è facile. Detto questo, siamo convinti che alcuni titoli siano sottovalutati e altri ampiamente sopravvalutati.

I social network sono diventati parte della vita quotidiana. Gli anni di maggior espansione per il settore sono ormai alle spalle, e la gran parte delle azioni connesse a questo mondo si trovano in una fase a metà tra la crescita e la maturità.

La grande opportunità di questo settore rimane il fatto che, di anno in anno, ogni utente vale sempre di più. La pubblicità online è diventata ormai il punto di riferimento per imprese grandi e piccole, e gli utenti ci si sono ormai abituati. E i social media stanno diventando sempre più bravi a fare due cose: fare in modo che gli utenti passino più tempo sulle loro piattaforme e che vedano più pubblicità.

Gli analisti di TradingOnline.com® hanno passato in rassegna tutte le principali azioni nel mondo dei social media, dividendole tra quelle su cui puntare nel 2024 e quelle da cui sarebbe meglio stare lontani.

Azioni social-media – Riassunto:

Migliori azioni social media da comprare 2024

Di seguito riportiamo un elenco di azioni che in base all’analisi dei fondamentali risultano sottovalutate e buoni acquisti per un portafoglio orientato al lungo termine. Non tutte queste azioni, però, appartengono al 100% al mondo dei social media. Come è normale che sia con la marea di acquisizioni, spin-off e fusioni degli ultimi anni, molti conglomerati tech detengono uno o più social insieme ad altre linee di business.

Questo è un fattore da tenere in considerazione, specialmente per società come Alphabet che hanno interessi in mercati molto diversi tra loro. Esporsi all’andamento del titolo non significa solo esporsi a Youtube, e lo stesso vale per molte altre azioni che coinvolgono le principali piattaforme social. Detto questo, i nostri analisti hanno tenuto conto di questo effetto nelle loro scelte.

#1 – Alphabet

Di recente la nostra redazione ha realizzato un’analisi completa delle azioni Alphabet in cui ampio spazio è dedicato proprio alla componente social dell’azienda. Oggi è pressoché impossibile fare a meno di avere un account Google: uno dei motivi è indubbiamente l’uso dell’account su Youtube, social media longevo e sempre sulla cresta dell’onda.

Chiaramente l’universo di Alphabet è molto ampio e non riguarda soltanto i social media, ma il fatto che questa azienda sia un colosso della pubblicità online indubbiamente aiuta il successo delle sue piattaforme social. Dopo il buco nell’acqua con Google+, Alphabet ha puntato molto sull’estensione delle funzionalità social di YouTube. Una scelta che ha pagato molto bene, attraendo ancora più utenti e allungando il tempo medio speso sul social.

Altro punto molto importante è che Google controlla il sistema di pubblicità online più grande al mondo. Questo permette all’azienda di monetizzare YouTube con annunci molto efficaci, sia per la redditività che offrono agli inserzionisti che per quella che offrono all’azienda. Inoltre è possibile comprare il titolo su eToro e approfittare della politica del broker che permette di farlo senza commissioni.

Inoltre Google ha creato Bard, al momento la principale alternativa a ChatGPT, ed è un’altra unità di business da tenere fortemente sotto controllo. Pur non trattandosi di un investimento in social media, è comunque un’opportunità molto grande per il titolo.

#2 – Meta (ex Facebook)

Il colosso dei social media creato da Mark Zuckerberg e ribattezzato Meta nel 2021 è indubbiamente l’azione legata ai social media per eccellenza. Il concetto stesso di “social network” nasce dall’idea che il giovane Zuckerberg ebbe in Università per connettere gli studenti del suo campus. Oggi la sua è una storia di successo come poche altre, che racconta la capacità di innovazione della Silicon Valley.

Proprio da Meta è nato il crollo delle azioni legate ai social media nel 2021, quando per la prima volta gli utenti attivi di Facebook hanno segnato un lieve calo. Detto questo, prima o poi sarebbe successo e nel frattempo gli altri brand dell’azienda -a partire da Instagram- continuano a crescere. Molto interessante poi la scommessa sul metaverso, ancora lontano ma che fa già molto parlare di sé.

A cavallo tra il 2022 e il 2023, Facebook ha anche annunciato degli importanti tagli al personale per contenere i costi operativi. Questi tagli hanno notevolmente aumentato le prospettive di redditività per l’azienda e hanno subito convinto i mercati, con il titolo che ora si trova in un’ottima posizione per poter crescere nei prossimi mesi. Inoltre la società ha ormai dimostrato di non temere TikTok e di essere in grado, con i suoi Reels, di rimanere con Facebook e Instagram il punto di riferimento mondiale per i social media.

Inoltre Meta ha introdotto Threads durante l’estate 2023, il suo nuovo social media che offre un’esperienza molto simile a quella di Twitter. In questo modo, l’universo di app di Mark Zuckerberg sta lanciando un attacco diretto a uno dei suoi competitor più storici. Malgrado il suo scarso successo, Threads potrebbe comunque contribuire al successo del gruppo in futuro.

#3 – Reddit

Reddit si è quotata in Borsa a marzo 2024, ben 19 anni dopo la sua nascita. L’azienda punta soprattutto sulla libertà di parola per distinguersi da tutte le altre, cercando di costruire un modello in cui la censura è minima e gli utenti si riuniscono sui sub-reddit di proprio interesse. Un’idea che sembra aver funzionato molto bene, dal momento che negli ultimi tre anni il tasso di crescita degli utenti attivi è stato eccezionale per un social che esiste già da così tanto tempo.

Molto interessante il fatto che Reddit abbia anche deciso di monetizzare la sua piattaforma attraverso gli accordi con le imprese che si occupano di AI generativa. Google, ad esempio, ha pagato $60 milioni per permettere che i suoi modelli di AI generativa fossero allenati sulle conversazioni degli utenti su Reddit. Anche in questo caso, registrando un account su eToro è possibile approfittare della funzionalità RealStock per comprare il titolo senza commissioni.

#4 – Tencent

Tencent è una delle società tech cinesi più importanti in assoluto. Il suo business include servizi di streaming per musica e video, app, giochi e ovviamente anche social media. Il più famoso è indubbiamente WeChat, che si potrebbe descrivere come una versione social di Whatsapp estremamente popolare sul mercato cinese.

Altro grande progetto di successo è Qzone, che nella classifica mondiale occupa il 17esimo posto per numero di utenti attivi su base mensile. Se però rimuoviamo i brand occidentali che non vengono utilizzati in Cina, allora Qzone si colloca al quinto posto.

Il 2023-24 è stato segnato da un crollo delle azioni cinesi, dovuto a una ripartenza economica più lenta del previsto. Ma l’economia del dragone è resiliente e si riprende sempre: per chi ha il coraggio di puntare adesso su aziende come Tencent, mentre le valutazioni sono basse, a lungo termine le soddisfazioni possono essere importanti. Purtroppo la maggior parte dei broker europei non supporta il trading sui titoli cinesi, ma aprendo un account demo gratuito su Capital.com si risolve il problema.

Non solo Capital.com è uno dei broker più efficienti in generale quando si parla di investire in azioni sotto forma di CFD. Offre un ventaglio di offerta molto ampio con costi di intermediazione estremamente bassi, e chiaramente è autorizzato da Consob come tutti i broker menzionati su TradingOnline.com®.

#5 – Amazon

Qualcuno potrebbe stupirsi di trovare le azioni Amazon in un elenco di titoli legati ai social media, ma l’impero di Jeff Bezos è entrato anche in questo mercato con l’acquisizione di Twitch. Per chi non conoscesse la piattaforma, si tratta di un social completamente basato sulle dirette che mette il mondo dei videogiochi al centro della sua offerta.

I creator che decidono di trasmettere le loro dirette su Twitch hanno la possibilità di trarne profitto in diversi modi, al punto che molte persone vedono questo social come un lavoro a tempo pieno. In questo modo, Amazon si assicura un costante flusso di nuovi streamer che portano con sé un pubblico sempre più grande. Il tutto integrato con l’ecosistema già ben conosciuto di Amazon, con il quale si sono formate sinergie importanti.

Chiaramente Twitch rappresenta solo una minima parte dell’intero business di Amazon, per cui è importante ricordare che comprando il titolo ci si espone soprattutto all’andamento di tutte le altre attività del gruppo. Detto questo, Twitch è uno dei rami aziendali che crescono più in fretta e ci sono molti validi motivi per voler comunque investire su tutte le altre attività di Amazon.

#6 – Weibo

Abbiamo già parlato delle azioni Tencent in relazione a WeChat, per cui la naturale estensione dell’elenco è l’inclusione di Weibo. In questo caso si tratta di un social network molto simile a una fusione tra Instagram e Twitter, che si colloca al secondo posto nell’elenco dei social network più utilizzati in Cina.

Weibo sta puntando molto anche sulla creazione di un ecosistema sempre più efficiente di inserzioni pubblicitarie, che rappresentano il motore dei ricavi di un social media. Anche in questo caso si tratta di un titolo quotato sulla Borsa di Hong Kong, che si può comprare azioni estere senza commissioni su eToro. La redazione di TradingOnline.com® gestisce a sua volta un portafoglio su eToro, perché noi stessi riconosciamo i meriti di questo broker.

#7 – Match Group

Match Group controlla la maggior parte delle app di incontri di maggior successo al mondo. Dal mercato europeo e a quello americano, praticamente chiunque voglia iscriversi a un servizio del genere finisce per entrare in contatto con i brand dell’azienda. Il più conosciuto in Italia è indubbiamente Tinder, che per molti è il servizio di incontri per antonomasia.

Malgrado le app di incontri non siano esattamente dei social media nel senso tradizionale del termine, ne hanno tutte le caratteristiche. E soprattutto riescono a monetizzare di più tutti gli utenti registrati al servizio, solitamente con lo sblocco di funzionalità premium che offrono maggiori probabilità di entrare in contatto con persone interessanti.

Match Group riesce a fare un buon lavoro nel bilanciare il business con il fatto di lasciare agli utenti lo spazio per accedere gratis alle funzionalità più importanti delle sue piattaforme, in modo da attirare comunque un numero rilevante di clienti. Il tasso di crescita della società è molto buono e lo sono anche i margini, per cui è un’azione in cui crediamo molto e che fa anche parte del nostro portafoglio azionario.

#8 – Nextdoor

Nextdoor è un piccolo social network con un grande potenziale, che sta dimostrando con un tasso di crescita estremamente alto di anno in anno. Attualmente ha presa solo negli Stati Uniti, ma la sua value proposition è molto chiara: connettere persone che vivono nello stesso quartiere, persino nello stesso isolato.

Creare delle relazioni concrete tra le persone è l’anima originale dei social media, prima che si trasformassero in un continuo consumare contenuti con minima interazione tra gli utenti. Indubbiamente è più facile costruire relazioni concrete quando si interagisce con i propri vicini di casa, ed è proprio questa la grande forza di Nextdoor.

Al momento è un’azienda con un fatturato previsto per il 2024 poco superiore ai $220 milioni di dollari. Questa cifra potrebbe scalare di molto se il percorso di crescita sarà analogo a quello di altri titoli legati ai social media: anche solo arrivare al livello di Pinterest o Twitter vorrebbe dire una grande rivalutazione per il titolo.

#9 – Microsoft

Microsoft è ufficialmente entrata nel business dei social media con l’acquisizione di LinkedIn, una piattaforma con caratteristiche molto particolari e diversi punti di forza. A partire dal fatto che gli utenti sono in media persone con carriere importanti, per cui gli inserzionisti sono disposti a pagare un premium price elevato per comprare spazi su questo social. Questi sono temi affrontati anche nella nostra analisi delle azioni Microsoft.

Anche le tipologie di inserzioni disponibili sono varie, permettendo a LinkedIn di monetizzare su più fronti. La forza più grande di questa piattaforma è il posizionamento del brand, molto chiaro e non in diretta concorrenza con le altre piattaforme. LinkedIn si concentra sul ramo business e sulle connessioni lavorative, in modo da differenziarsi da tutti i competitor. Chiaramente le azioni Microsoft sono solo minimamente legate a LinkedIN e in gran parte legate al resto dell’universo tech di questa società, che ora sta dominando il mondo dell’intelligenza artificiale.

Rispetto agli altri titoli menzionati in precedenza, Microsoft è un’azione molto poco volatile. Per chi avesse paura che questo possa limitare il potenziale upside di una posizione sull’azienda, una soluzione è sfruttare i CFD di FP Markets. I CFD offrono agli utenti la possibilità di usare la leva finanziaria per amplificare le oscillazioni sull’andamento dei titoli, portando con sé un rischio maggiore ma anche un potenziale ritorno più alto.

Azioni social media: quali non comprare

Molte azioni connesse ai social media hanno una valutazione superiore al loro valore intrinseco e al loro potenziale. Di seguito riportiamo i titoli che, in base alle nostre analisi, non conviene aggiungere al portafoglio in questo momento.

Le nostre analisi sono basate su due principali modelli. Il primo è l’analisi dei trading comparables, cioè dei multipli di una società rispetto a quelli dei concorrenti tenendo conto delle prospettive di crescita. Per una guida come questa, che raccoglie solo aziende appartenenti a un certo settore, questo è un modello assolutamente essenziale.

Il secondo è l’analisi del discounted cash flow, cioè dei flussi di cassa che una società può produrre nel corso della sua vita per remunerare gli azionisti. Questo è un punto molto sottovalutato dagli investitori al dettaglio, ma comunemente utilizzato in qualunque banca d’investimento o società di investimenti di livello professionale.

A fronte di questa analisi del mercato dei social media, abbiamo identificato tre società che in questo momento si ritrovano con una valutazione superiore rispetto a quello che i loro numeri possono giustificare.

#1 – Pinterest

Pinterest è indubbiamente uno dei titoli che hanno beneficiato della pandemia. I contenuti di questo social erano perfettamente in linea con le esigenze delle persone in quel periodo: ricette, consigli per allenarsi a casa e fai-da-te, senza considerare che in media gli utenti avevano molto più tempo per stare su internet. Ora, però, il titolo si trova a viaggiare su cifre davvero difficili da giustificare.

Oggi Pinterest mostra nei suoi numeri tutta la debolezza competitiva che il social aveva anche prima della pandemia. Altri social come Youtube e Instagram catturano di più l’attenzione della fascia di utenti di 30-40 anni su cui Pinterest ha storicamente puntato. Nel frattempo TikTok continua a guadagnare trazione presso i più giovani, lasciando Pinterest con ancora meno prospettive di lungo termine.

Il grande problema di questa piattaforma è che non è mai riuscita a concentrarsi su una sola nicchia di mercato, come hanno fatto LinkedIn con il settore business o Twitch con il gaming, ma al tempo stesso non è mai riuscita a prendere piede su larga scala. Altro grande problema è il fatto di avere basse capacità di monetizzazione, con basse capacità di targeting e bassa spesa da parte dei brand.

#2 – Snap

Snapchat è sempre “la grande promessa“, il social che è sempre sul punto di prendere il sopravvento. E sempre, puntualmente, lo è soltanto finché qualche altra piattaforma non entra nel mercato e guadagna trazione più in fretta.

Le Instagram Stories hanno rubato la scena alla visione iniziale delle foto dalla durata di 24 ore; TikTok ha rubato la scena una seconda volta quando Snapchat stava trasformando il suo business e l’azienda rimane sempre dietro ai suoi concorrenti.

Il ritorno sulle pubblicità legate a Snapchat non è mai stato stellare e la piattaforma, di conseguenza, ha sempre goduto di poco interesse da parte degli inserzionisti. Non è il tipo di business su cui vorremmo investire oggi, anche se il grafico dei ricavi continua a salire. Nessun social cresce in eterno, e dopo tanti anni di ampliamento della base di utenti Snapchat non è ancora in grado di essere profittevole.

Per chi fosse così pessimista da voler investire a ribasso su Snap, oggi è possibile farlo facilmente anche in veste di investitori al dettaglio. Grazie a Capital.com -qui per la demo gratuita- è possibile fare short selling con i CFD, con o senza leva finanziaria, con spread estremamente bassi e una piattaforma facile da utilizzare.

Conviene investire in azioni di social media?

Il 2024 è un periodo ottimo per comprare azioni legate ai social media, che si sia orientati al breve o al lungo termine. L’appetito per i titoli tech è tornato a essere molto forte e si nota un aumento dell’interesse anche per le SPAC. In generale è un periodo in cui i mercati finanziari dimostrano di aver ritrovato fiducia verso le azioni che puntano sulla crescita e verso l’innovazione.

La prospettiva di tagli ai tassi d’interesse della Federal Reserve e della Banca Centrale Europea sta anche aiutando le aziende a raccogliere capitali in modo più veloce e meno costoso. Grazie a questo maggior dinamismo sul mercato del credito, si sta notando anche un forte aumento della domanda di inserzioni pubblicitarie online. Considerando che quasi tutti i social media ottengono la maggior parte dei propri ricavi dalle inserzioni a pagamento, questo è un ottimo segnale per i titoli del settore.

Le prospettive rimangono molto buone anche per il lungo termine. L’unica incertezza riguarda cosa gli Stati Uniti decideranno di fare con TikTok: se dovesse essere bannato dal territorio nazionale, Meta potrebbe addirittura beneficiarne grazie ai suoi Reels. La capacità di generare cash flow per le imprese legate ai social media è nettamente migliorata nel corso degli ultimi due anni, mentre le valutazioni in questo momento sono più attraenti -specie in termini di multipli di bilancio- rispetto a quelle di due anni fa.

Dove comprare azioni dei social network

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Una lezione da non dimenticare: è importante trovare le aziende giuste su cui investire, ma è anche importante trovare gli intermediari giusti per farlo. Avere un broker che sia sicuro, conveniente sul fronte dei costi e offra una piattaforma facile da utilizzare. Il team di TradingOnline.com® mette molta enfasi su questo aspetto e settimanalmente compie una verifica a 360° di tutto il mondo dei broker disponibili in Europa.

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Azioni social media: la nostra opinione

Il portafoglio azionario di TradingOnline.com®, copiabile gratis su eToro, comprende al momento due titoli legati ai social media (Meta e Alphabet). Secondo le nostre analisi questo è sufficiente per ottenere la giusta esposizione al settore, in base alle condizioni macroeconomiche presentate dai mercati nel 2024.

A nostro avviso, questo è un ottimo momento per investire sulle azioni correlate al mondo dei social media. L’economia americana ha ormai allontanato lo spettro di una recessione e le società sono tornare a investire forte in pubblicità online. Gli utenti vengono monetizzati sempre meglio e le aziende, soprattutto quelle più piccole, si stanno affacciando in massa sul mondo dell’advertising online. Considerati i buoni fondamentali delle società che appartengono al settore e le valutazioni non più esagerate come lo erano durante la pandemia, ci definiamo rialzisti sull’andamento delle azioni legate ai social media.

In tutto questo, è importante notare che ByteDance non è quotata in Borsa. Questo ci ha impedito di parlare di TikTok all’interno della guida, ma è un brand che è tornato più volte nelle presentazioni trimestrali degli altri social network quotati in Borsa. L’espansione di questa piattaforma sembra non conoscere freni nemmeno nel post-pandemia, e porta via una quota di mercato importante lasciando una torta più piccola da spartire per i competitor.

Conclusioni

I social media hanno cambiato definitivamente il modo di vivere le relazioni tra le persone. Oggi è normale conoscere nuove persone online, mantenere rapporti con amici che vivono dall’altra parte del mondo e gestire una rete di conoscenze più grande di quella che qualunque generazione passata abbia avuto. Tutto grazie a quella scintilla iniziata dalla prima versione di Facebook, e diventata oggi un ecosistema mondiale.

Una rivoluzione così importante come quella delle relazioni umane, ovviamente, porta con sé un grande impatto economico. Ed è quello che la storia dei social media ha conosciuto negli ultimi 18 anni. A distanza di quasi due decenni dall’inizio di questa rivoluzione, però, il suo slancio sta rallentando. La maggior parte delle piattaforme più conosciute riesce ad aggiungere nuovi utenti a un ritmo più lento di quanto faceva 5 anni fa.

Questo trend non farà nient’altro che continuare, dal momento che a un certo punto quasi tutta la popolazione mondiale starà già usando i social. La vera opportunità è la crescita del business della pubblicità online nel tempo, ma questi potrebbero essere gli ultimi 10 anni prima che i social entrino in una fase di stagnazione a lungo termine.

FAQ: Domande e risposte frequenti sulle azioni legate ai social media