Commodity, commodities o materie prime che dir si voglia: molti nomi per riferirsi ad una particolare categoria di investimento, che ha come oggetto dei beni fungibili, con un vero e proprio valore fisico e, soprattutto, con dei costi per la loro gestione, il loro stoccaggio e il relativo trasporto.

Fin dalla nascita delle prime Borse le materie prime sono sempre state scambiate. Uno degli esempi più semplici di trading è costituito dallo scambio di commodity agricole: è datata 1700 la prima traccia di questa attività. Dopo la semina nei campi, gli investitori avevano scommesso sull’abbondanza o sulla scarsità del raccolto, fissando il prezzo che sarebbe stato pagato alla consegna.

Ma cerchiamo di capire un po’ più nel dettaglio cosa siano le commodities e perché sono così tanto importanti per gli investitori.

Cosa sono le commodities

Tipo di commodities	Descrizione
Materie prime agricole	Beni di uso o consumo agricolo
Materie prime industriali	Sono i beni fungibili nel settore industriale
Materie prime energetiche	Sono i beni necessari per produrre energia, come il petrolio

Quando si parla di commodities, indubbiamente, il pensiero va al petrolio, una delle commodity più popolari al mondo, utilissimo per produrre la benzina o la plastica. Ma si può pensare benissimo all’oro, uno dei beni rifugio per eccellenza, soprattutto nei momenti di crisi finanziarie. Tra le commodities ci sono poi il succo d’arancia congelato – una delle bevande più consumate al mondo -, il grano e la soia, che sono alcuni degli elementi basilari dell’alimentazione dell’uomo.

Data la varietà dei beni scambiati, le materie prime vengono classificate in base a determinate categoria, che vengono suddivise in:

• materie prime agricole. Come si potrà ben intuire dallo stesso nome, i beni che fanno parte di questa categoria sono di uso o consumo agricolo;
• materie prime industriali. Costituiscono i beni fungibili nel settore industriale, come lo possono essere il rame. Su queste commodities incide in modo particolare l’evoluzione tecnologica, che può influenzare in maniera determinante il loro valore;
• materie prime energetiche. Sono, sostanzialmente, i beni che vengono utilizzati per produrre energia, come il petrolio.

Le piattaforme dove acquistare le commodities

1. FP Markets – Visita la piattaforma;
2. eToro – Visita la piattaforma;
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4. Trade.com – Visita la piattaforma;
5. Skilling – Visita la piattaforma;
6. Bitpanda – Visita la piattaforma.

Una commodity particolare: l’energia elettrica

Tra le commodities un discorso a parte deve essere effettuato per l’energia elettrica. Benché costituisca a tutti gli effetti un prodotto indispensabile per le famiglie e le industrie, il suo valore viene determinato dalla domanda e dall’offerta. Il prezzo, in altre parole, viene determinato dal suo scambio: gli operatori fanno trading di pacchetti energetici di misura standard.

Una volta prodotta – non importa da quale fonte: rinnovabile, nucleare o fossile – viene immessa direttamente sul mercato. E, ovviamente, utilizzata dalle famiglie e dalle imprese. Benché sia a tutti gli effetti un bene fungibile, è possibile affermare che l’energia elettrica costituisca una commodity sui generis: a meno che non si abbia intenzione di far aumentare il suo prezzo, non può essere immagazzinata o trasportata al di fuori della sua rete.

I pacchetti energetici vengono scambiati ancor prima che l’energia elettrica venga prodotta. Queste operazioni vengono effettuate in mercati dedicati. In Italia, solo per fare un esempio, l’energia viene scambiata sul Mercato elettrico, nel quale è possibile tenere sotto controllo il prezzo con il quale verrà scambiato domani.

A condizionare il prezzo dell’energia sono le stagioni. Generalmente in estate e in inverno tende a crescere, perché aumentano i consumi di riscaldamento e dell’aria condizionata, mentre in primavera e in autunno scende. Il prezzo dell’energia viene anche influenzato dalle tensioni geopolitiche, che possono avere un impatto più o meno diretto sulla continuità delle forniture.

Commodities, cosa influenza i prezzi

A condizionare il prezzo delle commodities sono la domanda e l’offerta, sui quali, a loro volta, incidono una serie di fattori. Vediamo i più importanti.

Il peso della concorrenza

La presenza di beni alternativi o l’introduzione di nuove tecnologie incide direttamente sul prezzo delle materie prime, contribuendo a ridurre la domanda per le commodities tradizionali. Uno degli esempi in questo senso è determinato dall’avvento delle energie rinnovabili, che hanno contribuito a ridurre notevolmente gli investimenti sul petrolio e sul gas.

Ma non solo. Le società di nuova istituzione hanno generalmente un effetto knock-on sul mercato. Quando le aziende hanno delle filiere produttive snelle e più veloci, a cui si accompagnano dei canali di distribuzione più efficienti in grado di ridurre i costi, attirano maggiormente gli investitori.

Le scelte politiche

Le fluttuazioni dei prezzi possono essere determinate dagli eventi politici. O, addirittura, da nuovi regolamenti adottati dai vari Governi: alcune decisioni, infatti, possono impattare direttamente sulle esportazioni e sulle importazioni. Pensiamo, solo per fare un esempio, all’introduzione o all’aumento di una tassa sull’importazione, che può condizionare i prezzi.

Andamento dell’economia

In un contesto contraddistinto da un’economia debole, le materie prime pagano dazio ad una scarsa domanda, soprattutto per le commodities legate ai trasporti e all’edilizia. Se, invece, l’economia è in espansione, la richiesta di beni aumenta e si assisterà ad un aumento dei prezzi.

Eventi stagionali

Le stagioni impattano direttamente sulle materie prime agricole, condizionando direttamente la produzione e la raccolta. Nel momento in cui le previsioni sui raccolti sono positive, i prezzi tenderanno a salire; ma diminuiranno subito dopo il raccolto, quando il prodotto è sul mercato e lo ha saturato.

Eventi climatici

Le materie prime sono condizionate dal clima, soprattutto dagli eventi estremi e dai disastri naturali, che influenzano in maniera diretta la produzione e la logistica. Le temperature troppo rigide sono in grado di congelare il terreno ed avere un impatto negativo sul raccolto. Per non parlare di uragani, precipitazioni copiose e via discorrendo che possono far perdere tutta la produzione.

Commodities, un po’ di storia

Le contrattazioni delle materie prime hanno una lunga storia. Stando a quanto riportano alcuni storici i primi contratti sulle commodities risalirebbero addirittura al lontano 1730, quando sul mercato di Osaka sono arrivati i primi contratti sul riso.

Ovviamente non c’era ancora un mercato sviluppato come quello di oggi. Nel tempo le operazioni intorno alle commodities si sono sviluppate: a diventare un centro nevralgico per queste operazioni finanziarie è stata Chicago, che ha assunto il ruolo di capitale delle materie prime agricole, grazie soprattutto ai cereali. A metà del 1800 la città era abitata da poco più di 4.000 abitanti, ma nel 1890 contava quasi un milione di anime. Chicago è cresciuta proprio grazie agli interessi delle aziende agricole e dei prodotti che vi convergevano grazie alla sua posizione strategica. 

Nel 1848 nasce il  Chicago Board of Trade (CBOT), dove sono stati scambiati i primi contratti forward, grazie ai quali i venditori stipulavano con i compratori degli accordi per la compravendita di un determinato asset di un prodotto ad una data prestabilita. E, soprattutto, ad un prezzo concordato anticipatamente. Sono noti i dati del primo contratto, che aveva come sottostante il mais: per essere più precisi 3.000 bushel di mais. Per chi non lo sapesse un bushel è un’unità di misura che viene utilizzata nel mondo anglosassone: corrisponde, grosso modo, a 25 chili per il mais a 27,2 per il grano o la soia.

Indubbiamente ad oggi il CME Group è diventata una delle Borse più importanti al mondo per la quantità di materie prime che vi sono scambiate. Tutti i traders vi possono accedere utilizzando una semplice piattaforma di trading. Il termine commodity ha iniziato ad essere usato nella lingua inglese dal 15° Secolo  e deriva dal francese commodité, termine utilizzato per indicare una convenienza o un vantaggio.

Commodities, dove vengono scambiate

Sono diversi i mercati nei quali le commodities vengono scambiate. I più importanti sono i seguenti:

• CME. Acronimo di Chicago Mercantile Exchange è la piazza nella quale vengono scambiati un’ampia serie di prodotti, tra i quali ricordiamo: commodity, future e opzioni su indici;
• CBOT. Acronimo di Chicago Board of Trade: è stato fondato nel 1848 ed è la piazza per eccellenza negli scambi di mais, avena, riso, soia, farina di soia e frumento. A partire dal 2002 il CBOT fa parte del gruppo CME;
• NYMEX. Acronimo di New York Mercantile Exchange è la piazza nella quale vengono scambiati il gas naturale, il WTI Crude Oil, il propano, l’oro, l’argento e il palladio. Benché sia a New York e non a Chicago, anche lui fa parte del CME dal 2006;
• TSX. Acronimo di Toronto Stock Exchange. È la più importante Borsa valori del Canada, nella quale vengono negoziati prevalentemente i titoli minerari ed energetici;
• LME. Acronimo di London Metal Exchange. A Londra vengono scambiati il rame, l’alluminio, lo zinco, il piombo, il nichel, il cobalto, il molibdeno e l’acciaio riciclato;
• ICE. Acronimo di Intercontinental Exchange. È la piazza nella quale vengono scambiati il caffè, il cacao, il cotone, lo zucchero, il succo d’arancia concentrato, il Brent crude, il Wti crude;
• DCA. Acronimo di Dalian Commodity Exchange. Rispetto ad altre piazze finanziarie è nata solo di recente (nel 1993). Vede la luce a Dalian in Cina e viene considerata come la seconda borsa al mondo per lo scambio di future nel settore agricolo;
• MCX. Acronimo di Multi Commodity Exchange. La sua sede è a Mumbai in India. Nasce nel 2003 – quindi ancora più giovane della piazza cinese – ed è conosciuta per gli scambi di petrolio, gas naturale, e metalli preziosi.

Investimenti sulle commodities

Le piattaforme dove acquistare le commodities

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3. Capital.com – Visita la piattaforma;
4. Trade.com – Visita la piattaforma;
5. Skilling – Visita la piattaforma;
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Gli indici sulle commodities

Sapere quando le materie prime vengono effettivamente consegnate non è una delle priorità degli investitori nei mercati finanziari. Ad interessare sono unicamente i prezzi, sul cui andamento scommettono.

Ma cerchiamo di capire nel dettaglio come funzionano questo tipo di operazioni: poniamo l’esempio di un’azienda intenzionata ad acquistare dei beni petroliferi per la realizzazione di una qualsiasi attività. Tra gli obiettivi che la società si pone ci sono anche quelli di contenere il più possibile i costi finanziari e le perdite: per farlo decide di investire nel settore del gas naturale, segmento vicino a quello del petrolio. Ma non ha bisogno di avere materialmente il bene.

A questo punto l’investitore ha la possibilità di andare ad investire negli indici delle commodities, i quali rappresentano gli indici di gruppi di materie prime i cui scambi vengono effettuati nei mercati regolamentati. 

Cosa sono i derivati

Uno dei settori più importanti connessi con le commodities è quello costituito dai contratti derivati. Stiamo parlando, in estrema sintesi, di contratti a termine, che danno la possibilità agli investitori di scommettere sull’andamento dei prezzi – quindi sui loro rialzi o ribassi -. 

Questi mercati hanno registrato un grande sviluppo perché nel momento in cui un investitore effettua una scommessa non è costretto a sostenere le spese di stoccaggio e trasporto. Ma non solo: non è nemmeno necessario acquistare le relative commodities alla scadenza (questo avviene con i contratti di opzione).

Indubbiamente uno dei mercati nei quali lo scambio di derivati su commodity è più sviluppato è il Chicago Mercantile Exchange. Quando si opera nei mercati derivati l’ordine di acquisto o quello di vendita vengono gestiti direttamente dalla Clearing House, la quale ha il compito di contabilizzare le eventuali perdite e garantire la necessaria liquidità degli scambi.

I prezzi dei contratti derivati si riescono sempre ad allineare ai prezzi dei contratti sottostanti alla loro scadenza grazie alla liquidità del mercato. Questa situazione rende superflua ogni necessità di un arbitraggio.

Quanti avessero intenzione di scommettere sull’andamento dei prezzi di una determinata materia prima ha la possibilità di acquistare le relative commodities. O, in alternativa optare per un contratto derivato che, alla sua scadenza, dia la possibilità o obblighi ad effettuare l’acquisto al prezzo concordato. Nel momento in cui il prezzo non si dovesse realizzare, chi ha acquistato la materia prima sul mercato dovrà contabilizzare le perdite, esattamente come chi ha acquistato il contratto derivato, che ha dovuto sostenere anche i costi di stoccaggio, che l’investimento con i derivati non comporta.

L’elenco completo delle commodities

Ecco un elenco delle commodities più importanti:

• Alluminio;
• Caffè;
• Rame;
• Granoturco;
• Cotone;
• Benzina;
• Oro;
• Olio Combustibile;
• Petrolio Brent;
• Petrolio Wti;
• Suini Magri;
• Bestiame Vivo;
• Gas Naturale;
• Nickel;
• Argento;
• Olio di Semi di Soia;
• Semi di Soia;
• Zucchero;
• Platino;
• Palladio;
• Frumento;
• Zinco;
• Piombo;
• Stagno;
• Cacao.

Considerazioni finali sulle materie prime

A differenza degli investimenti che si possono effettuare sulle azioni, le materie prime rappresentano dei beni tangibili e che, in molti casi, sono di uso comune. Basti pensare al petrolio, utilizzato per produrre la plastica o la benzina. Stiamo parlando di beni la cui importanza è fondamentale per le attività economiche.

Per investire in questo settore è necessario avere una visione completa dell’economia globale e sugli scenari geopolitici mondiali. Sono diversi i fattori che possono incidere sull’andamento delle commodities: la scelta di una governo si limitare la circolazione delle auto, può avere un impatto diretto sul prezzo del petrolio. Quando si effettuano degli investimenti a breve o lungo termine è necessario partire con delle basi ben precise.

FAQ

I broker di materie prime sono intermediari finanziari che consentono accesso – attraverso diversi strumenti – ai mercati delle commodities, ovvero di quei beni che sono in genere utilizzati dall’industria come semi-lavorati.

Il mercato delle materie prime è nel suo complesso uno dei più importanti anche sotto l’aspetto finanziario ed oggi – anche grazie alla meritoria opera dei broker retail è accessibile ad un numero sempre più importante di investitori, anche con capitali ridotti a disposizione.

Sono decine i broker che consentono accesso al mercato delle materie prime – sebbene non tutti possano effettivamente offrire le medesime condizioni, i medesimi vantaggi e i medesimi strumenti. Questa guida sarà concentrata proprio sull’individuare i fattori davvero importanti quando si deve scegliere un intermediario per investire in materie prime.

Broker materie prime: cosa sono

I broker materie prime sono intermediari che consentono l’accesso – tramite contratti – al mercato delle materie prime, offrendo canali per comprare e vendere titoli che ne rappresentano l’andamento sui mercati. Oltre ad offrire possibilità di accesso, oggi i broker di materie prime offrono anche le piattaforme per la gestione degli ordini e l’analisi dei mercati, servizi aggiuntivi per migliorare le performance sui mercati e tipicamente anche accesso a mercati anche diversi da quelli delle commodities.

• Accesso tramite contratti

Quando si vuole investire sulle materie prime non si sta acquistando fisicamente il bene (nessuno verrà a consegnarci i barili che abbiamo acquistato) ma un diritto finanziario, sotto forma di contratto, che ha innumerevoli vantaggi. Quello della non consegna è il primo, ma ne conseguono degli altri, come la possibilità di vendere quel contratto (e conseguire un guadagno) in qualunque momento ai prezzi di mercato.

• Diritti finanziari

Il fatto che siano diritti finanziari e che possano essere scambiati sui mercati tramite Contratti per Differenza aggiunge altri tipi di vantaggi a questo tipo di operazione. Potremo infatti applicare anche leva finanziaria e anche operare con vendita allo scoperto, potendo puntare sul ribasso del valore della materia prima. Ricordiamo tutti il crollo del petrolio della crisi COVID19 – in quel caso chi ha avuto la possibilità di operare tramite vendita allo scoperto, ha potuto approfittare del crollo di prezzo stesso.

• Piattaforme di trading

Incluse all’interno dei broker troviamo anche le piattaforme di trading che ci permettono di gestire i nostri investimenti, il nostro portafoglio e anche di analizzare l’andamento del grafico e svolgere delle previsioni. Spesso includono anche consigli di trading sotto forma di segnali operativi.

Per essere considerati come migliori broker commodities e materie prime c’è bisogno che questi intermediari offrano anche delle piattaforme di livello, che possano offrire tutti gli strumenti di cui si può avere bisogno per fare trading nel modo corretto.

• Altri mercati

I broker di materie prime non operano soltanto su questo mercato – offrono anche altri listini, tipicamente di Forex, azioni, criptovalute, indici di borsa, ETF. Anche se la nostra preoccupazione principale è quella di investire sulle commodities – avere a disposizione la possibilità di investire su altri mercati permette di avere un portafoglio diversificato su altri mercati di grande qualità.

Broker di materie prime – principali caratteristiche:

❓Cosa sono:	Intermediari finanziari che permettono di investire su assets strettamente legati all’industria o artigianato.
💰Quanto costano:	Gratis – si paga una piccolissima commissione su acquisto e vendita, sottoforma di spread
💼Tipologia trading:	Materie prime CFD
💸Spreads:	Variabili
🤔Opinioni:	⭐⭐⭐⭐⭐
🥇Migliori broker:	eToro / Capital.com / Trade.com / FP Markets

Classifica Migliori broker materie prime 2022

Abbiamo scelto, tra le decine disponibili in Europa, i quattro migliori broker di materie prima del 2022. Specifichiamo la data anche a significare un costante aggiornamento di questa lista: i broker che oggi sono stati inseriti in questa classifica dovranno continuare ad essere i migliori per rimanere tra i broker online selezionati da TradingOnline.com per investire in materie prime.

Per selezionarli abbiamo scelto dei criteri univoci e oggettivi che permetteranno a tutti di verificare quanto abbiamo scelto con la nostra redazione. Sono inoltre presenti solo broker legali al 100% che rispettano le normative dell’Unione Europea in tema di limiti di leva, di trasparenza delle operazioni nonché di tutela e protezione per il risparmiatore.

🥇ETORO

eToro – qui per il sito ufficiale – è un broker CFD e DMA che offre accesso ad oltre 2.100 asset sui suoi listini, molti dei quali dedicati proprio alle materie prime. È un broker storico europeo – da sempre dotato di licenza e soprattutto con una reputazione impeccabile guadagnata in molti anni di onorata attività.

È un broker che fa dell’applicazione del fintech agli investimenti retail uno dei suoi punti di forza principali, offrendo la possibilità di accedere a social trading e anche al Copy Trading – che nella forma offerta da eToro assume caratteri di semplicità e immediatezza che altrove non abbiamo riscontrato.

Per quanto concerne le materie prime – il broker ne offre 31 – con una ottima selezione anche di futures sul petrolio (categoria di asset difficilmente coperta da altri broker) e con accesso diretto sia tramite la sua piattaforma web proprietaria, sia invece tramite App per iPhone o iPad.

eToro (qui per aprire in pochi secondi un conto demo) è un broker di grandissimo spessore e che consente di investire in modo immediato e semplice – pur mettendo a disposizione dei suoi clienti una piattaforma che contiene tutti gli strumenti utili per puntare sulle materie prime e per fare analisi tecnica e fondamentale.

Esclusività:	CopyTrader / Social Trading
N° commodities:	31
Spread variabili:	Si
Demo materie prime:	Si
Opinioni:	⭐⭐⭐⭐⭐
Sito ufficiale:	https://www.etoro.com/it

Per la guida completa, visita: eToro recensione ed opinioni

🥈CAPITAL.COM

Capital.com – qui per il suo sito ufficiale – è un broker esclusivamente in CFD che vanta ad oggi oltre 3.000 asset sui quali investire, dei quali le materie prime sono comunque parte consistente, dato che ne sono offerte 23 – includendo anche diversi contratti futures sul petrolio.

Capital.com offre un approccio diretto al mercato – tramite CFD – proponendo una piattaforma proprietaria via web che offre da un lato una semplicità di gestione considerevole, dall’altro invece la possibilità di approfondire qualunque tipo di aspetto che riguardi l’analisi del grafico, l’applicazione dei principali indicatori e strumenti di previsione.

Capital.com (che qui si può testare in demo gratis) offre spread molto bassi anche sulle materie prime, accesso ad un grandissimo parterre di titoli e – cosa che lo distingue maggiormente dagli altri – l’applicazione dell’intelligenza artificiale, con un sistema che ci segnala eventuali errori nella composizione del portafoglio e al tempo stesso la possibilità di scoprire per segnalazione eventuali asset che dovrebbero farne invece parte.

Notevole anche la piattaforma educativa che questo broker offre – Investmate – che propone un percorso didattico che parte dalle basi, per poi applicare le conoscenze acquisite su casi reali che si sono effettivamente verificati. Nel complesso un grandissimo broker.

Esclusività:	Investmate / Intelligenza Artificiale
N° commodities:	23
Spread variabili:	Si
Demo materie prime:	Si
Opinioni:	⭐⭐⭐⭐⭐
Sito ufficiale:	https://www.capital.com/it/

Per la guida completa, visita: Capital.com recensione ed opinioni

🥉FP MARKETS

FP Markets – qui per il suo sito ufficiale – è un broker originariamente australiano che ha ottenuto ormai da tempo licenza europea e che dunque può offrire i suoi apprezzati servizi anche ai cittadini e residenti italiani.

Il broker offre un assortimento complessivo di oltre 11.000 titoli – il grosso dei quali sono distribuiti sui mercati azionari USA (con un’ottima selezione di titoli mid e small cap) e i mercati azionari australiani. Si affida completamente a MetaTrader per le sue operazioni in CFD – mentre per chi dovesse scegliere un sistema di prezzi diretto senza spread – può optare anche per IRESS, altra grande piattaforma professionale per chi vuole fare trading sulle materie prime e su altri tipi di asset.

Gli spread bassi rimangono una delle attrattive maggiori – dato che anche in modalità secca CFD il broker applica differenziali che sono tra i più bassi a livello mondiale e che pertanto devono essere tenuti in enorme considerazione soprattutto da chi punta a investire somme importanti.

Entrambe le piattaforme si possono testare gratuitamente con FP Markets – che mette a disposizione 100.000 USD per fare trading virtuale, sempre rinnovabili semplicemente aggiungendo un nuovo conto demo.

Esclusività:	IRESS / Dma Pricing
N° commodities:	12
Spread variabili:	Si
Demo materie prime:	Si
Opinioni:	⭐⭐⭐⭐⭐
Sito ufficiale:	https://fpmarkets.com/it/

Per la guida completa, visita: FP Markets recensione ed opinioni

🏅TRADE.COM

Il quarto dei broker che consigliamo per fare trading sulle commodities è Trade.com – qui per visitare il suo sito – altro nome storico del panorama trading europeo, da sempre dotato di licenza e soprattutto tra quelli storicamente più attivi per numero di account tra i trader europei. Offre una sezione CFD, accompagnata da una sezione per l’investimento diretto e include anche la possibilità di fare trading sulle IPO e con portafogli gestiti.

Per quanto concerne la sezione CFD – che è quella che ci interessa per fare trading sulle materie prime – offre oltre 2.300 titoli tra i quali scegliere, di cui 13 nel settore delle commodities – con un sistema di prezzi front-next a rinnovo automatico, che quindi non viene mai portato a scadenza. Trade.com offre due piattaforme – una proprietaria che si può testare in demo e in aggiunta MetaTrader, che è riconosciuta praticamente da sempre come la migliore piattaforma per fare trading online.

Un altro broker trading di qualità, che deve una parte consistente della sua popolarità a spread contenuti, affidabilità nelle transazioni e una lunga storia di operatività senza alcuna segnalazione negativa da parte delle autorità di controllo. Chicca offerta da Trade.com è la possibilità di avere il sistema analitico e di segnali Trading Central incluso nei conti che investono almeno 10.000 euro.

Esclusività:	Supporti e resistenze integrati nella piattaforma – Trading Central
N° commodities:	13
Spread variabili:	Si
Demo materie prime:	Si
Opinioni:	⭐⭐⭐⭐⭐
Sito ufficiale:	https://cfd.trade.com/it/

Per la guida completa, visita: Trade.com recensione ed opinioni

Broker commodities: come funzionano esattamente?

I broker commodities consentono, attraverso diversi canali, l’accesso al mercato delle materie prime. I più comuni oggi sono quelli che offrono CFD, legati direttamente o meno al mercato dei futures, che è quello più rilevante per questo tipo di asset.

Capire il funzionamento dei broker online specifici per fare trading di materie prime non può che passare da un’analisi per quanto possibile minuziosa di come fissano i prezzi, di come si interfacciano con i mercati e con i clienti e di come funziona, in parallelo, il mercato di questa particolarissima categoria di asset.

Tradizionalmente il mercato delle materie prime ha come titolo principale i futures, contratti che rappresentano il valore, a determinata scadenza, del sottostante. Sono popolarissimi i futures sul petrolio, così come sono popolari quelli sulle altre commodities. Tuttavia, i CFD possono offrire strumentazione più adeguata e più apprezzata dai piccoli e medi investitori, che devono le loro capacità di accesso a questo specifico mercato proprio all’estrema diffusione che i CFD hanno raggiunto negli ultimi anni.

• Futures o CFD, oppure tutti e due

Anche se i broker retail, ovvero quelli che si occupano di offrire investimenti agli investitori privati si sono orientati completamente verso i CFD, non è detto che non si possano trovare quotati, sempre con l’intermediazione dei contratti per differenza, anche i futures sulle principali materie prime.

L’utilizzo dei CFD rimane comunque una necessità soprattutto per il taglio minimo dei contratti futures sulle materie prime – che in genere superano i 10.000 e in alcuni casi i 100.000 USD di controvalore. In aggiunta, come avremo modo di vedere, i contratti CFD contengono altri strumenti che possono rendere l’investimento in materie prime decisamente più duttile.

Non è comunque rarissimo vedere contratti CFD che hanno come sottostante il prezzo del petrolio a 3 o 6 mesi – come accade sui listini di Capital.com (che qui si può testare in demo). Tuttavia il prezzo che viene riportato nella stragrande maggioranza dei casi da un CFD sulle materie prime non è quello a distanza, ma quello spot, ovvero del momento, ricavato con dei calcoli relativamente complessi.

• Formazione del prezzo

Anche i CFD dei principali broker non prevedono la consegna del bene e soprattutto non hanno un controvalore spot effettivo della materia prima, per la stessa conformazione del mercato delle commodities. Un mercato che procede con contratti sul prezzo futuro ha difficilmente un prezzo ad oggi, se non nel giorno di scadenza dei contratti stessi.

Come fanno allora i broker CFD di materie prime a determinare il prezzo che mostrano a schermo? Tendenzialmente utilizzano un sistema front–next, ovvero dove viene creata una media tra il prezzo del primo contratto future in scadenza – front appunto – e quello subito successivo, ovvero il next.

Capire di che contratti parliamo è semplice: se ci troviamo a metà Febbraio 2021, i prossimi due contratti in scadenza saranno Marzo 2021 e Aprile 2021. Questo avviene nella stragrande maggioranza dei casi – è il modo in cui ad esempio eToro (qui per il sito ufficiale) calcola il prezzo dei suoi CFD sulle principali materie prime.

Taluni broker potrebbero utilizzare anche altri sistemi di prezzi (tipicamente il prezzo del contratto future front, ovvero il primo in scadenza) ma la sostanza poco cambia, se non di pochi centesimi in genere per unità minima.

Rimane il fatto che per il prezzo fa fede sempre il broker che avremo scelto ed è dalla sua piattaforma che dovremo controllare l’andamento – che potrebbe discostarsi dal prezzo di mercato ufficiale, sia in virtù dello spread sia in virtù dei diversi sistemi di calcolo.

Rimane il fatto che ad oggi i discostamenti sono minimi e la preoccupazione nello scegliere tra diversi intermediari di qualità non dovrebbe essere fonte di problemi.

• Cosa stiamo comprando quando investiamo in una materia prima tramite un broker

Un altro punto che deve essere sicuramente sottolineato è il cosa stiamo comprando o vendendo quando investiamo in materie prime con un broker. Non stiamo comprando la consegna della materia prima – sicuramente nessuno ci verrà a consegnare i barili di petrolio sui quali abbiamo investito – ma l’obbligo ad acquistare petrolio ad un determinato prezzo.

Cosa comporta questo? Nei mercati moderni nulla – o meglio, nessun tipo di consegna o di spostamento della materia prima che fa da sottostante. Stiamo semplicemente dicendo al broker, tramite questi contratti, che puntiamo sul rialzo (con le posizioni long o di acquisto) oppure sul ribasso (con le posizioni short selling).

È un investimento a margine a tutti gli effetti e stiamo puntando semplicemente sulle variazioni di prezzo di un asset, senza che ci sia consegna. Il broker – che in questo caso è sempre market maker – si preoccupa di verificare tali variazioni e di retribuirci (oppure di trattenere delle somme) quando decideremo di chiudere la nostra posizione.

• Un modo più efficiente di investire sulle materie prime

Capiamo che nessuno o quasi avrà mai avuto l’occasione di comprare un’enorme derrata di grano oppure diversi barili di petrolio a scopo di investimento, facendosi consegnare la merce e che quindi l’esempio che andremo a fare potrebbe sembrare di scuola. Prenderemo quindi ad esempio l’oro che in molti tra i nostri lettori avranno acquistato sotto forma di lingottini o di gioielli.

Perché non continuare ad investire accumulando fisicamente oro? Perché quello che hanno da offrire i broker è più efficiente: sono più bassi i costi di transazione, sono investimenti più liquidi (in qualunque momento basta un click per chiudere la posizione) e soprattutto ci sono meno rischi, perché nessun malintenzionato potrà recarsi in casa nostra e sottrarci i contratti.

Quanto offrono i broker per le materie prime è oggi il modo migliore per investire su qualunque tipo di materia prima, comprese quelle che sono più facili da acquistare all’esterno dei mercati finanziari.

Come scegliere il miglior broker commodities: requisiti

Ci sono dei requisiti oggettivi che permettono di individuare il miglior broker commodities, accompagnati poi a requisiti invece relativi alle nostre specifiche necessità e soprattutto ai nostri obiettivi e bisogno di strumenti finanziari evoluti e non. Abbiamo individuato 7 criteri principali che ci permetteranno di scegliere con estrema facilità i broker che possono davvero fare al caso nostro quando vogliamo investire in materie prime.

I criteri non sono necessariamente inseriti in ordine di importanza, perché appunto non tutti possono essere imprescindibili per qualunque investitore – riteniamo però che alcuni di questi – come la licenza europea – siano assolutamente imprescindibili per chi vuole fare trading seriamente sulle materie prime ed eliminare i rischi di potenziali truffe o malfunzionamenti di altro genere.

Materie prime a listino

Uno dei più importanti criteri di cui tenere conto per la scelta di un broker di materie prime è il numero di titoli di settore che ha effettivamente a disposizione. Le materie prime tradizionalmente vengono divise in metalli, materie prime energetiche e materie prime alimentari (le cosiddette soft commodities). Oggi il grosso dei broker sono in grado di offrire un buon assortimento di tutte e tre queste categorie.

Quando è importante questo criterio? Dipende dalle nostre necessità – se siamo certi al 100% che in nessun momento della nostra carriera di trader avremo bisogno di investire in grano o cacao, oppure in alluminio, potremo accontentarci di quei broker che si limitano ad offrire oro, argento e petrolio.

Anche in ottica futura però, riteniamo che questo criterio sia uno dei più importanti per scegliere dei broker di commodities che possano fare al nostro caso: non è detto che quello che non ci interessa oggi non sia invece di enorme interesse domani.

eToro:	31 disponibili
Capital.com:	23 disponibili
Trade.com:	18 disponibili
FP Markets:	12 disponibili

Piattaforme offerte per il trading commodities

Le piattaforme di trading offerte giocano un ruolo fondamentale nella qualità di un broker di materie prime. Ci si affida in genere o a soluzioni condivise come MetaTrader – realizzata da una società terza – oppure a soluzioni proprietarie che possono essere sia utilizzabili via web, sia invece tramite App da scaricare.

Giudicare la qualità di una piattaforma di trading nel vuoto pneumatico può non essere facile. Dopotutto ognuna ha le sue precise caratteristiche e dall’altro alcune possono essere molto più difficili da imparare. Il nostro approfondimento sulle piattaforme trading può essere d’aiuto a dirimere la questione e per farci comprendere quali siano le differenze tra le diverse presenti dai principali broker.

eToro:	Piattaforma web proprietaria
Capital.com:	Piattaforma web proprietaria
Trade.com:	Piattaforma web + MetaTrader
FP Markets:	MetaTrader + IRESS

Costi e commissioni broker materie prime

Non è detto che un buon broker per fare trading sulle materie prime debba necessariamente applicare delle commissioni elevate. Generalmente i broker CFD, che sono la maggioranza assoluta degli intermediari che offrono materie prime, applicano una doppia commissione, in forma di spread sul prezzo praticato e di commissioni overnight per le posizioni tenute aperte oltre le 23:00 di ogni giornata di trading. Gli spread possono essere molto diversi da broker a broker e potrebbero impattare in modo molto concreto sui costi complessivi del nostro investimento.

La buona notizia a questo riguardo è che tutti i migliori broker per le materie prime oggi offrono dei profili estremamente trasparenti tramite i quali si possono valutare gli spread che vengono proposti su tutte le principali materie prime.

BROKER	ORO	PETROLIO	GAS NATURALE	ARGENTO
eToro:	45 pips	5 pips	10 pips	5 pips
Capital.com:	2,65 USD	0,30 USD	0,10 USD	0,170 USD
FP Markets:	0,29 USD	0,50 USD	0,027 USD	0,02 USD
Trade.com:	0,89 USD	0,07 USD	0,006 USD	0,069 USD

Legalità e licenze

Le licenze per il trading sono altrettanto importanti – perché ogni operatore e intermediario che voglia offrire accesso al mercato delle materie prime deve dotarsene per essere considerato come legale in Europa.

Questo vuol dire che tutti i broker che non sono in possesso di regolare licenza rilasciata da uno dei paesi membri UE non può essere considerato come un buon broker di materie prime. Tutti i broker segnalati nel corso di questo approfondimento sono regolarmente dotati di licenza europea.

Non è una mera questione burocratica: incorporate nelle licenze di intermediario europeo troviamo infatti tutte le tutele per chi risparmia (con un fondo che copre fino a 20.000 euro di ammanco nel caso di fallimento del broker) e soprattutto controlli sulle operazioni del broker che ci garantiscono, finché la licenza sarà in vigore, che l’intermediario che abbiamo davanti si comporti in modo corretto.

eToro:	CySEC 🇨🇾 FCA 🇬🇧 ASIC 🇦🇺
Capital.com:	CySEC 🇨🇾 FCA 🇬🇧
FP Markets:	CySEC 🇨🇾 ASIC 🇦🇺
Trade.com:	CySEC 🇨🇾 FCA 🇬🇧

Altri asset e mercati presenti a listino

Anche se per il momento il nostro focus principale dovesse essere sulle materie prime, non è assolutamente il caso di affidarsi ad un broker che offra solo questo tipo di mercato. La diversificazione è la strategia più importante per un percorso profittevole e con rischio diluito sui mercati finanziari e non è il caso di farne a meno soltanto per scegliere un broker particolarmente dotato sotto il profilo delle materie prime.

Non è inoltre neanche necessario muoversi in questo senso, perché tutti i migliori broker di materie prime offrono anche accesso ad altri tipi di mercati, quali ad esempio quello delle coppie valutarie del Forex, delle azioni, degli indici azionari, degli ETF e delle obbligazioni. Scegliere, a parità di altre condizioni, un broker che sia in grado di offrire altri tipi di mercati aggiuntivi, è sempre vantaggioso.

eToro:	oltre 2.100 titoli (Forex, Azioni, Indici, Criptovalute, ETF – anche in DMA)
Capital.com:	oltre 3.000 titoli (Forex, Azioni, Indici, Futures, Criptovalute, ETF)
FP Markets:	oltre 11.000 titoli (Azioni (anche midcap USA e Australia), Forex, Criptovalute)
Trade.com:	oltre 2.300 titoli (Forex, Azioni, ETF, obbligazioni, criptovalute, Indici di Borsa)

Servizi aggiuntivi broker materie prime

Un broker, per essere considerato tra i migliori per le criptovalute, non può limitarsi ad offrire gli strumenti di base per fare trading. Deve offrire qualcosa in più che possa differenziarlo dagli altri e offrire una vera utilità a chi investe. Non si tratta pertanto di servizi standard, ma di soluzioni custom che i migliori broker in generale hanno deciso di sviluppare in proprio per offrirle ai propri clienti.

Ci possono essere servizi quali il CopyTrading di eToro, che permette di investire copiando i portafogli di altri trader con un solo click, oppure altri tipi di servizi come la possibilità del DMA Pricing offerto da FP Markets (anche in demo) con la sua piattaforma IRESS.

Ci sono diversi servizi che possono fare al caso di particolari categorie di investitori e che dovrebbero pertanto essere considerati nella loro interezza prima di compiere una decisione. In genere il grosso dei servizi che vengono offerti sono consultabili anche tramite le demo gratuite.

eToro:	Copy Trading, Social Trading, Azioni zero commissioni
Capital.com:	Piattaforma educativa Investmate e trader via web avanzato
FP Markets:	DMA Pricing senza spread per chi investe tramite IRESS
Trade.com:	Possibilità di accedere anche a investimenti in DMA e sulle principali IPO

Reputazione e recensioni

Oltre a quello che i broker possono offrire sulla carta è assolutamente necessario andare a considerare quanto questi broker possono offrire in termini di affidabilità (che prescinde spesso anche dalla licenza) e di reputazione che si sono costruiti nel tempo. Se la fonte è affidabile, anche le opinioni e le recensioni possono svolgere un ruolo fondamentale nella scelta del broker migliore per fare trading sulle materie prime.

Leggi anche: Cos’è e come funziona il DMA Trading

Broker commodities opinioni e recensioni reali [Imparziali]

Il ricorso ad opinioni terze – che siano della nostra redazione o di hub informativi affidabili – sono di ulteriore complemento per la scelta di un buon broker di materie prime. Abbiamo così raccolto le opinioni e le recensioni dei miglior broker che abbiamo segnalato, allo scopo di offrire un quadro maggiormente completo a chi vuole investire nelle materie prime e ha bisogno di ulteriori conferme.

Broker materie prime TrustPilot

TrustPilot è il primo sito al mondo per la raccolta di recensioni e commenti su servizi di cui si può fruire sia online che offline: anche i principali broker del mondo devono passare la piattaforma di scrutinio che questo importante sito internet offre.

Può essere una buona fonte per avere contezza delle qualità di un broker e del suo comportamento soprattutto nei confronti dei clienti: con un importante caveat – non tutti i commenti possono essere sempre veritieri e talvolta ci sono campagne mirate per riportare problemi che un broker in realtà non ha.

• Capital.com: 4,4 su 5 su oltre 700 recensioni

Capital.com è uno dei broker che abbiamo inserito nella nostra classifica dei migliori per fare trading online sulle materie prime e questo nostro giudizio è confermato anche da chi lo ha utilizzato e ha deciso di inserire la propria recensione su TrustPilot. Ottimo il punteggio di 4,4.

• FP Markets: 4,9 su 5 su oltre 1.350 recensioni

Incredibile il punteggio ottenuto da FP Markets, che conferma di essere un top player da parte di chi lo ha già utilizzato – cosa che conferma anche l’opinione della nostra redazione. Il fatto di ottenere un punteggio così alto anche su TrustPilot è segno di un broker di grande spessore e qualità.

Broker materie prime forum da seguire

Segnaliamo anche i migliori forum sui quali è possibile discutere di broker che si occupano di materie prime – selezionandoli ancora una volta soltanto tra quelli che sono in grado di offrire discussioni di qualità e una storia di affidabilità incontrastata

• InvestireOggi

Uno dei migliori forum del mondo – con la fortuna aggiuntiva che è totalmente in lingua italiana. Ogni giorno centinaia di trader indipendenti si scambiano informazioni sui mercati e sugli intermediari. Anche soltanto consultando quello che il sito offre in termini di discussioni passate è un ottimo punto di partenza per chi vuole saperne di più sul mondo dei broker di materie prime.

• FinanzaOnline

Altro grande forum storico italiano – che ancora oggi continua ad offrire un numero enorme di discussioni archiviate – nonché un dinamismo incredibile a livello di nuove discussioni inaugurate ogni giorno. Un punto fermo nell’universo trading italiano e uno di quei forum ai quali iscriversi sicuramente per chi vuole occuparsi di investimenti in materie prime. Ottime anche le discussioni che riguardano i broker di materie prime.

• Investing.com

Il sito in questione è sicuramente più conosciuto per le quotazioni in tempo reale che offre su tutti gli asset scambiati sui mercati nazionali e internazionali. Da tempo ormai offre anche una sezione di commenti ai quali è possibile accedere anche in forma di forum. Da consultare periodicamente, sia per le quotazioni che per i segnali di lungo periodo – nonché per l’enorme bagaglio di discussioni sia sugli asset che sui broker principali in Europa.

• InTopic

Anche se è un forum generalista, ha una fornitissima sezione dedicata al mondo del trading on-line e pertanto permette di discutere anche di broker per il trading di materie prime. Sicuramente meno specialistico rispetto agli altri – ma da tenere sempre in considerazione per approfondire anche i temi dei broker di materie prime. Consigliatissimo.

• Elite Traders

Forum internazionale che raccoglie discussioni su tutto quanto riguarda il mondo degli investimenti in proprio – con discussioni (talvolta molto accese) anche sugli intermediari che offrono servizi di trading, sulle commodities ma anche su altri tipi di asset. Sempre da consultare – anche se in inglese – se quello che si cerca sono discussioni affidabili e soprattutto la possibilità di andare a scambiare idee e informazioni con trader di successo.

Il nostro parere sui broker commodities

I broker di materie prime sono necessari oggi per chi voglia investire sulle commodities – a prescindere da quali queste siano. Scegliere quello giusto può fare davvero la differenza sia a livello di strumenti a disposizione, sia a livello di costi e pertanto, nel complesso, a livello di risultati che siamo in grado di ottenere sui mercati.

Scegliere il broker giusto per noi – quando vogliamo fare trading in materie prime – può non essere semplice, anche se oggi possiamo affermare senza timore alcuno di essere smentiti che le possibilità che abbiamo sono tante, diverse e in grado di soddisfare ogni tipo di necessità.

Anche quando le opinioni sono affidabili, rimane il fatto che l’ultima parola dovrà essere quella di chi investe – unico capace di giudicare effettivamente la corrispondenza di quanto viene offerto da un broker in relazione alle proprie specifiche necessità.

Certo: le opinioni degli esperti possono giocare un ruolo fondamentale nel restringere un campo che oggi vanta centinaia di operatori – ma non può può essere l’unico possibile fattore per decidere chi ci accompagnerà nel mercato delle materie prime.

Una scelta sbagliata può essere pagata davvero a caro prezzo e invitiamo pertanto chiunque ci abbia onorato con la lettura del nostro approfondimento a valutare con attenzione questo aspetto – i conti demo possono essere rivelatori di gemme incredibili alle quali non avremmo prestato alcuna attenzione.

Considerazioni finali

Scegliere un broker per le commodities di qualità può – come ampiamente dimostrato – fare la differenza per il successo dei nostri investimenti su questo specifico mercato. I criteri per scegliere i migliori sono oggettivi per una parte e per un’altra parte sicuramente personali e relativi alle proprie esigenze.

Grazie alle recensioni di chi ha già utilizzato i broker e grazie anche alle opportunità che vengono offerte dai conti demo non dobbiamo più scegliere al buio e abbiamo la possibilità da un lato di farci guidare, dall’altro di toccare con mano condizioni, funzionalità e altri tipi di fattori che possono fare la differenza per chi investe.

Sempre in un’ottica che tenga conto di quanto possono offrire i broker a 360° e tenendo conto altresì conto del fatto che difficilmente avremo bisogno soltanto di un broker per fare trading sulle commodities, ma uno in grado di offrirci listini più completi, dei quali le commodities siano soltanto una parte.

Migliori broker commodities: domande e risposte frequenti

L’oro è la materia prima più importante sul mercato, principalmente come riserva di valore. Il suo apprezzamento è diffuso sia tra gli investitori sia tra chi di mercati non si interessa, essendo un metallo la cui storia si intreccia con quella dell’umanità. Da sempre l’oro è stato simbolo di ricchezza e oggi, nonostante i mercati finanziari possano offrire molto altro, continua a rivestire un ruolo centrale.

Oggi tutti possono investire in oro, appoggiandosi ai migliori broker e intermediari che lo offrono in forma finanziaria, in alternativa alla forma fisica, che rimane comunque un’opportunità da poter sfruttare.

Gli investimenti sull’oro hanno una loro specificità – che sarà analizzata nel corso di questa guida. Valuteremo insieme anche la possibilità di investimenti futuri, cercando di anticiparne il trend di breve e lungo periodo grazie agli strumenti dell’analisi fondamentale e dell’analisi tecnica.

Quando dovremo investire in XAU (così è conosciuto, con la sigla, sulle piazze finanziarie)? Quali sono le condizioni ideali per il mercato?

📱Sigla:	XAU
🏦Dove è quotato:	NYMEX
💰Capitalizzazione:	10.000 miliardi di dollari (stima)
⚡Come investire in oro XAU:	Trading Online in CFD / Acquisto oro fisico
👍Conviene comprare oggi:	No, conviene investire allo scoperto
📈Target price medio XAU:	1.500$
👌Piattaforme TOP consigliate:	eToro / Capital.com / BullionVault

🤔Conviene investire in oro oggi?

L’oro è da sempre molto apprezzato durante le fasi di turbolenza economica. In caso di crisi, di bolle pronte ad esplodere e di recessioni, l’oro ha sempre costituito un porto sicuro, tanto per gli investitori con piccoli capitali, quanto invece per fondi e investitori istituzionali. Sono diverse le considerazioni che possiamo fare per risponderci a questa domanda, tenendo conto di tutto quanto conosciamo oggi sia sui mercati, sia su questa materia prima in particolare.

• Benvenuta inflazione

Noi lo avevamo già segnalato in tempi non sospetti e ora dati e proclami delle banche centrali ci danno ragione. L’inflazione tornerà a correre, complice una forte espansione monetaria praticamente in tutte le economie di riferimento. Questo avrà con ogni probabilità effetti di breve, medio e lungo periodo, con il prezzo delle materie prime che è già fortemente al rialzo, anche tra quelle che non sono direttamente quotate sui mercati finanziari.

Una situazione del genere renderebbe l’oro sicuramente un buon partito sul quale puntare: come vedremo nella nostra sezione dedicata all’analisi tecnica, l’oro ha una crescita in termini di materia prima disponibile relativamente lenta e non potrà stare sicuramente al passo di questa enorme espansione monetaria. Ci saranno però anche altri elementi da valutare – perché nonostante l’inflazione attesa, i forecast sono tutti o quasi negativi.

• Crisi all’orizzonte: la possibilità della bolla

Un altro fattore di cui tenere conto in queste particolari contingenze di mercato è la possibilità che per il settore azionario ci sia a breve l’esplosione di una bolla. La situazione è nel complesso piuttosto curiosa. Siamo infatti davanti a NASDAQ, NYSE e in generale a tutte le borse principali su scala mondiale fortemente al rialzo sin dalla crisi COVID 19. Se è vero che era ragionevole aspettarsi un recupero, è altrettanto vero che P/E ratio e gli altri fondamentali delle principali azioni su scala mondiale sono assolutamente fuori fase.

Anche il famoso Warren Buffett Index sembrerebbe indicare un overbought (ovvero acquisti troppo superiori a quello che sarebbe corretto) per quasi tutto il settore azionario. È una situazione che si protrae ormai da qualche mese e che potrebbe riservare delle bruttissime sorprese per chi ha portafogli troppo esposti verso l’azionario. In una situazione di questo tipo, l’oro diventa molto più attraente, sia per chi deve coprirsi da certi investimenti, sia da chi conosce bene le dinamiche di mercato. L’oro vola quando i mercati finanziari delle azioni sono al ribasso.

• Sul breve periodo l’incertezza domina

Anche se come vedremo gli indicatori sono rialzisti da qui ad 1 mese, è altrettanto vero che gli oscillatori dell’analisi tecnica sono molto meno ottimisti, indicando un periodo di forte incertezza. L’oro, almeno in questo momento specifico della sua storia, si trova ad inseguire quello che avviene sulle principali piazze mondiali, come il Forex e il mercato azionario. Chi vuole investire in questa materia prima, dovrà tenere conto dell’alta incertezza dei mercati e di una bolla che, sebbene sia richiamata con una certa frequenza, non si è ancora palesata. I target price di medio periodo, come vedremo, sono tutti decisamente ribassisti, anche se andranno verificati periodicamente, anche in relazione alla tenuta dell’intero assetto economico.

• Non è più l’unico asset rifiugio

Almeno per gli analisti che guardano con maggiore attenzione ai nuovi mercati, l’oro potrebbe non essere più l’unico asset considerato come bene rifugio. Questo deriva dall’arrivo di un nuovo, importantissimo contendente sui mercati, ovvero Bitcoin. Siamo piuttosto sicuri del fatto che BTC non sia ancora ai livelli dell’oro, almeno per la generalità dei risparmiatori. C’è pero da sottolineare il fatto che siamo davanti ad un asset che sta attirando sempre più investitori in cerca di rifugio dall’inflazione. Anche di questo si dovrà tenere necessariamente conto.

Certo, Bitcoin si è dimostrato molto volatile – e probabilmente poco adatto a chi è un risparmiatore con bassa propensione al rischio. Ma lo stesso si potrebbe dire anche dell’oro, anche se in proporzione ridotta.

• Molto lontano dal suo massimo storico

Seguendo le sue dinamiche classiche, l’oro ha toccato il suo massimo storico nell’agosto del 2020, al culmine della crisi dovuta alla pandemia da Covid 19. Da qui in poi è iniziata una relativa discesa, che l’ha visto correggere per oltre il 15% del valore massimo raggiunto. L’oro sembrerebbe essere pertanto in difficoltà. Una difficoltà che andrà valutata attentamente da chiunque dovesse avvicinare adesso al mercato.

• Andamento incerto da un decennio

Già in apertura dobbiamo sgombrare il campo da un pericolosissimo equivoco. Non è vero che l’oro sia sempre un investimento vantaggioso. Per vedere i massimi di prezzo del 2021 abbiamo dovuto infatti aspettare quasi 10 anni e l’arrivo di un’enorme crisi, quella dovuta al COVID 19. Pertanto non si dovrebbe entrare oggi sul mercato credendo che nulla possa accadere al mondo dell’oro.

Anzi. Gli ultimi anni ci hanno insegnato proprio il contrario, ovvero che l’oro è un asset molto rischioso, ha sofferto le borse in forte rialzo ovunque e che potrebbe avere bisogno di investimenti di lungo e lunghissimo periodo.

👍Dove investire in Oro online: Migliori piattaforme

L’oro viene scambiato sia fisicamente sia sui mercati finanziari, dove viene proposto – almeno per i piccoli e medi investitori – attraverso i contratti per differenza. Si tratta di uno strumento finanziario molto conveniente per chi vuole investire in Oro oggi. Permettono infatti di acquistare anche piccolissime porzioni e di rivendere istantaneamente, con spread molto bassi e commissioni più abbordabili. Rimane poi l’alternativa dell’acquisto fisico, che oggi possiamo fare anche online e anche senza che i lingotti ci vengano trasferiti. Le differenze tra i due canali sono comunque importanti e saranno oggetto della nostra prima analisi.

• Investire in oro finanziario online con i CFD

I contratti per differenza sono strumenti finanziari da tempo apprezzati dai piccoli e dai piccolissimi investitori. Sono contratti, venduti e comprati dai broker market maker, che offrono il valore dell’oro come sottostante. Investendo tramite questi contratti non stiamo acquistando fisicamente oro, ma un contratto che ne replica l’andamento.

Almeno a grandissime linee ricordano il funzionamento dei futures, con qualche vantaggio importante però: possiamo comprarli in taglia ridotta. Broker come eToro (qui per il conto dimostrativo gratis) permettono di investire anche a partire da 50$. Sono molto duttili e permettono di utilizzare anche strumenti aggiuntivi rispetto all’investimento diretto e classico.

In primo luogo i CFD permettono di accedere alla vendita allo scoperto, strumento che in un solo click permette di prendere posizione al ribasso sull’oro, con la possibilità di sfruttare trend negativi, che pure nel mercato dell’oro possono palesarsi. Uno strumento di grande potenza, che un tempo era esclusivo per i trader professionisti e che invece oggi possiamo utilizzare tutti e senza costi aggiuntivi.

In aggiunta, con i CFD abbiamo accesso alla leva finanziaria, uno strumento che ci permette di investire moltiplicando l’andamento dell’oro. Possiamo applicarla fino a 1:20, ovvero moltiplicando il nostro investimento su Gold fino a 20 volte. Se l’oro dovesse farci guadagnare il 5%, con una leva di questo tipo finiremmo per guadagnare effettivamente il 100%, raddoppiando la somma della nostra esposizione. Allo stesso modo questo moltiplicatore si applica anche per quanto riguarda le perdite. E dunque va utilizzato con il massimo della cautela.

Le migliori piattaforme per il trading dell’oro sono:

• eToro – qui per il suo sito;
• Capital.com – qui per il suo sito;
• Trade.com – qui per il suo sito;
• FP Markets – qui per il suo sito.

Le piattaforme qui elencate offrono tutte accesso all’oro alle migliori condizioni, tramite CFD (Contract for Difference), con minimi bassi di investimento e con gli strumenti dei quali abbiamo appena parlato.

• Investire in oro fisico online

Possiamo anche decidere di andare ad investire sull’oro fisico, in forma di lingotti, acquistando certificati di proprietà direttamente online. In alternativa abbiamo anche l’opportunità di farcelo consegnare a casa e di scegliere poi noi la migliore modalità di conservazione. Tra le due, meglio la prima, a patto però di rivolgersi ad intermediari seri, garantiti e che possano offrire davvero certificati affidabili.

Perché riteniamo che procedere con i certificati debba considerarsi come opzione preferibile? Perché la conservazione dei lingotti (o anche dei gioielli, anche se sono molto meno convenienti per chi vuole investire in oro) è costosa, rischiosa e in ultimo difficoltosa. Con il certificato avremo effettivamente diritto al nostro oro fisico, senza però la necessità di custodirlo per conto nostro. Sarà l’emittente del certificato ad avere accordi con strutture consone per la conservazione.

Con una soluzione di questo tipo eviteremo tutti gli svantaggi che sono legati all’acquisto di oro fisico – a partire dal trasporto (speciale e costoso) e per finire sui rischio, soprattutto di sottrazione, ai quali ci esponiamo noi stessi. Se dovessimo poi decidere di conservarlo in banca o presso altra struttura sicura, dovremo necessariamente occuparci di altri esborsi, che possono rendere nel complesso la vicenda molto poco conveniente.

Le migliori piattaforme per comprare oro online sono:

• Bullionvalut
• Kitco
• PAMP
• CoinInvest

Dove conviene investire in Oro? Confronto piattaforme

Alla luce di quanto abbiamo appena detto, dove conviene investire in oro oggi? Abbiamo preparato una tabella riassuntiva, che ci permetterà di confrontare le diverse opzioni che abbiamo oggi a disposizione.

Caratteristiche	Oro in CFD	Oro Fisico
Commissioni:	Spread variabili e 0 commissioni fisse	Commissioni di transazione e del rivenditore
Investimento minimo:	50$	1 oncia Troy
Liquidità:	Massima	Limitata
Investire al ribasso:	Disponibile	Non disponibile
Leva finanziaria	Disponibile – fino a 1:20	Non disponibile
Costi di mantenimento	Commissioni overnight	Custodia
Script intelligenti:	Sono disponibili EA su Metatrader.	Non disponibili
Strumenti avanzati di trading:	Disponibili	Non disponibili
Gestione online	Disponibile	Non disponibile

Da questa tabella comparativa dovrebbe emergere chiaramente il quadro che raffiguravamo già nell’introduzione. Gli strumenti finanziari che oggi abbiamo a disposizione sono molto più convenienti rispetto all’acquisto fisico, soprattutto se abbiamo intenzione di fare trading sull’oro e investire sui movimenti di breve periodo.

Se invece ad interessarci è detenere fisicamente l’oro in casa nostra o in altro luogo specificatamente adibito, dovremo necessariamente orientarci verso l’acquisto fisico, con tutte le difficoltà (e i costi) che questo tipo di operazioni comportano.

📈Analisi tecnica oro

L’analisi tecnica dell’oro deve necessariamente partire dagli strumenti offerti dagli indicatori per il trading e anche dai relativi oscillatori. L’orizzonte che fissiamo su TradingOnline.com è sempre di periodo breve ma plurisettimanale. Prendiamo ad esempio, su asset trafficati come l’oro periodo di circa 4 settimane per applicare le nostre analisi.

Chi dovesse avere necessità di analisi tecnica di periodo più breve può sempre rivolgersi alla piattaforma offerta da eToro (qui disponibile anche in versione demo gratuita), che permette di andare ad analizzare il mercato anche tenendo conto di periodi più brevi.

• Nuvole di Ichimoku su Gold

Le nuvole di Ichimoku sono uno strumento di analisi tecnica molto apprezzato da tutti coloro i quali si avvicinano, anche per la primissima volta, al mondo dell’analisi tecnica. Siamo infatti davanti ad uno strumento che offre una visione particolarmente chiara dei trend di breve periodo, con un impatto grafico immediatamente leggibile.

L’oro si presenta come ribassista sul breve periodo, fino ad un mese dalla realizzazione di questa analisi. Sono analisi che non sono sicuramente le uniche che possiamo condurre, ma che comunque creano un framework importante con il quale confrontarsi, anche quando andremo ad applicare, tra pochissimo, gli altri strumenti dell’analisi tecnica.

• Indicatori e oscillatori tecnici sull’oro

Anche gli oscillatori e gli indicatori tecnici possono aiutarci ad avere un quadro della situazione, in termini di trend, sull’oro sul breve periodo. Come sempre, nella tradizione di TradingOnline.com, abbiamo scelto di inserire tutti i più importanti, per avere un quadro possibilmente chiaro di quello che avverrà.

STRUMENTO	FORECAST
RSI	Vendi 📉
Stocastico	Tieni 🖐️
CCI	Tieni 🖐️
Oscillatore Awesome	Vendi 📉
MACD	Tieni 🖐️
Media Mobile Esponenziale (5)	Tieni 🖐️
Media mobile semplice (5)	Vendi 📉
Media Mobile Esponenziale (10)	Vendi 📉
Media mobile semplice (10)	Compra 📈
Medie mobili restanti	Compra 📈

Anche in questo specifico caso, il trend sembrerebbe essere moderatamente ribassista, con gli indicatori delle medie mobili che come sempre rappresentano una situazione leggermente più ottimistica. Rimane dunque forte incertezza sul prezzo, anche di breve periodo, di questa importantissima materia prima. Un’incertezza che va messa anche in correlazione con l’assoluta confusione che regna sui mercati correlati e non.

Leggi anche: Come fare analisi tecnica

⚡Come comprare oro online

Per comprare oro online abbiamo a disposizione, dovrebbe essere ormai chiaro a questo punto della nostra trattazione, due diversi canali. Possiamo affidarci all’oro fisico, che viene venduto sia in forma di certificati che in consegna fisica, con i vantaggi e gli svantaggi che abbiamo già ampiamente descritto.

In alternativa possiamo ricorrere anche al cosiddetto oro finanziario, ovvero andando ad investire su questo metallo prezioso con i contratti che lo hanno come sottostante. Le differenze dovrebbero essere ormai note ai nostri lettori e in questa guida andremo ad approfondirle, evidenziando ulteriori aspetti della vicenda.

• Comprare oro finanziario online

Acquistare contratti sull’oro è oggi la modalità più comune per investire su questa materia prima, sul suo prezzo attuale – o in alternativa anche su altri tipi di scadenze laddove fossero offerti. Perché sono una modalità ormai molto apprezzata da praticamente tutti gli investitori indipendenti? In primo luogo per la liquidità perfetta. Abbiamo infatti di fronte il broker, che è sempre disposto ad acquistare da noi i contratti al prezzo di mercato da esso stesso indicato.

Ci sono moltissimi broker – che abbiamo già elencato – che ci permettono di investire su questo tipo di contratti, e che offrono GOLD in forma finanziaria ultra-liquida e con commissioni molto ridotte, anche rispetto all’acquisto fisico di oro sui mercati.

L’altro vantaggio di questo tipo di acquisto è che tutti i broker che abbiamo citato poco sopra offrono anche piattaforme di trading professionali, con le quali abbiamo a disposizione tutto il necessario per gestire in modo avanzato i nostri ordini e la nostra esposizione sul mercato. Con i migliori broker che offrono oro, oggi abbiamo a disposizione anche, eventualmente, strumenti per copiare gli altri trader o per avere una gestione automatica e algoritmica dei nostri ordini.

Senza dimenticare anche l’analisi tecnica – che poco sopra abbiamo già svolto per i nostri lettori e che con le migliori piattaforme indicate possiamo svolgere quando vogliamo – e con qualunque orizzonte temporale, in relazione alle nostre specifiche necessità.

Trading Online Gold XAU: esempi pratici

Oggi comprare oro con il trading è molto semplice, un operazione alla portata di tutti, alla quale potremo accedere in pochi minuti, grazie alle migliori piattaforme per il trading, che offrono sia semplicità di accesso, sia invece gli strumenti giusti per investimenti più complessi. Per seguire questi esempi non dovremo versare nulla. Basterà infatti accedere al conto demo gratuito che le due piattaforme che abbiamo individuato ci offrono, senza impegno e senza alcuna necessità di passare poi, se non vorremo, ad un conto di trading reale.

• Fare trading online di oro con eToro

Il primo dei broker che prenderemo ad esempio per il nostro ordine sull’oro è il broker eToro, che ci permette di avere accesso non solo all’oro contro il dollaro, ma anche contro Bitcoin e anche tramite diversi ETF disponibili a listino. Nel complesso ci offre la possibilità di investire su oltre 4.000 titoli, offrendoci complessivamente accesso a tutti i migliori mercati del mondo.

APRIRE IL CONTO DEMO: per fare il nostro ordine di prova dovremo partire dall’apertura del conto demo gratis di eToro. La procedura è molto semplice e lineare. Inseriamo il nostro nome, inseriamo anche una casella di posta valida, tramite la quale poi riceveremo anche il link di attivazione, e scegliamo una password sicura, ovvero che sia difficile da indovinare per gli altri.

Dopo aver completato questa procedura riceveremo, all’indirizzo e-mail che abbiamo indicato, un link di attivazione. Cliccandoci sopra potremo accedere ad un conto demo gratuito con 100.000$ di capitale virtuale, conto che ci permetterà di investire e di conoscere tutte le funzionalità offerte da questo broker.

LA PIATTAFORMA: una volta che avremo seguito il link, saremo dentro la piattaforma di trading che viene offerta ai suoi clienti da eToro. La piattaforma che viene proposta è di semplice utilizzo e ben organizzata, tenendo anche conto del fatto che deve offrirci accesso ad oltre 4.000 titoli. Se vogliamo andare subito sull’oro, procediamo selezionando, dalla colonna di sinistra, Mercati.

L’oro è listato sotto Materie Prime. Clicchiamo sul relativo TAB e avremo accesso proprio al listino dedicato a metalli preziosi, nonché a energetici e anche alle soft commodities. Non ci sarà difficile trovare GOLD. Per passare alla schermata di ordine, clicchiamo su Acquista o B. Ci verrà subito proposta la schermata di ordine, che analizzeremo nel prossimo passo di questa mini-guida.

PIAZZARE L’ORDINE: eToro offre una piattaforma molto semplice da utilizzare anche quando è arrivato il momento di piazzare l’ordine. Non sarà difficile farlo. Inseriamo la quantità di denaro che vogliamo investire, scegliamo anche eventuali limiti per la chiusura dell’ordine e poi clicchiamo su Apri Posizione.

Nella schermata che qui proponiamo possiamo anche andare a scegliere Take Profit, che chiuderà la nostra posizione automaticamente raggiunto un certo livello di guadagno – e anche lo Stop Loss, che invece chiude la posizione raggiunto un certo livello di perdita. Il nostro ordine è così completato e lo troveremo nella sezione Portafoglio, da dove potremo chiuderlo o modificarlo. In meno di 5 minuti abbiamo chiuso il nostro primo ordine sull’oro.

• Fare trading online su ORO con Capital.com

Abbiamo visto che con i CFD possiamo anche investire allo scoperto, ovvero investire sul ribasso dell’oro. Lo faremo qui con la piattaforma trading di Capital.com, anche questa semplice da utilizzare – con oltre 4.000 titoli all’attivo. Non dovremo spendere assolutamente nulla e potremo sfruttare tutti i servizi offerti dal broker, compresa l’analisi basata sull’intelligenza artificiale.

APRIRE IL CONTO DEMO: in questo caso aprire un conto demo è ancora più facile. Qui potremo aprire la demo di Capital.com, seguendo il link e inserendo soltanto il nostro indirizzo e-mail e una password difficile da indovinare. Saremo subito catapultati sulla piattaforma di trading demo, con tutti gli strumenti che il broker offre ai propri clienti.

PIATTAFORMA DI TRADING: la piattaforma è di facile navigazione e non dovrebbe costituire problema anche per chi si sta muovendo per la prima volta sui mercati. Potremo procedere, al fine di trovare l’oro, tramite 2 canali. Possiamo infatti cercare tramite la barra di ricerca, inserendo ORO o GOLD, oppure scegliere dal listino prima Materie Prime e poi dal listino centrale Gold. Siccome stiamo cercando di vendere allo scoperto l’oro, ovvero di puntare sul suo ribasso, in questo caso dovremo cliccare su VENDI.

PIAZZARE L’ORDINE: nella colonna di destra troveremo tutto quello di cui abbiamo bisogno per piazzare il nostro ordine allo scoperto. Dovremo infatti inserire il volume – questa volte in once e non in dollari – decidere se impostare un ordine di chiusura automatica oppure un limite al quale eseguire l’ordine. Quando saremo pronti, potremo cliccare su VENDI per aprire la nostra posizione di vendita allo scoperto. Anche in questo caso troveremo poi il nostro ordine nella sezione portafoglio, per eventuali modifiche o chiusure.

Leggi anche: Capital.com opinioni e recensioni

Acquistare oro fisico online

I canali per acquistare direttamente oro online sono diversi e permettono anche diverse modalità di acquisto. Possiamo infatti andare a scegliere chi ci vende dei certificati che ne rappresentano la proprietà in un caveau, oppure scegliere un servizio che ci consegni direttamente il lingotto. Ci sono differenze importantissime per quanto concerne questi diversi canali, che andremo a riepilogare con un breve approfondimento.

FARSI CONSEGNARE L’ORO A CASA: diversi dei servizi che vengono oro online e che possono essere considerati come sicuri, hanno corrieri particolari (e relativamente costosi) che garantiscono questo tipo di consegna. La spedizione non è dunque mai o quasi un problema, a patto ovviamente di rivolgersi soltanto a chi offre servizi di qualità e garantiti. Con i certificati non avremo invece bisogno della consegna.

I COSTI: sono mediamente molto alti. Quando facciamo trading online sul metallo prezioso per eccellenza, infatti, abbiamo sempre il prezzo effettivo dell’oro sui mercati finanziari, con un piccolissimo spread che viene caricato dal broker che stiamo utilizzando. Nel caso dei rivenditori di oro fisico, questi caricano costi maggiori, sia per l’acquisto che per la vendita, rendendo l’investimento meno conveniente sotto il profilo del prezzo. Partiremmo, mediamente, con un -5% e perderemmo un ulteriore 5% al momento di rivendere.

LIQUIDITÀ IMPERFETTA: per i certificati possiamo rivendere all’emittente, alle condizioni da lui fissate. Per quanto riguarda invece l’acquisto di oro fisico, ci troveremo a fare i conti con quanto viene offerto dal mercato dell’oro fisico. Con agenti e intermediari che sono sparpagliati su tutto il territorio nazionale e che praticano le condizioni che preferiscono. Decisamente peggiore, come esposizione, rispetto a quanto viene offerto invece dai broker. Che permettono in qualunque momento di vendere i nostri contratti con un click.

Ad oggi, almeno per chi vuole speculare sull’oro, non troviamo molti vantaggi per chi si rivolge ai canali di vendita classica o di certificati. Gli svantaggi sono piuttosto evidenti e a meno di non voler conservare fisicamente l’oro presso la propria abitazione, non vediamo il perché rivolgersi a questo tipo di strutture, anche quando dovessero essere molto sicure.

📊Previsioni Oro / Gold 2021/2022

Nonostante il periodo di grande incertezza per l’economia, le previsioni di medio e lungo periodo, nominalmente sul 2021 e il 2022 per l’oro, non sono ottimistiche. Il Target Price Medio individuato per i trend su 1 e 2 anni oscilla tra i 1.400$ e i 1.500$. I più ottimisti lo vedono mantenere il prezzo attuale, ovvero in un range tra i 1.700$ e i 1.800$, mentre i meno ottimisti vedono 1.200$ come quota possibile. Questo almeno per i prossimi mesi, che accompagneranno l’oro al termine di un anno complicato e complesso per tutta l’economia.

• Per il 2021: le previsioni

Il consenso maggioritario tra gli analisti per il 2021 dell’oro è ribassista. Abbiamo fissato poco sopra i target price attesi, che lasciano intravedere un momento di crisi, inaugurato in realtà ad inizio anno, con GOLD che soffre anche la concorrenza di Bitcoin e di altre criptovalute come riserva di valore.

Anche noi sposiamo, almeno ferme restando le attuali condizioni economiche, un outlook poco interessante per l’oro, sul quale la cosa più ragionevole da fare sarebbe investire allo scoperto, ovvero puntare al ribasso rispetto al prezzo attuale.

• Per il 2022 ripresa possibile?

Lo abbiamo già detto, ma lo ripetiamo a scanso di ogni possibile equivoco. In realtà sull’oro si sono addensate le stesse nubi, anche se in maniera speculare, che siamo abituati a vedere oggi sul resto dell’economia mondiale. L’incertezza regna sovrana e non sarà assolutamente semplice muoversi all’interno del mercato con un piano certo.

Il nostro consiglio, con target che individuano come prezzo possibile i 1.200$, è di rimanere attendisti e di rivalutare, nel tempo, le possibilità che sono offerte dall’oro proprio allo scopo di correggere in corsa la propria posizione.

L’investimento in oro in questo frangente è da considerarsi come estremamente rischioso e volatile e affidarsi gli strumenti offerti dalle migliori piattaforme di trading può essere sicuramente cosa utile. Potremo così impostare take profit e stop loss utili per uscire dalle posizioni non appena se ne saranno create le condizioni, anche in modo automatico.

• Cosa ci dice l’analisi tecnica?

Abbiamo già parlato dell’analisi tecnica e abbiamo visto come sia fortemente incerta anche sul breve e brevissimo periodo. Le nuvole Ichimoku sono in rosso, così come sono ribassisti i principali oscillatori. Gli indicatori continuano a puntare a rialzi moderati sul breve periodo, anche se segnalando anch’essi una certa incertezza per l’intero settore. Siamo davanti a qualcosa che dovrà essere valutato con attenzione, proprio allo scopo di evitare di seguire trend in realtà inconsistenti.

Anche sul breve l’incertezza sull’oro continuerà a farla da padrona e soprattutto a causare non pochi problemi a chi voleva posizionarsi, sfruttando anche la situazione potenziale dei mercati azionari, con una relativa calma e tranquillità. Sono tempi duri per chi vuole puntare sulle materie prime – soprattutto quando a se stanti come l’oro.

Target Price Gold XAU

A scopo di renderli facilmente consultabili da chi ha bisogno di un target chiaro sull’oro, riportiamo qui in forma tabellare i target price medi su questa materia prima. I prezzi indicati vanno sempre confrontati con quanto abbiamo offerto nella nostra analisi poco sopra.

TPM	TPA	TPB
1.500 USD	1.800 USD	1.200 USD

🏦Analisi fondamentale sull’oro

L’oro è l’asset per eccellenza. È l’unico materiale / bene che ha avuto sempre valore, dall’inizio della storia dell’uomo. La ricchezza dei re è stata sempre misurata in oro e fino al passaggio al nuovo sistema di fiat currency, è stato la base per tutte le valute più importanti del mondo. Il Dollaro USA ha dominato in lungo e largo, almeno in passato, proprio per la sua convertibilità in oro.

Ancora oggi le banche centrali di tutto il mondo detengono riserve di ricchezza in oro e ne influenzano il prezzo. E in tempi di turbolenza per i mercati, è da sempre il rifugio per risparmiatori grandi e piccoli. L’analisi fondamentale sull’oro deve partire da questi presupposti, per poi svilupparsi in senso finanziariamente più moderno, tenendo conto della rilevanza che questo metallo prezioso ha assunto all’interno dei mercati finanziari.

Investire in oro vuol dire anche capire questo tipo di dinamiche, che soprattutto per chi guarda al lungo e lunghissimo periodo, devono prevalere sull’analisi tecnica e di breve periodo. L’oro, e lo ripetiamo prima di partire con la nostra analisi tecnica, è un asset a sé stante, che vive di vita propria e che merita un approfondimento di spessore anche se è la prima volta che ci avviciniamo al mondo di XAU.

L’utilizzo per la gioielleria

Ad oggi circa il 50% dell’oro che viene utilizzato nel mondo finisce in gioielli. Anelli, bracciali, collane, ma anche spille e orecchini. Il consumo è molto elevato e soprattutto in crescita, anche in relazione all’espansione della cosiddetta classe media nei paesi emergenti. La domanda di oro per vanità è alle stelle in Cina, India, ma anche Brasile, Indonesia, etc. Non bisogna ignorare la domanda che arriva dal settore della gioielleria, che può portare il prezzo in alto, essendo l’offerta di oro sul mercato relativamente inelastica.

L’oro ha un’offerta inelastica

L’offerta di oro è relativamente inelastica. Abbiamo due modi per approvvigionarci, direttamente o indirettamente, di questo metallo prezioso. Possiamo comprarlo da chi ne ha, oppure comprare oro di nuovo conio, ovvero di estrazione. Per quanto riguarda il secondo tipo, ogni anno vengono estratte circa 2.500 tonnellate di oro rispetto ad un totale circolante di circa 180.000 tonnellate.

L’offerta che arriva dalle miniere è dunque di circa. l’1,3% rispetto alla base di circolante. Praticamente irrilevante. Dovremo dunque fare i conti, anche sul lungo periodo, di un’inflazione “minima” per il metallo. La quantità che oggi è in circolazione, sarà soltanto marginalmente maggiore, anche tra 10 anni.

La domanda cresce

La domanda di oro è in crescita costante. Non solo da parte della gioielleria, come abbiamo visto poco sopra, ma anche da parte degli operatori finanziari. Il prezzo è pressoché in costante salita sin dall’ultima crisi finanziaria del 2009, seppur con qualche violenta variazione di prezzo. La domanda comunque cresce sia per risparmio, sia per hedging da parte dei più grandi fondi.

Anche se negli ultimi tempi sembrerebbero esserci dei rivali in questo spazio di riserva di valore, l’oro continua ad essere molto richiesto da parte di chi vuole proteggersi dai rischi. E anche da parte di chi cerca manovre speculative.

L’oro è riserva di valore per tutto il mondo e per qualunque cultura

O quasi. L’oro riveste culturalmente, storicamente e finanziariamente il ruolo di riserva di valore praticamente in tutto il mondo. Questo lo rende ancora estremamente attrattivo – e più richiesto di materiali mediamente più rari, almeno presso il grande pubblico. Un esempio? Il platino sarebbe anche più raro, ma nessuno o quasi lo utilizza come riserva di valore. C’è un motivo dietro questo tipo di affezione? Sì, sono ragioni culturali sedimentate ormai da millenni e che difficilmente cambieranno a breve.

Gli usi industriali dell’oro

L’oro ha anche diversi usi industriali, soprattutto nell’elettronica. Tuttavia questa parte del consumo e della domanda di oro non sembrerebbe essere rilevante. L’oro è anzi in correlazione inversa con il livello di produzione industriale. Chi vuole investire sull’oro per il breve, medio e lungo periodo, può bellamente ignorare l’andamento della produzione industriale o, quantomeno, leggere il dato al contrario. In genere a contrazioni economiche importanti consegue un aumento del valore dell’oro.

Investire in gioielli è una cosa diversa

Sono in molti ad acquistare gioielli pensando che si tratti anche di un investimento in oro e in pietre preziose. In realtà non vi è nulla o quasi di più lontano dalla realtà. Gli investimenti in gioielli infatti incorporano anche un valore artistico, che non può essere ignorato, perché può essere parte molto rilevante del prezzo dell’oggetto. Per i gioielli poi permangono tutti gli altri problemi che riguardano la conservazione dell’oro fisico.

In aggiunta, difficilmente in gioielleria troveremo utilizzato oro puro, ovvero il 999/1000. In genere, dato che è metallo troppo malleabile, viene utilizzato in leghe variabili, che gli conferiscono durezza e resistenza. Quindi, se quello che ci interessa è investire davvero in oro, i gioielli andrebbero sempre scartati.

Condizioni economiche altamente incerte

L’inflazione è tornata, molte delle materie prime sono ai massimi storici, ma l’oro sembrerebbe essere fondamentalmente al di fuori di questo ciclo. Tutto questo potrebbe cambiare molto rapidamente, se dovessero presentarsi le giuste condizioni.

Tuttavia, per una larghissima parte di investitori l’oro sembrerebbe aver perso parte della sua attrattiva. Il prezzo, come è noto, è molto lontano dai massimi storici e almeno secondo le previsioni difficilmente ci tornerà nei prossimi mesi.

💰Valore Oro / Gold: quotazione in tempo reale di XAU

La quotazione in tempo reale dell’oro è sempre di aiuto per comprendere quali siano stati i movimenti, sul passato di breve, medio e lungo periodo, della più importante delle materie prime quotate sui mercati finanziari. Il grafico – e questo va ricordato – non può essere però analizzato ad occhio nudo per trarre considerazioni sul prezzo futuro dell’oro.

[GRAFICO QUOTAZIONE ORO CON PREZZO AGGIORNATO IN TEMPO REALE]

L’analisi del grafico è sempre preferibile se effettuata tramite gli strumenti dell’analisi tecnica, oggi incorporati nelle migliori piattaforme per il trading e per l’investimento, anche tra quelle che abbiamo debitamente segnalato all’interno della nostra guida

Andamento del prezzo dell’Oro: 5 e 10 anni

L’andamento dell’oro a 5 e 10 anni rappresenta pienamente l’essenza di questa materia prima, che pur essendo di primissima fascia, è sempre stata caratterizzata da una grandissima volatilità. Il picco raggiunto nel 2012, a seguito della grandissima turbolenza dei mercati finanziari in uscita dalla crisi del 2009, è stato superato soltanto post crisi COVID, con una rapida correzione che lo ha però riportato al periodo pre crisi.

Come dovrebbe essere chiaro dall’infografica che alleghiamo, l’oro può muoversi violentemente in alto o in basso, reagendo in modo quasi isterico alle notizie che arrivano dai mercati della finanza e soprattutto delle azioni. Ad impattare molto sul prezzo, come storicamente dimostrato, anche la forza del dollaro USA. Vale la pena inoltre sottolineare, in questo specifico frangente, che il decennio che viene riportato dai grafici è stato un decennio caratterizzato da bassissima inflazione.

🔍Investimento in Gold / Oro: approfondimenti e consigli utili

Ci sono degli ulteriori approfondimenti che possiamo fornire a chi vuole saperne di più su come investire in oro. L’investimento è sicuramente di quelli interessanti, ma andrebbe valutato anche alla luce di altri aspetti che possono rendere l’intera operazione, a prescindere dall’effettivo andamento di mercato, più o meno conveniente.

Conviene investire in Oro fisico o finanziario?

L’oro finanziario è, almeno a nostro avviso, più conveniente, seppur non avremo lingotti da rimirare in casa. Questa nostra convinzione non può che derivare sia dalla nostra esperienza di trader, sia invece dall’analisi di quanto effettivamente possano offrire diversi tipi di canali, in relazione all’oro.

• Rapidità

Soprattutto per chi vuole investire sul breve e sul brevissimo periodo, l’investimento in oro finanziario rimane la migliore delle opzioni che abbiamo a disposizione. Con questo tipo di strumento possiamo prendere posizione nel giro di pochi secondi all’intento del mercato Gold e sfruttare anche movimenti e trend che si sono creati sul breve e sul brevissimo periodo.

• Costi di transazione più bassi

Chiunque sia il rivenditore di oro fisico che andremo a scegliere, anche se molto efficiente ci chiederà delle commissioni di transazione che possono essere estremamente importanti. E questo ci costringerà a guardare sempre e soltanto al lunghissimo periodo per i nostri investimenti in oro, perché dovremo assorbire delle commissioni molto più importanti di quelle che vengono praticate sulle piattaforme di trading.

• Agilità in un mercato molto incerto

Investire sull’oro tramite gli strumenti del trading finanziario è interessante già per chi vuole operare in momenti normali per il mercato. La rilevanza di questo tipo di strumenti diventa ancora più importante quando il momento storico ed economico che abbiamo davanti è così incerto. Avere l’opportunità di entrare e uscire dal mercato nel giro di pochi secondi è qualcosa di impareggiabile, soprattutto quando volatilità e oscillazioni sono all’ordine del giorno.

• Dimenticarsi della custodia

Un altro aspetto che riteniamo essere fondamentale è l’assenza di problemi relativi alla custodia. È uno dei rischi principali, che azzeriamo quando operiamo con oro finanziario tramite contratti CFD. L’oro sul quale abbiamo investito tecnicamente non esiste e non può essere rubato. Così come non possono essere rubati i contratti che rappresentano il nostro investimento, che sono nominali e che non avrebbero valore alcuno per chi dovesse sottrarli.

Investire in oro fisico	Investire in oro finanziario
Necessaria cassetta di sicurezza, allarme o custodia di terzi. Costi alti.	Si paga una piccolissima commissione giornaliera, di pochi centesimi.
Sicurezza: possono rubarlo e sarebbe impossibile recuperarlo	I contratti CFD sull’oro sono sempre nominali. Valore zero per chi li ruba
Transazioni dal costo altissimo – anche sopra il 5%	Transazione senza costi. Spread tra Bid & Ask di millesimi di euro
Liquidità complicata	Il mercato compra in qualunque momento
Non possiamo investire al ribasso	La vendita allo scoperto è offerta da tutti i broker
Rischio di smarrimento	I contratti sono registrati e non possono essere smarriti
Non possiamo applicare leva	Abbiamo leva fino a 1:20

Da questa tabella viene fuori un confronto assolutamente impietoso tra le diverse modalità di investimento che oggi abbiamo a disposizione con l’oro. Ognuno dovrà fare le proprie considerazioni, ma rimane il fatto che non c’è davvero paragone tra le due diverse possibilità offerte dal mercato. Sia per duttilità, sia per libertà di chi investe. Difficile trovare casi d’uso per l’investimento in oro fisico.

Quanto investire in Oro?

Anche quando vogliamo investire in oro, la diversificazione rimane un aspetto fondamentale per un portafoglio ben bilanciato. Riprendiamo qui alcune delle considerazioni che dovrebbero aiutarci a trarre valutazioni corrette per la ripartizione dei nostri investimenti. Il primo principio rimane quello di non affidare il 100% del nostro investimento all’oro.

• Anticiclico: quindi ottimo per bilanciare dei portafogli azionari

L’oro ha un prezzo mediamente anti-ciclico, come abbiamo d’altronde visto anche dall’andamento di prezzo a 5 e 10 anni. Per questo motivo è da sempre scelto come asset per hedging su portafogli prettamente azionari. Se abbiamo già in portafoglio diversi titoli che invece sono correlati positivamente al mondo della produzione industriale, investire una parte del nostro patrimonio in oro può essere sicuramente una buona scelta.

• Tra il 10% e il 20%: a seconda di quanto crediamo nella prossima crisi

L’oro potrebbe sicuramente assumere una rilevanza maggiore nel caso in cui dovesse materializzarsi la crisi dovuta ad eccesso di liquidità fornito dalle principali banche centrali su scala mondiale. Sarà comunque una scommessa che dovremo valutare attentamente, tenendo conto anche delle analisi che effettuiamo costantemente sulle pagine del nostro sito. Per noi il range da decidere è tra il 10% e il 20% del totale del nostro portafoglio.

• Occhio alla volatilità

L’oro, sebbene sia considerato un bene dal valore relativamente stabile, è tra gli asset maggiormente volatili all’interno dei mercati finanziari. Occhio dunque a quando decidiamo di investire con leva finanziaria, oppure ancora a quando la nostra esposizione è importante. I prezzi possono variare anche molto rapidamente, soprattutto in periodo di forte incertezza economica, che possono avere ripercussioni su questa materia prima, così come su tutto il resto del settore delle criptovalute.

Comprare Oro può essere rischioso?

Ci sono diversi rischi che possono essere collegati all’acquisto di oro. Li descriveremo qui, tenendo conto della nostra esperienza sui mercati e anche di quanto storicamente può essere studiato proprio su questa materia prima. Investire sull’oro può essere una buona scelta, ma come tutti gli investimenti comporta dei rischi, che vanno attentamente valutati prima di fare la nostra mossa.

• Scegliere sempre un intermediario fidato

Quando i mercati diventano turbolenti, l’oro torna ad essere popolare. Questa popolarità porta molti intermediari illegali a cercare di spingere all’investimento ignari risparmiatori. La regola d’oro – passateci il gioco di parole – è di affidarsi sempre e soltanto ad intermediari qualificati e dotati di regolare licenza. Soltanto così potremo evitare il rischio di finire in mani sbagliate e truffaldine.

• I rischi di variazione del prezzo

I titoli strutturati che hanno come sottostante l’oro hanno un rischio medio tra 5 e 7 su 7. Il che vuol dire che siamo comunque davanti ad un investimento più rischioso della media. Dovremo tenere conto di questo rischio insito nell’investimento in fase di composizione del nostro portafoglio. L’oro non va considerato come un investimento a basso rischio. I ritorni possono essere ottimi, ma questa possibilità comporta sempre una certa dose di rischio per chi investe.

• I rischi di custodia per chi compra quello fisico

Chi investe in oro fisico deve necessariamente fare i conti con la custodia, che per un bene così facilmente trasportabile e dal valore così concentrato, deve essere impeccabile. Conservarlo a casa è un rischio: i furti, con scasso e non, in appartamento sono purtroppo all’ordine del giorno e qualcosa con il quale fare i conti anche se viviamo in ambienti apparentemente sicuri.

Anche un buon impianto di allarme potrebbe essere non sufficiente a proteggerci – e questi sono rischi sempre da considerare quando decidiamo di acquistare oro fisico da investimento. Forse il rischio principale per chi investe in oro, che può essere facilmente azzerato quando ricorriamo invece agli strumenti finanziari.

Trading Gold lotto minimo

Uno dei vantaggi che avevamo elencato per l’oro riguardava proprio i minimi di investimento. Al contrario di quanto avviene con i futures, abbiamo a disposizione contratti di taglia minima, che ci fanno investire anche su una frazione di oncia. Il che vuol dire che tutti, anche i piccolissimi investitori, oggi possono partecipare al mercato dell’oro senza limitazione alcuna.

Capital.com (qui per il conto gratis dimostrativo) ci permette di aprire un conto a partire da 20 usd / euro e di investire a partire da 0,1 once di oro. Con l’aiuto della leva finanziaria, potremmo dunque investire anche pochi euro in una posizione.

Per quanto riguarda invece eToro (qui per il conto demo gratuito), possiamo iniziare a fare trading sull’oro anche a partire da 25$ per una singola posizione. Un minimo molto basso, tra i più bassi sul mercato, che rende estremamente più democratica la possibilità di esporsi finanziariamente verso questa materia prima. In alternativa sempre su questo broker abbiamo a disposizione anche gli ETF, che offrono replica fisica e non sull’oro e che su eToro troveremo anche in versione non armonizzata e dunque quotata sui mercati USA – con una maggiore capitalizzazione.

🤔Oro / Gold Opinioni e recensioni

Per avere un quadro compiuto e completo sugli investimenti in oro, è bene consultare anche opinioni e recensioni, soprattutto se da parte di chi opera fattivamente su questo mercato. Abbiamo scelto per questo motivo i 7 migliori forum che si dedicano anche agli investimenti in oro, così come le opinioni e le recensioni della nostra redazione, a chiusura della sezione.

Investimento in Oro Migliori Forum

I forum rimangono, nonostante siano ormai tecnologicamente non al passo, gli snodi fondamentali dove i trader indipendenti si scambiano opinioni, tanto sull’oro quanto su altri tipi di asset e di materie prime. Noi abbiamo selezionato i 7 migliori forum online, dove potremo chiedere delucidazioni sul mercato, scambiare idee e anche condividere le nostre strategie.

• Reddit /r/Investing

È il sotto-forum generale di Reddit dedicato agli investimenti. Non si occupa esclusivamente di oro, ma a 360° di tutti i principali mercati del mondo. A nostro avviso tra i migliori per discutere di oro finanziario, anche se in inglese. Più avanti vedremo un altro dei forum hostati sempre da questa piattaforma, dove potremo dedicarci con maggiore specificità al mondo delle materie prime.

• FinanzaOnline

Altro forum fondamentale per quanto riguarda il mondo degli investimenti. Il primo in Italia per numero di iscritti e anche per frequenza e partecipazione alle discussioni. Anche in questo caso non siamo davanti ad un forum specifico, ma piuttosto ad un forum che si occupa di tutti i principali mercati. Le discussioni sull’oro sono all’ordine del giorno, con il comfort di poter parlare nella nostra lingua madre.

• BabyPips

Anche se è dedicato principalmente al mondo del Forex, questo Forum dedica uno spazio molto ampio anche al mondo dell’oro e delle materie prime metalliche. Lo riteniamo essere tra i migliori al mondo in entrambe le circostanza. Ottimo l’ambiente informale, tipico dei forum frequentati da non professionisti che però prendono estremamente seriamente le loro posizioni sul mercato.

• Investing.com

Il popolarissimo sito di quotazioni sui mercati offre anche una sezione di forum e chat sull’oro. Possiamo pertanto utilizzarlo sia per rimanere aggiornati sui prezzi dell’oro, sia invece per scambiarci opinioni con trader come noi. Le discussioni avvengono anche in italiano, sebbene l’inglese sia la lingua prevalente.

• Reddit /r/Commodities

Abbiamo già parlato di Reddit e ora ci troviamo a consigliare un altro ottimo subreddit, dedicato al mondo delle materie prime. Qui si discute di oro, ma anche di petrolio, di argento, di gas naturale e anche delle commodities cosiddette soft, ovvero alimentari. Anche qui dovremo armarci di pazienza per interloquire in lingua inglese. Ma ne vale la pena.

• MT5.com

Maggiormente dedicato al Forex, ma comunque attivissimo in termini di materie prime. È un forum molto tecnico, che consigliamo di seguire soprattutto per imparare ad impostare ordini e strategie di trading. Anche le discussioni libere sono di grande qualità e interesse, anche se volessimo limitarci a leggerle invece di partecipare attivamente.

• InvestireOggi

Il secondo forum per numeri in Italia ospita moltissimi appassionati di oro e di altre materie prime. Anche questo è un luogo digitale da frequentare assiduamente, perché se ne può uscire parecchio migliorati come trader di oro e più in generale come investitori indipendenti. Per noi uno dei migliori, anche sul piano internazionale.

Investire sull’Oro Oggi: la nostra opinione

L’oro, nonostante l’arrivo di digital asset che cercano di replicarne la struttura e il funzionamento, rimane la materia prima riserva di valore per eccellenza. È questo che rende questa materia prima ancora apprezzatissima sui mercati e parte del portafoglio di praticamente ogni investitore di lungo e lunghissimo periodo. È però necessario al tempo stesso sgombrare il campo da equivoci che sono stati creati soprattutto dalla stampa non specializzata e anche da marketer che hanno interesse diretto a vendere oro ai propri clienti.

L’oro è un ottimo investimento soprattutto per chi vuole proteggersi sia dall’inflazione, sia da potenziali crisi economiche che possono colpire il settore azionario. Investirci sul lungo periodo è stata sempre, storicamente, una buona idea e chi ha investito 5, 10 o 20 anni fa, si trova oggi a contare profitti sicuramente importanti.

Non è però un investimento automatico: se è vero che le condizioni economiche generali oggi farebbero pensare ad un pronto rialzo dell’oro, è vero anche che i mercati hanno già a disposizione questa informazione e che dunque potrebbero averla già scontata. Le valutazioni devono essere pertanto personali e tenere conto degli elementi, tanto di analisi tecnica, quanto di analisi fondamentale che abbiamo citato nel corso della nostra guida di oggi. Solo così potremo prendere una posizione corretta, anche in relazione alle nostre aspettative di mercato.

Considerazioni finali

L’oro esercita da sempre una grandissima attrattiva sull’uomo. Dovrà essere però separato, dall’investitore, l’aspetto prezioso dall’aspetto finanziario. Sarà anche il caso di liberarsi da alcuni luoghi comuni che vedono loro come sempre in crescita, a prescindere dalla situazione sui mercati internazionali. E quanto avvenuto nell’ultimo anno è l’esatta riprova di quanto abbiamo appena affermato.

Chi vuole investire oggi sull’oro ha a disposizione anche strategie attive e non solo attendiste, che sono per il momento le maggiormente consigliate, date le ampie variazioni di prezzo che il mercato si attende.

Per tutto il resto permane quanto ormai dovremmo conoscere su questa materia prima: la disponibilità cresce molto lentamente e continua ad avere un comportamento anti-ciclico, il che lo rende un ottimo investimento per chi vuole proteggersi dalle fluttuazioni del mercato delle azioni e del livello economico in generale.

Oggi abbiamo a disposizione diversi strumenti per investire su questa materia prima, che se utilizzati correttamente possono rendere questa esperienza profittevole e sicura. Senza però mai dimenticare i rischi sempre insiti nel mondo degli investimenti.

Trading in Gold: domande e risposte frequenti