L’indicatore TRIX è uno strumento di analisi tecnica dei grafici che permette di identificare momenti in cui il mercato si trova in fase di ipervenduto o ipercomprato. Viene spesso anche utilizzato anche come indicatore di momentum, anche se originariamente non era stato pensato per questo ruolo.

Il nome “TRIX” non è il termine formale con cui ci si riferisce di solito a questo strumento. Il nome originale è “Triple Exponential Average“, ed è stato ideato dal celebre analista finanziario Jack Hutson. Essendo redattore di alcune importanti riviste finanziarie di stampo accademico, l’indicatore ha acquisito gradualmente una fama internazionale.

Ci sono diverse ragioni per conoscere il funzionamento dell’indicatore TRIX. La più considerevole è la doppia natura di questo strumento, che può essere utilizzato sia per giudicare l’andamento del prezzo che per identificare la fase di vita del trend in corso. Pochi strumenti di analisi tecnica possono svolgere entrambi questi ruoli.

Indicatore TRIX (Triple Exponential Average) – Introduzione argomento:

Cos’è l’indicatore TRIX

L’indicatore TRIX si presenta come un oscillatore, cioè viene visualizzato in un grafico separato da quello del prezzo. Il suo valore viene espresso da una linea che orbita intorno al livello zero: la posizione di questa linea rispetto allo zero determina il modo in cui viene interpretato lo strumento. Normalmente, quando la linea è molto al di sopra dello zero si ritiene che lo strumento sia ipercomprato e viceversa quando la linea è molto al di sotto dello zero.

La base di questo indicatore sono le medie mobili esponenziali (EMA). La linea esprime il cambiamento di una triplice EMA, cioè di una media esponenziale calcolata sua una media esponenziale calcolata su un’altra media mobile esponenziale.

Per quanto la definizione del funzionamento dell’indicatore TRIX sia piuttosto complessa, nella pratica quotidiana si rivela uno strumento flessibile e al contempo facile da interpretare. Uno dei suoi obiettivi principali è proprio quello di filtrare il rumore di sottofondo presente sul grafico, in modo da aiutare i trader nell’interpretazione dei pattern di candele.

Per spiegare l’utilità di questo indicatore, è interessante paragonarlo ad alcuni degli altri strumenti di analisi tecnica più conosciuti. Possiamo dire che da una parte, come le medie mobili esponenziali, abbia il compito di smussare i singoli movimenti del prezzo; come un oscillatore stocastico, segnala i momenti di ipercomprato e ipervenduto; infine, come un indicatore di momentum aiuta a studiare i trend in corso per capire se siano destinati a fermarsi a breve o a continuare oltre.

Queste caratteristiche lo aiutano ad essere un oscillatore sintetico, che in una sola lettura fornisce al trader più indicazioni. Chiaramente ha comunque i suoi limiti nella capacità di prevedere l’andamento dei prezzi, ragion per cui è sempre utile accompagnarlo ad altri strumenti per creare una strategia di trading completa. In questo modo i segnali ottenuti sono più precisi.

Indicatore TRIX come funziona

Il funzionamento dell’indicatore TRIX è strettamente legato a quello delle medie mobili esponenziali. Una EMA, di solito, ha il compito di tracciare sul grafico un andamento più facile da interpretare rispetto a quello che viene mostrato dalle candele. Mentre le candele risentono facilmente delle oscillazioni momentanee, specialmente di quelle pronunciate, le medie tracciano un percorso più lineare.

Il problema delle singole medie mobili esponenziali, però, risiede nel modo in cui sono calcolate. Da una parte, rispetto alle medie mobili semplici, danno più peso ai valori recenti assunti dal prezzo. Questo aiuta a non fare arrivare i segnali in ritardo, come spesso accade con le medie semplici. In parte, però, questa è anche la loro debolezza. Dal momento in cui i valori recenti sono più influenti sulla media, un’oscillazione fuorviante su una candela più recente finisce per rovinare l’affidabilità della media.

Ciò che Hutson ha capito è che si può diminuire questo difetto delle medie esponenziali reiterando il loro metodo di calcolo. In questo modo si mantiene la possibilità di rendere più chiaro il grafico, si dà comunque maggiore importanza alle candele più recenti, e le due cose non si escludono tra loro. Il risultato è un indicatore che non rimane indietro rispetto al prezzo come una media mobile semplice, ma non genera la stessa quantità di falsi segnali di una media esponenziale pura.

Indicatore TRIX: calcolo e formula

Il metodo di calcolo dell’indicatore TRIX è uno dei più complessi nel mondo dell’analisi tecnica. Il processo di calcolo è il seguente:

• Si comincia calcolando il valore di una media mobile esponenziale a 15 periodi. Normalmente il numero di periodi può comunque essere impostato a piacimento dal trader;
• Il valore che la media assume in ognuno di questi periodi viene utilizzata per calcolare una seconda media esponenziale, sullo stesso numero di periodi;
• A questo punto viene calcolata la terza media mobile esponenziale, utilizzando i valori assunti dalla seconda media esponenziale;
• Il valore dell’indicatore TRIX è rappresentato dalla variazione in percentuale della terza media mobile tra un periodo e l’altro.

Il fatto di usare i valori di una media per calcolare i valori della media successiva aiuta nella riduzione del rumore di sottofondo del grafico. Invece la scelta di usare delle medie mobili esponenziali serve a evitare che l’indicatore rimanga troppo indietro rispetto al prezzo, generando i segnali in ritardo. Tutto questo, però, non viene visualizzato sul grafico dell’indicatore TRIX.

Sul grafico l’unica cosa che viene rappresentata è la variazione in percentuale tra un periodo e l’altro della terza media. Questo significa che quando la variazione è positiva, sul grafico viene rappresentato un valore superiore a zero; quando la variazione è negativa, il valore è inferiore a zero. Uno dei vantaggi di questo indicatore è che spesso, in fase di trend laterale, segna esattamente zero (o valori comunque molto vicini) suggerendo al trader di aspettare per entrare sul mercato.

Indicatore TRIX Grafico

Il grafico dell’indicatore TRIX si presenta come viene mostrato nell’immagine in basso. All’interno del grafico abbiamo appositamente aumentato la proporzione delle dimensioni dell’oscillatore per renderlo più visibile; in un grafico normale utilizzato nell’analisi tecnica sarebbe chiaramente più piccolo rispetto alla sezione che mostra le candele. La piattaforma da cui abbiamo tratto il grafico è quella del celebre broker eToro.

Come è facile notare dall’immagine, il grafico dell’indicatore TRIX riprende quello delle candele molto da vicino. Le due cose sembrerebbero persino difficili da distinguere ad un occhio poco esperto. Guardando meglio, però, le differenze ci sono e sono anche piuttosto importanti: sono proprio queste che vengono utilizzate per ottenere segnali di trading. Vediamo insieme di cosa si tratta.

Tanto per cominciare, il grafico dell’indicatore TRIX è decisamente più netto nella sua forma rispetto al percorso delineato dalle candele. Questo si può notare lungo tutto il tracciato dell’indicatore. Quando il grafico ha avuto dei leggeri ritracciamenti, sono stati completamente cancellati dall’indicatore che ha mantenuto -ed è molto importante in ottica di entrata sul mercato- la direzione del trend principale.

Da ultimo, forse l’aspetto più interessante si può notare guardando alla parte finale della linea dell’indicatore TRIX. Il trend rialzista è stato completamente anticipato dall’oscillatore, mentre il grafico del prezzo era impegnato in un più turbolento saliscendi. Questo avrebbe portato i trader a entrare sul mercato in anticipo, cosa molto importante per un indicatore. Normalmente, infatti, il difetto principale degli indicatori di analisi tecnica è il ritardo nella generazione dei segnali.

Come usare l’indicatore TRIX nel trading online

Ci sono due validi modi in cui è possibile utilizzare l’indicatore TRIX nel trading online. Il primo è come strumento per la valutazione dei trend in corso, il secondo è per identificare le zone di ipercomprato e ipervenduto. Il mercato si definisce in fase di “ipercomprato” quando il prezzo di uno strumento finanziario è superiore al suo vero valore; “ipervenduto” indica la situazione opposta. Teoricamente in questo, così come per l’uso delle medie esponenziali, è molto simile al MACD.

Il TRIX è stato pensato soprattutto per essere usato con le azioni, specialmente quelle delle aziende più grandi. Il motivo è che nel lungo termine le azioni crescono, ma la crescita non avviene nello stesso modo tutti i giorni. L’obiettivo del TRIX è capire quali sono i momenti in cui il mercato si prepara a salire in maniera netta, e quali sono i momenti in cui invece è in fase laterale o potrebbe ritracciare. Per estensione, come tutti gli strumenti pensati per le azioni, può facilmente essere riadattato agli indici.

In ogni caso questi sono i principali campi di applicazione, senza escludere la possibilità di usare il TRIX su altri asset. Anche nei mercati dove non è efficace nel determinare le zone di ipercomprato e ipervenduto, è comunque utile per studiare i trend in corso e per eliminare il rumore di sottofondo dal grafico. Queste sono due delle più grandi sfide per un trader, quindi è utile avere un singolo strumento in grado di affrontare entrambe.

Indicatore TRIX: dove si usa

La tabella riportata qui sotto propone un elenco di broker sicuri, regolamentati in Europa e autorizzati Consob, ove è possibile negoziare con l’indicatore TRIX.

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Soltanto le piattaforme che rispettano gli stringenti parametri di qualità, trasparenza e convenienza di ®TradingOnline.com vengono mostrati all’interno della lista. Inoltre ogni broker è stato testato manualmente dalla nostra redazione e misurato con le alternative in modo da filtrare solo i broker e le piattaforme più rilevanti.

Leggi anche: Migliori piattaforme trading online

Come fare trading con l’indicatore TRIX

Passiamo ora alla parte più operativa della guida, in cui parleremo di trading operativo e di come leggere i segnali ottenuti dall’oscillatore TRIX. Per completezza riporteremo sia l’utilizzo originale che Hutson ha proposto per il suo indicatore, sia le modalità di utilizzo più moderne emerse nel corso del tempo. Come sempre, in ogni caso, bisogna ricordare che nessun indicatore darà sempre segnali precisi al 100%.

Normalmente la base di partenza per l’uso di questo indicatore è il grafico a 1D. Più che essere pensato per lo scalping o per il trading intraday, è infatti uno strumento utile nello swing trading. L’obiettivo è intercettare i movimenti del mercato, soprattutto azionari, che potrebbero verificarsi nel corso dei prossimi 15-30 giorni. Si può comunque utilizzare con successo anche sul grafico a 4H, accorciando leggermente l’orizzonte temporale della posizione.

Questa regola generale è valida in tutti i contesti in cui il TRIX viene utilizzato come indicatore per studiare le zone di ipercomprato e ipervenduto, oppure per studiare la forza del trend in corso. Se invece lo si utilizza come semplice strumento per ridurre il rumore di sottofondo sul grafico, allora il time frame è indifferente.

Possiamo anche menzionare i migliori indicatori da abbinare al TRIX per ottenere una strategia più completa. In generale, sarebbe ridondante unire altre tipologie di medie mobili. Piuttosto potrebbe essere utile avere uno strumento che rappresenta i volumi, in modo da incrociare la lettura dell’oscillatore con questo dato. Un buon esempio è il Money Flow Index, che tra l’altro nasce sempre con l’obiettivo di analizzare i titoli azionari.

Indicatore TRIX: segnale di acquisto (buy)

Normalmente si considera che il TRIX generi un segnale di acquisto quando il valore dell’oscillatore attraversa a rialzo la linea del livello zero. Questo accade, ad esempio, in corrispondenza di un trend rialzista che muove a rialzo le tre medie mobili esponenziali con cui è calcolato l’indicatore.

Abbiamo testato il funzionamento di questa strategia utilizzando Pine Script, un celebre linguaggio per fare trading algoritmico. Il test è stato svolto in questo modo:

• Abbiamo chiesto al programma di entrare sul mercato quando la linea del TRIX oltrepassa il livello zero;
• Ogni entrata sul mercato ha avuto un importo di 100 azioni in modo da essere sicuri che la liquidità sul conto virtuale fosse sufficiente a gestire un numero alto di posizioni;
  • Abbiamo aggiunto un take profit nel caso in cui il valore dell’asset selezionato fosse aumentato del 3%;
• Il tutto è stato applicato al grafico giornaliero delle azioni Apple.

Si tratta di un backtest, cioè del test della strategia su periodi passati. Il programma ha ripercorso le ultime 500 candele del grafico Apple e mano a mano ha eseguito le indicazioni, in modo da poter verificare quanto sarebbe stata utile questa strategia. Qui sotto riportiamo il programma nel modo esatto in cui è stato scritto e compilato all’interno della piattaforma.

I risultati sono stati sorprendenti. Il programma ha analizzato i dati relativi all’ultimo anno di negoziazioni, aprendo 27 trade e realizzando 27 posizioni consecutive in profitto. Questo non significa che l’indicatore TRIX sia infallibile, ma sicuramente è un ottimo modo per verificare quanto possa essere efficace nello studio dei titoli azionari più importanti. Di seguito sono riportati anche i dati ottenuti con il test.

Risultati ottenuti dal backtest realizzato dagli esperti di TradingOnline.com.

Indicatore TRIX: segnale di acquisto (sell)

L’indicatore TRIX genera segnali di vendita in modo speculare a quelli di acquisto. Viene generato un segnale di vendita tutte le volte in cui il valore dell’indicatore attraversa a ribasso il livello zero. Questo può essere utilizzato sia come segnale di chiusura delle posizioni long già aperte, oppure come segnali di entrata per un’operazione di vendita allo scoperto. Di seguito viene mostrato un esempio pratico ottenuto nuovamente con le azioni Apple.

Chiaramente bisogna stare più attenti quando si apre una posizione di vendita, specialmente se si tratta di vendita allo scoperto. La statistica gioca generalmente a sfavore degli short seller sul mercato azionario, proprio perché come abbiamo accennato in precedenza i titoli tendono a crescere di valore nel lungo termine. Siccome non stiamo parlando di operazioni intraday ma di mosse tendenzialmente più lunghe sul mercato, questo effetto va tenuto in considerazione.

Ripetiamo lo stesso esperimento di prima. Questa volta chiederemo al nostro programma di vendere allo scoperto le azioni $AAPL quando il grafico del TRIX taglia a ribasso il valore zero. Anche in questo caso negozieremo 100 titoli per volta e avremo sia uno stop loss che un take profit. Li abbiamo selezionati utilizzando un canonico rapporto rischio/rendimento di 1:2. Per cui:

• Il take profit è posizionato in caso di profitto del 5%;
• Lo stop loss è posizionato in caso di perdita del 2,5%.

Questa volta i risultati non sono affatto buoni. Chi lo desidera può visualizzarli in modo estensivo e utilizzare a sua volta questo indicatore copiando e incollando il codice dell’immagine, dal momento in cui il team di ®TradingOnline.com ha deciso di renderlo pubblicamente disponibile per tutti.

Come si può notare, le perdite in questo caso superano i profitti e lo Sharpe Ratio della strategia è inferiore a zero. Per tanto, è sconsigliabile fare troppo affidamento ai segnali di vendita del TRIX.

Ulteriori consigli utili sull’indicatore TRIX

Quello che abbiamo visto più in alto è solo uno dei possibili modi per applicare ai grafici l’indicatore TRIX. Esistono altre possibili applicazioni, ad esempio lo studio della forza dei trend. Normalmente si considera che un trend sia molto forte quando genera una divergenza rispetto all’andamento del TRIX, cosa che si può verificare spesso nel mercato azionario. Di norma, quando il trend indicato dal TRIX è più netto del trend indicato dal grafico viene considerato come un buon segnale di continuazione del trend.

Lo stesso vale anche al contrario. Quando il trend sul TRIX è meno netto del trend indicato sul grafico, viene di norma considerato un segnale di possibile inversione del trend. Si può anche utilizzare questo oscillatore come uno strumento per misurare il momentum: più è netto un trend sul grafico del TRIX, più è probabile che nelle prossime candele la prosecuzione del trend sia rapida. Nuovamente questo si verifica di più sul mercato azionario.

Alcuni trader hanno anche iniziato a utilizzare due TRIX sullo stesso grafico, uno che utilizza una EMA più lunga e uno che utilizza una EMA più veloce. In questo caso, quando la EMA più veloce taglia a rialzo la EMA più lenta viene generalmente considerato un segnale di acquisto. Si tratta comunque di un utilizzo piuttosto moderno supportato ancora da pochi backtest e da non molte analisi su grande scala. Può essere comunque una buona fonte di esperimenti sul conto trading demo.

Considerazioni finali

Non c’è dubbio che le medie mobili, incluse quelle esponenziali, siano tra gli strumenti più conosciuti e utilizzati nel mondo dell’analisi tecnica. Il TRIX cerca di superare i limiti delle medie tradizionali andando a smussare gli angoli del grafico, eliminando il rumore di sottofondo e generando una lettura basata su tre medie mobili esponenziali combinate tra loro. Il tutto viene mostrato su un grafico estremamente semplice da leggere, in cui una linea e il livello zero sono tutto ciò che il trader deve interpretare.

Prima di utilizzare questo strumento sarebbe bene prendere un po’di dimestichezza con l’uso generale delle EMA. La pratica sulla versione tradizionale dello strumento rende decisamente più semplice avere a che fare con questa sua variante più completa. Chi preferisce il trading algoritmico a quello discrezionale avrà anche la possibilità di utilizzarlo facilmente all’interno dei suoi programmi.

Anche se non gode della popolarità delle medie mobili esponenziali da cui trae origine, il TRIX è uno strumento molto interessante. Nella maggior parte dei contesti, un trader si trova proprio a fare i conti con questi elementi: forza del trend, ipercomprato, ipervenduto, momentum e rumore di sottofondo. Bisogna dare credito a Hutson per essere riuscito a costruire uno strumento sintetico in grado di accorpare risposte a tutte queste tipiche domande che sorgono durante l’analisi dei grafici.

FAQ – Indicatore TRIX: domande e risposte frequenti

Il MACD, ovvero Moving Average Convergence Divergence, è un indicatore di Momentum utilizzato nel trading online per l’analisi delle convergenze e divergenze di prezzo nel grafico di un asset.

Il significato di MACD in italiano è esattamente “Convergenza e Divergenza di Medie Mobili” in quanto basa le sue analisi di prezzo su medie mobili esponenziali impostate con diversi periodi di tempo.

Sviluppato dallo statunitense Gerald Appel nel 1979 e perfezionato in seguito da Thomas Aspray, questo indicatore rimane uno dei più popolari ancora oggi, a distanza di oltre 40 anni. Il MACD è considerato uno degli indicatori più completi e versatili nell’intero panorama del trading mondiale e per questo motivo è utilizzato sia da trader principianti che da trader esperti in combinazione con altri oscillatori.

Indicatore MACD (Moving Average Convergence Divergence) – Introduzione:

Cos’è il MACD

L’indicatore MACD è un algoritmo matematico che combina 2 medie mobili, una a 12 periodi (giorni) e una a 26 periodi (giorni), per agevolare i trader nell’individuare della forza del trend di un grafico.

Capire correttamente i meccanismi e il funzionamento di questo strumento necessita la comprensione del concetto di medie mobili. Una media mobile (Moving Average) è semplicemente una linea che rappresenta il valore medio dei prezzi indicati durante un periodo predefinito nel grafico di una coppia di valute, un titolo azionario, una criptovaluta, un indice oppure una commodity.

Nel contesto dei mercati finanziari, le medie mobili sono tra gli indicatori più popolari per l’analisi tecnica (TA) e possono essere divisi in due diverse tipologie: medie mobili semplici (SMA) e medie mobili esponenziali (EMA). Mentre le medie mobili semplici danno uguale peso a tutti i dati input, quelle esponenziali assegnano una maggiore importanza ai dati input più recenti (ovvero i prezzi più vicini al presente).

Il problema principale delle medie mobili è la lentezza di ricezione dei segnali di buy e sell, il motivo per il quale si tende ad associarle ad altri indicatori (spesso indicatori grafici) e sono dunque di rado utilizzate da sole.

Il MACD cerca di risolvere questa problematica delle medie mobili, incrociandone due basate su time frame differenti (uno breve e uno lungo) per segnalare al trader più velocemente le inversioni di tendenza del prezzo del grafico.

La forza di questo strumento è la sua versatilità, il motivo principale per cui l’indicatore MACD è tanto utilizzato da investitori e analisti in tutti i mercati finanziari. 

Questo algoritmo è uno strumento versatile perché permette di valutare il momentum, ovvero la velocità di cambiamento dei prezzi, insieme alla direzione del trend e la sua durata per mettere in atto strategie di trading trend following, ma dà anche la possibilità al trader di individuare possibili punti di inversione del prezzo, tramite il binomio convergenze-divergenze.

Attraverso il suo utilizzo è quindi possibile guadagnare pips sia analizzando la durata della tendenza di fondo in atto nel grafico, sia ricercando i possibili punti in cui il trend cambia verso, passando da positivo a negativo e viceversa.

Le strategie trend following sono le più utilizzate dai trader principianti o dagli investitori che operano a lungo termine poiché si tratta di investimenti a tasso di rischio ridotto. Strategia basate invece su inversioni di tendenza del prezzo sono più difficili da comprendere e da mettere in atto correttamente, presentando con un coefficiente di rischio più elevato, ma possono convertirsi in grossi profitti per l’investitore.

Colui che investe sui mercati finanziari operando sulle inversioni di prezzo spesso riesce a individuare un nuovo trend di prezzo nel momento esatto in cui esso inizia, generando profitti maggiori. Qui di seguito è possibile trovare tutto ciò che riguarda il funzionamento del MACD ed il suo utilizzo.

MACD come funziona

Nelle piattaforme di trading, l’indicatore MACD non è sovrapposto alla linea di prezzo ma al di sotto del grafico, per confrontarne l’andamento. Per comprendere il suo funzionamento occorre conoscere l’ideologia di fondo ed il fine ultimo della sua creazione. Questo strumento è un’evoluzione delle medie mobili, uno dei fondamenti dell’analisi tecnica ritenuto ormai obsoleto per la lentezza dei segnali che forniscono.

A causa di questa lentezza nel rilevare eventuali punti di ingresso nel grafico, le medie mobili non sono più uno degli strumenti migliori per analizzare l’andamento del prezzo di una coppia di valute.

Il MACD trading si pone come obiettivo quello di risolvere le problematiche delle medie mobili per creare uno strumento in grado di prevedere correttamente l’andamento del prezzo.

Per costruire questo indicatore sono necessarie tre medie mobili esponenziali, abbreviate in EMA nel gergo del trading online. La prima media mobile, quella più veloce, viene calcolata a 12 periodi; quella più lenta invece è a 26 periodi. Queste due medie mobili vengono sottratte fra loro per calcolarne la differenza che sarà quindi rappresentata graficamente da una sola linea. 

Una EMA (media mobile esponenziale) è un’evoluzione del concetto di media mobile semplice (SMA). Il concetto alla base delle medie mobili è molto semplice, ovvero viene calcolata una media degli ultimi “n” prezzi per individuare il vero valore del prezzo di un grafico, libero dai rumori di fondo.

Le medie mobili esponenziali (EMA) si basano sullo stesso concetto, dando però pesi diversi ad ogni dato: prezzi più recenti avranno un peso maggiore nel calcolo della media rispetto ai prezzi meno recenti. Meno periodi sono inseriti nel calcolo, più la media mobile esponenziale segue l’andamento recente del prezzo, fornendo molti segnali di cui molti dei quali poco affidabili.

Una media mobile esponenziale con più periodi, invece, fornisce meno segnali ma di affidabilità superiore. 

Nel MACD, quindi, la l’EMA veloce registra prima di quella più lenta il cambiamento nelle direzioni del prezzo, e l’incrocio su quella di più lungo periodo dovrebbe identificare la partenza di un nuovo trend. Tale segnale è tanto più attendibile quanto più velocemente la media lenta si orienta nella stessa direzione di quella veloce. Dato che il MACD si basa sulla differenza tra la media veloce e la media lenta, esse nel grafico dell’indicatore sono rappresentate da una sola linea.

Questo il motivo per cui è stata inserita la Linea dello Zero nell’oscillatore MACD, ovvero per comprendere il momento esatto in cui le due medie mobili esponenziali si incrociano. L’incrocio in questione si verifica quando la linea che rappresenta la differenza tra la media a 26 periodi e quella a 12 tocca la linea dello zero. 

Sopra tale linea, il trend potrà essere qualificato come rialzista, e viceversa. Più correttamente, al di sopra della Linea dello Zero il mercato è identificato come “zona di ipercomprato” e, al contrario, al di sotto di questa linea il mercato si trova in “zona di ipervenduto”.

Per generare in modo più tempestivo segnali è stata inoltre introdotta una terza linea: la Signal Line. La linea di segnale è anch’essa una media mobile esponenziale, uno dei settaggi più utilizzati è quello a 9 periodi. Tuttavia sono molti i trader che scelgono di modificare questo dato per adattare lo strumento all’asset per il quale è utilizzato.

Con l’avanzare del tempo, è stato introdotto un altro tool molto importante per gli investitori: l’Istogramma MACD. Questo strumento mostra graficamente la differenza tra la linea MACD e la Signal Line, permettendo di consultare in modo più immediato il grafico. Quando l’istogramma è nullo è probabile un’inversione della tendenza di prezzo in corso nel grafico.

Come si calcola il MACD: Corso completo

La linea di MACD è il risultato della sottrazione di una media mobile esponenziale a più lungo termine con una Media mobile esponenziale più corta. Si parla di MACD (26,12,9) perché i valori più comunemente usati sono l’EMA a 26 periodi, più a lungo termine, e l’EMA a 12 periodi, più a breve termine, aggiungendo la Signal Line, ovvero una terza EMA a 9 periodo.

Si tratta dei valori di default dello strumento, l’analista non è dunque obbligato a replicare lo stesso settaggio ma può adattarlo alla volatilità del grafico su cui sta operando.

Qui di seguito la formula dell’indicatore:

MACD = EMA12-EMA26;

SignalLine = EMA9 (MACD)

Il termine EMA, come sottolineato in precedenza, significa Media Mobile Esponenziale, ovvero una variazione della media mobile semplice.

Le migliori piattaforme di trading, di cui MetaTrader 4 è la più utilizzata, offrono tutte la possibilità di utilizzare il MACD. Non è il trader, dunque, a dover calcolare lo strumento ma è un algoritmo offerto dal broker ad eseguire i calcoli matematici.

È comunque importante comprendere a grandi linee come funziona l’indicatore MACD per poter applicare al meglio le strategia ad esso correlate.

Per impreziosire ulteriormente il tuo bagaglio di conoscenze sul trading online, puoi leggere anche: MetaTrader, cos’è e come funziona + VIDEOCORSO Gratis

MACD Grafico: Esempio reale

Qui di seguito un esempio di come si presenta il grafico del MACD. 

Il grafico è rappresentato principalmente da due linee che oscillano attorno alla linea dello zero (Zero Line):

1. La linea del MACD (in nero) segnala la differenza tra la media mobile esponenziale a 26 e quella a 12;
2. La Signal Line (in rosso) è una EMA a 9 periodi;
3. La Linea dello Zero (in grigio), indica il punto in cui la media mobile a 12 periodi e quella a 26 si incrociano.

L’istogramma aiuta invece a comprendere ad una prima occhiata la forza della tendenza di prezzo in atto e rappresenta la differenza visuale tra la linea del MACD e la Signal Line. Un grafico a barre verdi indica la vittoria delle forze rialziste nel grafico in quel determinato momento, viceversa, barre rosse rappresentano la vittoria delle forze ribassiste.

Come si usa il MACD

L’indicatore MACD presenta diverse modalità in base allo scopo della strategia di trading selezionata: è principalmente utilizzato per tracciare le relazioni tra medie mobili esponenziali ma è inoltre funzionale per analizzare la correlazione tra l’istogramma e la linea del prezzo, questa correlazione può essere descritta come convergente o divergente. 

Il MACD è convergente al grafico se istogramma e linea del prezzo hanno lo stesso trend, identifichiamo una situazione di divergenza e quindi indebolimento del trend quando istogramma e linea di prezzo presentano andamenti differenti.

Sono 3 le principali modalità di utilizzo dell’indicatore: 

• Analisi delle convergenze-divergenze tra l’istogramma e la linea del prezzo;
• Incrocio tra la linea MACD e la linea dello zero;
• Attraversamento della Signal Line da parte della Linea MACD.

Nel primo caso, l’analisi delle divergenze e convergenze dell’indicatore MACD è solitamente utilizzato per la ricerca di inversioni di tendenza con i relativi punti di ingresso nel grafico. Si tratta di uno dei principali utilizzi dell’indicatore ad oggi.

Gli incroci tra le 3 linee sono un ulteriore punto di forza del MACD: incroci delle due linee con la barra dello zero indicano rispettivamente segnali di acquisto se l’attraversamento avviene dal basso verso l’alto, viceversa si ottengono segnali di vendita per gli incroci dall’alto verso il basso.

I trader sono particolarmente attenti agli incroci tra la linea del MACD e la Signal Line: anche in questo caso se la Linea del MACD attraversa quella l’EMA a 9 periodo dall’alto verso il basso, i trader recepiscono un segnale di buy. L’indicatore produce un segnale di sell, invece, se la Linea del MACD attraversa la Signal Line dall’alto verso il basso.

Grazie alla sua versatilità l’oscillatore MACD ha saputo reggere il confronto negli anni con i nuovi algoritmi, risultando sempre uno degli strumenti di trading più utilizzati.

Non tutti gli incroci tra le linee sono segnali affidabili, in mercati volatili (come le criptovalute e le coppie di valute più scambiate) questo indicatore può produrre molti falsi segnali. I trader più esperti sono in grado di impostare correttamente il MACD per ogni grafico in cui lo utilizzano.

In grafici più volatili è preferibile che le medie mobili esponenziali abbiano periodi più lunghi e viceversa in grafici meno volatili e più laterali. Per comprendere appieno l’indicatore MACD, è necessario studiare con attenzione l’andamento di ognuno componenti dell’indicatore ovvero:

• La linea MACD
• La linea di segnale
• L’istogramma MACD

La padronanza di questi 3 elementi permette di analizzare e valutare l’andamento del prezzo del grafico di qualsiasi asset.

Indicatore MACD: dove si usa? Migliori piattaforme consigliate

TradingOnline.com consiglia ai suoi lettori di fare trading ed utilizzare strumenti di analisi come il MACD e gli altri indicatori ed oscillatori che spieghiamo su questo sito, solo sulle migliori piattaforme trading certificate e 100% sicure – preventivamente testate e valutate dai nostri esperti. Ecco la tabella con le migliori:

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Come fare trading con MACD

Il settaggio di default dell’indicatore MACD è (26,12,9) poiché vengono principalmente utilizzate le medie mobili esponenziali a 26,12 e 9 periodi.

È possibile utilizzare questo strumento sulle principali piattaforme di trading in modo gratuito oppure sulle piattaforme di trading online che offrono i grandi broker. Il grafico del MACD viene solitamente posizionato al di sotto del grafico del prezzo per confrontarli entrambi nella stessa schermata.

Dopo aver impostato correttamente l’indicatore, gli analisti pongono una particolare attenzione ai crossover e alle divergenze. Fare trading con le divergenze di questo strumento matematico significa confrontare la linea del prezzo con l’istogramma dell’indicatore.

Se il grafico presenta un trend rialzista con un due massimi consecutivi (il secondo maggiore del primo) e l’istogramma del MACD mostra il secondo massimo più basso del primo, per i trader tecnici è un chiaro segnale di debolezza del trend e si presuppone una probabile inversione.

Gli analisti che utilizzano questo indicatore fanno un largo uso dei crossover per le loro strategie di trading. Esistono due tipi di crossover: la linea del MACD può attraversare la Linea dello Zero oppure la Signal Line, ovvero la media mobile esponenziale a 9 periodi.

La validità del segnale per il trader è pressoché identica: se la linea del MACD attraversa una delle sue linee dal basso verso l’alto, l’indicatore sta comunicando un segnale di acquisto. Se invece il crossover avviene dall’alto verso il basso, il segnale è di vendita.

Non sempre i segnali del MACD sono affidabili, si tratta di un indicatore che nel settaggio di default genera molti punti di ingresso in mercati volatili, per ovviare questo problema alcuni investitori modificano le impostazioni per gli asset con più volatilità o lo abbiamo ad altri oscillatori o ad indicatori grafici come le trend line.

Leggi anche: Migliori Segnali Trading, sicuri ed affidabili

MACD: Segnale di acquisto (buy)

Il MACD presenta due diverse metodologie per generare un segnale di acquisto. Fermo restando che l’istogramma non è solamente utilizzato per la ricerca delle divergenze ma anche per valutare la forza del trend (un ulteriore dato), i segnali di buy sono generati dai crossover della linea MACD.

Questi indicatore restituisce segnali di acquisto quando la linea del MACD (EMA 26- EMA 12) attraversa dal basso verso l’alto la Signal Line (EMA 9) o la Linea dello Zero.

Questi segnali sono visibili nell’immagine qui sotto.

MACD: Segnale di vendita (sell)

Anche per i segnali di vendita si utilizzano i crossover tra le linee, fermo restando che l’istogramma deve confermare la forza del trend prima di aprire una posizione.

I trader tecnici valutano la validità dei segnali ricevuti dal MACD attraverso la conferma dei punti di ingresso da parte degli indicatori grafici. Le Trend line, nonchè supporti e resistenze sono quindi utilizzate come metro di giudizio per identificare i falsi segnali che questo indicatore, come qualsiasi altro strumento, può fornire.

Riceviamo segnali di vendita quando la Linea del MACD attraversa dall’alto verso il basso una delle altre due linee, come nell’immagine qui sotto.

Ulteriori consigli utili sul MACD

L’indicatore MACD è utilizzato correttamente quando inserito in una strategia di trading che fa delle sue caratteristiche i punti di forza. Nonostante la sua ottima versatilità, si tende a dividere le sue due funzioni (crossover e divergenze).

I trader più esperti utilizzano l’indicatore in base alla strategia applicata, ma naturalmente in un piano di trading basato sulle divergenze è importante tenere conto se il segnale di inversione di tendenza è confermato da un eventuale crossover nella stessa direzione. 

Si sconsiglia, invece, l’utilizzo del MACD come oscillatore per le fasi di “ipercomprato” e “ipervenduto”, esistono strumenti più adatti a svolgere questa precisa funzione.

L’utilizzo più quotato per questo indicatore è ciò per cui è stato creato da Gerard Appel, ovvero il perfezionamento delle funzioni delle medie mobili. Essendo un indicatore di momentum, è quindi utilizzato per valutare la forza di una tendenza in atto e i suoi possibili punti di ingresso o di inversione attraverso crossover nel primo caso e analisi convegenze-divergenze nel secondo.

Le limitazioni del MACD si verificano quando siamo di fronte ad un mercato incerto, dove il trend non è ben definito. Nei mercati a fase laterale, questo indicatore può generare tanti falsi segnali e che comportano rischi per i trader che non sono in grado di riconoscerli.

Occorre prestare attenzione inoltre quando è utilizzato in mercati volatili, dove con il settaggio standard MACD (26,12,9) può produrre una moltitudine di segnali e confondere gli investitori. Per i mercati più volatili (uno su tutti EUR-USD o le criptovalute), è consigliabile impostare diversamente l’indicatore aumentando i periodi delle medie mobili esponenziali. È sconsigliato, dunque, utilizzare il MACD in fasi laterali di mercato per non rischiare di incorrere in trade poco profittevoli.

Considerazioni finali

Quando si tratta di analisi tecnica, l’oscillatore MACD è uno degli strumenti più utili e completi a disposizione di un trader al giorno d’oggi. Non solo per la sua relativa facilità d’uso, ma anche per la sua efficacia nell’identificare sia andamenti che impulsi di mercato.

Si tratta inoltre di uno degli indicatori più affidabili per rilevare possibili inversioni di trend tramite l’analisi delle convergenze e divergenze.

Usando l’indicatore nella giusta maniera e acquisendo la capacità di leggere i suoi segnali di mercato, il MACD aumenta notevolmente le possibilità di portare un’operazione in profitto.

Per i motivi sopra citati, questi strumento è utilizzato sia dai trader principianti perché semplice e completo, sia dagli investitori più esperti e dagli analisti per la sua affidabilità, avendo retto ottimamente il confronto per oltre 40 anni con indicatori sempre più moderni.

Con le giuste precauzioni per il “lagging” dell’indicatore, possiamo dire che il MACD è tra i migliori indicatori di trading online in circolazione. Si parla di lagging quando, come nel caso del MACD, i segnali di buy e sell vengono forniti in modo tempestivo, senza la possibilità di poter prevedere il loro eventuale timing.

Questo difetto del MACD è facilmente risolvibile con l’abbinamento di indicatori grafici come trend line per aver sempre chiara la tendenza di fondo del grafico.

Naturalmente il MACD non è il solo indicatore che può aiutare a portare operazioni a profitto, ogni trader, analista o investitore utilizza alla perfezione almeno una coppia di strumenti appartenenti a categorie diverse. Esistono decine di indicatori che se utilizzati correttamente in una strategia impostata ad hoc possono portare risultati anche migliori del MACD.

Ti consigliamo quindi di approfondire la nostra categoria “Indicatori e oscillatori” per dove puoi trovare articoli selezionati con cura sugli algoritmi più performanti nell’ultimo anno e come comprendere velocemente il loro funzionamento.

Il Money Flow Index (MFI) è un indicatore di momentum che, mediante l’analisi dei volumi, fornisce indicazioni sull’andamento del prezzo di un determinato asset (valuta forex, cryptovaluta, azione, indice, commodity e così via).

Questo strumento fu creato da Gene Quong e Avrum Saudack ed è anche conosciuto come “RSI con volume ponderato”. Il Money Flow Index rientra nella categoria degli oscillatori, alla quale appartengono altri algoritmi molto celebri tra i trader come il CCI e lo Stocastico.

Prima di procedere alla sua descrizione ed utilizzo è necessario chiarire quella che è la differenza tra i termini “indicatore” e “oscillatore” sulla quale spesso si fa molta confusione.

La differenza è sostanzialmente nozionistica, mentre a livello operativo non ci sono differenze. Gli “indicatori” sono liberi di muoversi all’interno di un grafico, mentre invece gli “oscillatori” sono vincolati all’interno di un indice fisso, come per esempio i valori dell’RSI, che sono obbligati ad oscillare tra 0 e 100, oppure intorno ad un parametro fisso, per esempio la “linea dello zero” del Momentum.

Indicatore MFI (Money Flow Index) – Introduzione argomento:

Money Flow Index cos’è

Il Money Flow Index è uno strumento per l’analisi dei mercati finanziari che misura la forza del flusso di denaro in entrata e in uscita da un titolo in un determinato periodo di tempo, considerando come fattori sia il prezzo che il volume per misurare la pressione d’acquisto. Questo strumento è una variante dell’oscillatore RSI (Relative Strenght Index), esso infatti implementa alle funzioni dell’oscillatore in questione l’analisi del volume degli scambi nel mercato.

Il MFI analizza infatti il momentum, ovvero la combinazione tra forza e velocità di prezzo in un preciso lasso temporale. Il concetto di momentum può essere compreso attraverso un semplice esempio: il paradosso della palla.

L’esempio in questione è quello citato su tutti i libri che trattano l’argomento, ovvero il fenomeno del lancio della palla come caso studio per lo studio del momentum sui mercati finanziari.

Il lancio di una palla in aria prevede una fase iniziale caratterizzata da grande forza e velocitò, un fenomeno detto momentum. Gradualmente, la velocità con la quale la palla viaggia verso l’alto diminuisce, finché essa giunge ad un temporaneo arresto prima che la forza di gravità le faccia invertire la direzione e inizi a scendere verso terra.

Questo processo di rallentamento, conosciuto come perdita di momento (momentum) verso l’alto, è applicabile anche al mercato azionario. Paragonando il volo di una palla all’andamento di un prezzo sul mercato finanziario, possiamo notare che la velocità di avanzamento del prezzo inizia a diminuire notevolmente prima che venga raggiunto l’ultimo prezzo massimo, nonostante un forte momentum nelle fasi iniziali della tendenza.

Analogamente se il lancio verso l’alto della palla avviene in una stanza e la sua traiettoria viene interrotta dal soffitto mentre il suo momentum è ancora in crescita, nello stesso istante avremo un’inversione della direzione con pari forza e velocità, ovvero con lo stesso momentum. 

L’andamento dei prezzi sui mercati finanziari presenta un comportamento simile, poiché può accadere che il massimo livello di prezzo coincida con la fase massima di momentum, in questo caso l’inversione dei prezzi è forte e repentina.

Questa teoria è molto applicata nell’analisi dei mercati, soprattutto nell’utilizzo degli oscillatori, la cui funzione principale è valutare le oscillazioni del prezzo e la forza del movimento in atto. La possibilità di ottenere indicazioni sul momentum di prezzo è estremamente importante per un trader perché può aiutarlo nel prendere le decisioni relative alla sua operatività giornaliera. Tipico è il caso in cui l’investitore analizza un lungo trend rialzista, formato da massimi crescenti e sostenuto da trend line di lungo periodo.

Il trader potrebbe essere indotto all’incremento delle posizioni rialziste ad ogni nuovo massimo raggiunto dal prezzo, in questo particolare pattern grafico il Money Flow Index ci aiuta rilevando il momentum che, se decrescente, indica l’esaurimento della spinta rialzista del trend in atto ed è consigliato monitorare con attenzione le posizioni aperte per individuare il miglior punto di uscita anziché aprire altre operazioni long.

Quello appena citato è solo uno dei casi in cui l’oscillatore MFI può rendere “visibile l’invisibile” aiutando in modo determinante il trader nelle sue scelte.

Leggi anche: Cos’è e come funziona il Momentum nel Trading

Money Flow Index come funziona

Il funzionamento del Money Flow Index è molto simile all’utilizzo dell’oscillatore RSI. È possibile considerare il MFI come un perfezionamento del più celebre RSI.

Se l’oscillatore RSI si basa sull’analisi della forza dei prezzi identificando fasi di ipervenduto e ipercomprato nei livelli 30 e 70 del grafico, il MFI si comporta in modo analogo con l’aggiunta di un fattore analizzato: il volume delle transazioni.

L’analisi del volume rende i segnali del Money Flow Index più affidabili ma aumenta il rumore dello strumento, per questo motivo i suoi sviluppatori hanno apportato delle modifiche ai livelli di ipercomprato e ipervenduto, portandoli rispettivamente a 80 e 20 per ridurre al massimo i falsi segnali.

L’oscillatore MFI genera segnali attraverso le divergenze tra grafico e indicatore e attraverso i breakout dei valori di ipercomprato e ipervenduto. In particolare si identifica un livello di ipervenduto al di sotto del valore 20 e i livelli di ipercomprato si verificano in genere al di sopra del valore 80. Questi livelli, però, possono cambiare a seconda delle condizioni di mercato. 

In realtà i livelli di ipervenduto e ipercomprato non sono generalmente una ragione sufficiente per aprire posizioni di buy o sell, è necessario quindi che il trader consideri ulteriori analisi tecniche fornite da altri strumenti compatibili al Money Flow Index (come gli indicatori grafici o il MACD) per confermare il punto di ingresso nel mercato. 

Se il trend in atto è in una forte fase di momentum i classici livelli di ipervenduto e ipercomprato perdono di valore poiché nonostante il raggiungimento di fasi di ipercomprato, i prezzi potrebbero semplicemente continuare ad andare verso l’alto, in caso di una forte spinta rialzista che ancora non si è esaurita del tutto.

Viceversa, in casi in cui il momentum del prezzo è elevato e la spinta ribassista è ancora forte, un’eventuale rottura del livello di ipercomprato potrebbe essere solo un falso segnale di inversione e il prezzo potrebbe quindi continuare il suo andamento bearish. 

Per ovviare a questo problema dell’oscillatore MFI, i trader più esperti adottano il valore 90 come livello di “veramente ipercomprato”, e il valore 10 come livello di “veramente ipervenduto”. Per questo motivo, se il prezzo rimane all’interno del range 11-89, l’operatività di questo strumento è influenzata principalmente dai segnali di divergenza.

Le divergenze tra la linea dell’oscillatore e la linea di prezzo sono dei forti segnali di inversioni poiché si tratta di punti di ingresso basati sull’analisi dei volumi di acquisto.

Si verifica una divergenza in un trend rialzista quando il prezzo del grafico continua a produrre massimi crescenti ma l’oscillatore non segue l’andamento del grafico dell’asset, generando invece un massimo decrescente. In questo caso è consigliabile la chiusura delle posizioni long aperte perché una probabile inversione ribassista è imminente.

Una divergenza rilevata nel Money Flow Index genera un punto di ingresso più rilevante rispetto alla medesima divergenza nell’oscillatore RSI, poiché il primo valuta tra i suoi fattori di analisi anche il volume delle transazioni.

È possibile identificare, invece, una divergenza di prezzo in un trend ribassista quando le candele del grafico generano massimi decrescenti ma nel grafico dell’oscillatore MFI avviene un cambio di rotto con la formazione di un massimo crescente. Al verificarsi di una divergenza rialzista, i trader esperti chiudono parzialmente le operazioni short aperte in attesa di un’inversione di prezzo.

Come si calcola il Money Flow Index

Nonostante le piattaforme moderne di trading siano dotate di algoritmi avanzati che svolgono in tempo reale i calcoli per ogni strumento di trading, gli investitori sono soliti informarsi sulle metodologie di calcolo di una indicatore prima di utilizzarlo nelle loro analisi. L’obiettivo non è imparare il calcolo del Money Flow Index, in questo caso, ma le variabili che vanno ad impattare sui segnali generati dall’oscillatore.

L’ottenimento del valore del Money Flow Index richiede una serie di calcoli che per convenzione possiamo suddividere in cinque passaggi:

1. In primo luogo, viene calcolato il Typical Price per gli ultimi 14 periodi.
   Typical price = (prezzo massimo +prezzo minimo + prezzo di chiusura) / 3
2. Successivamente viene calcolato il Money Flow moltiplicando il Typical Price per il Volume attuale.
   Money Flow= Typical price * Volume
3. Per ogni periodo è possibile identificare se il Money Flow era positivo o negativo confrontando il Typical Price relativa al periodo “n” con quello del giorno precedente (Typica Price “n-1”)
4. Si procede calcolando il Money Flow Ratio sommando tutti i Money Flow positivi e dividendo il risultato per la somma di quelli negativi.
   Money Flow Ratio= (Money Flow positivo del periodo) / (Money Flow negativo del periodo)
5. L’ultimo passaggio consiste nel calcolo del MFI tramite la seguente formula: Money Flow Index= 100 – (100 / 1 + Money Flow Ratio)

La formula del MFI ha molte somiglianze con quella dell’oscillatore RSI, per questo molti analisti sono soliti questo strumento “RSI con Volume Ponderato”, o The Volume-Weighted RSI.

Money Flow Index Grafico ed esempi reali

Anche a livello grafico questo indicatore presenta diverse analogie con l’indicatore RSI, dal quale però differisce per l’oggetto della formula: mentre l’indicatore di Wilder concentra la sua attenzione sui prezzi, il Money Flow Index prende in esame ed elabora i volumi.

A livello visivo il grafico del Money Flow Index è costituito, come ogni oscillatore, dalla linea che oscilla tra i valori 0 e 100, di default impostata a 14 periodi, e da due rette orizzontali una posta al valore 80 (la linea superiore) e una posta al livello 20 (la linea inferiore) che indicano il raggiungimento delle fasi di ipervenduto.

Nell’immagine sottostante si può vedere come è composto il grafico del MFI, che si pone solitamente al di sotto del grafico dell’asset analizzato.

I valori impostati di default sono fissati dai suoi due sviluppatori Quong e Saudack sono: 14, 20, 80. Il numero dei periodi passati analizzati è dunque 14, ma vedremo in seguito come questo valore possa essere modificato e quali sono le conseguenze sui segnali generati. A differenza dell’oscillatore RSI, invece, i valori che indicano le fasi di ipercomprato e ipervenduto sono rispettivamente 80 e 20.

Anche questi due valori possono variare per adattarsi meglio alla strategia di trading online applicata, i trader più esperti che utilizzano questo strumento sono soliti impostare i valori a 10 e 90 per ridurre i falsi segnali ottenuti e rendere i breakout più significativi.

Come si usa il Money Flow Index

Il Money Flow Index raramente viene utilizzato come unico strumento su cui basare una strategia di trading. A questo oscillatore è più comunemente attribuita una funzione di supporto ad altri indicatori come le Bande di Bollinger o il MACD per confermare i loro segnali.

Una conoscenza superficiale dello strumento può portare ad una sovrastima dei segnali generati dal breakout dei valori di ipercomprato e ipervenduto. In realtà il punto di ingresso rilevante generato da questo strumento è la divergenza tra prezzo e indicatore poiché l’ingresso in fase di overbought e oversold, se accompagnato da un forte momentum di prezzo, può perfino consolidare la tendenza in atto, proseguendo la sua spinta direzionale. Per questo motivo i trader considerano i veri valori di ipervenduto e ipercomprato i livelli 10 e 90, in modo da ridurre i falsi segnali ricevuti.

Al raggiungimento di questi valori le possibilità che una spinta direzionale sia giunta al termine sono molto più realistiche rispetto ai valori 20 e 80, a questo punto è quindi importante porre maggior attenzione all’analisi grafica per individuare pattern di inversione.

Il Money Flow Index, infatti, se impostato al suo settaggio standard non viene quasi mai utilizzato da solo in una strategia di trading. Raramente una buona strategie per individuare i punti di ingresso in un grafico si basa esclusivamente al raggiungimento dei valori di ipercomprato e ipervenduto poiché il prezzo può stazionare in questa fase anche per lunghi periodi prima di esaurire del tutto la sua spinta e generare un’inversione di trend.

Indicatore Money Flow Index: dove si usa?

TradingOnline.com invita i suoi lettori a considerare l’uso solo di piattaforme trading professionali e regolamentate in Europa per fare trading online, sia per quanto riguarda la fase di studio analitico per mezzo di validi indicatori come il Money Flow Index, sia per fare le proprie operazioni di trading. In questa tabella è possibile trovare le migliori scelte validate oggi dal nostro staff:

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Come Fare Trading con il Money Flow Index

Come fare trading grazie ai segnali del MFI? Da un punto di vista operativo l’oscillatore è utilizzato principalmente per individuare le inversioni di tendenza attraverso la ricerca delle divergenze tra prezzo e indicatore. La rilevanza di una divergenza aumenta al crescere della vicinanza ad una zona estrema di ipercomprato o di ipervenduto.

In realtà, una divergenza rilevata attraverso il MFI è sempre rilevante, in qualsiasi zona del grafico dell’oscillatore si trovi, poiché le caratteristiche intrinseche del Money Flow Index, ovvero l’analisi dei volumi, portano ad attribuire una particolare importanza a questo segnale.

Se la divergenza avviene in prossimità dei valori 20 e 80, il segnale di inversione di trend assume ancora più importanza ed è consigliabile la chiusura delle operazioni di trend following aperte in attesa dello swing.

L’oscillatore viene inoltre utilizzato in modo similare al più famoso RSI per i breakout dei valori estremi del grafico. In questo caso, però, è richiesta la conferma di almeno un altro indicatore combinata ad un ulteriore conferma da parte degli strumenti grafici.

In sintesi, il breakout del livello di ipercomprato combinato alla rottura di un supporto dinamico genera un buon punto di ingresso per un’operazione di sell ma non sicuro al 100% se non validato da un altro indicatore.

Money Flow Index: Segnale di acquisto (buy)

Il Money Flow Index restituisce un segnale buy quando avviene il breakout del valore 20 che delimita la fase di ipervenduto. Il raggiungimento di questo valore indica che la spinta direzionale ha raggiunto il suo termine.

Un segnale di breakout fornito dal MFI è, però, un punto di ingresso debole e necessita di essere validato da altri strumenti. Un segnale long con una rilevanza ben diversa rispetto a quello precedente è il verificarsi di una divergenza rialzista.

Per divergenza rialzista si intende un’inversione di tendenza al rialzo generata da un’andamento dei prezzi al ribasso con conseguente trend ribassista con minimi decrescenti mentre il grafico dell’oscillatore restituisce un nuovo trend al rialzo con minimi crescenti. Questo segnale di trading è riconosciuto dagli investitori come il più importante generato dall’indicatore e la sua rilevanza aumenta tanto più l’oscillatore si trova vicino alla zona di ipervenduto.

Nell’immagine sottostante è possibile individuare una nuova tendenza rialzista generata dalla divergenza tra oscillatore e prezzo.

Money Flow Index: Segnale di vendita (sell)

L’identificazione di punti di ingresso per l’apertura di operazioni short da parte dell’oscillatore avviene mediante eventi simili ma contrari per quanto riguarda i segnali di acquisto.

Un breakout del valore 80 che porta il prezzo in fase di ipercomprato può rappresentare un segnale di sell solo se confermato da altri strumenti di analisi tecnica, ad esempio analizzando la volatilità del mercato con l’indicatore ATR o la forza del trend in atto con l’indicatore ADX.

Nell’immagine sottostante possiamo vedere invece il segnale di sell più affidabile fornito dall’oscillatore MFI, ovvero la divergenza ribassista.

Si parla di divergenza ribassista nel caso in cui ad una linea di prezzo con trend rialzista si contrappone in contemporanea una linea dell’oscillatore al ribasso con massimi decrescenti. Questo segnale è uno dei più ricercati dagli analisti che si avvalgono dell’ausilio dell’indicatore MFI e la sua affidabilità è tanto maggiore quanto più è vicino al valore 80 che delimita l’inizio della fase di ipercomprato.

Ulteriori consigli utili sul Money Flow Index

Nulla è stato ancora detto riguardo sul settaggio dell’oscillatore Money Flow Index. Le impostazioni di default indicate dai suoi due sviluppatori, ovvero Gene Quong e Avrum Saudack, prevedono che siano analizzati 14 periodi per il corretto funzionamento.

Come per gli altri oscillatori, l’analista può modificare le impostazioni di default per meglio adattare lo strumento alle caratteristiche delle proprie strategie. Un aumento del numero di periodi, infatti, riduce i segnali generati ma li rende più affidabili, restituendo importanza ai valori 80 e 20.

Viceversa, una riduzione del numero dei periodi analizzati renderà lo strumento molto più sensibile al rumore di sottofondo del grafico e agli spike speculativi di prezzo, aumentando notevolmente i (falsi) segnali generati.

È richiesta, però, una profonda esperienza nei mercati finanziari per poter modificare a proprio piacimento il settaggio degli strumenti di trading, oltre che una conoscenza molto dettagliata dello strumento analizzato. I trader principianti dovrebbero quindi attenersi alle impostazioni di default dell’indicatore per non ricevere segnali che non rispecchino la condizione attuale del mercato.

Opinioni e considerazioni finali

Il Money Flow Index è un indicatore che combina momentum e volume, fornendo segnali di trading sia sulla base dei livelli estremi che può raggiungere (ipercomprato e ipervenduto), sia grazie alle divergenze con i trend dei prezzi e, se interpretato in maniera corretta, può fornire in maniera accurata non solo semplici segnali buy o sell ma anche la possibilità di comprendere a fondo la condizione del mercato e lo spazio ancora a disposizione del movimento direzionale attuale. 

Il suo abbinamento a soli pattern grafici e indicatori grafici non è sufficiente per fornire segnali affidabili. Si tratta di un oscillatore che performa al meglio se svolge una funzione di supporto ad altri indicatori e oscillatori, fungendo da conferma dei segnali.

Ad oggi esistono centinaia di indicatori validi di trading con funzionalità diverse che aiutano gli investitori a fare scelte di mercato ponderate e logiche.

Comprenderne la loro applicazione e come utilizzarli, può essere molto utile per chi decide di operare nel mercato finanziario, fornendo gli strumenti necessari per comprendere a fondo la natura dei movimenti rialzisti e ribassisti che si verificano ogni giorno sulle borse mondiali.

Il MFI si inserisce ottimamente in questo contesto, fornendo agli investitori un ottimo strumento di supporto per la loro operatività quotidiana. È necessario, inoltre, scegliere con cura un’indicatore da affiancare al Money Flow Index, i più utilizzati sono il MACD e le Bande di Bollinger, ma il consiglio è di consultare la pagina “Indicatori e Oscillatori”, dove è possibile trovare guide dettagliate, come quella che sta per concludersi, su quelli che sono ad oggi gli strumenti più utilizzati dai trader. 

A fronte di quanto detto, si ricorda che l’utilizzo del Money Flow Index non mette al riparo dalle perdite al 100%, è consigliato dunque abbinarlo ad altri strumenti per ottenere segnali più performanti e affidabili.

La media mobile ponderata (Weighted Moving Average), nel trading online, è un indicatore utilizzato per lo studio dei trend in corso e dei loro possibili cambiamenti. A differenza della media mobile semplice, la media mobile ponderata è più influenzata dai valori recenti assunti dal prezzo. Per questo è più simile alla media mobile esponenziale, da cui differisce per il modo in cui viene calcolata.

Nel corso del tempo, investitori e analisti hanno cercato di superare i limiti delle medie mobili semplici. In particolare, il fatto che il loro valore potesse essere influenzato troppo dalle prime candele tenute in considerazione e meno da quelle più recenti. La media mobile ponderata si propone di risolvere questo problema, assegnando un peso crescente ai valori via via più recenti.

Non è chiaro chi abbia inventato o formalizzato questo indicatore. Si pensa che sia semplicemente la trasposizione nel trading online delle medie ponderate utilizzate in statistica; nel corso degli anni diversi strumenti statistici, dalla deviazione standard alla regressione lineare, sono stati soggetti a test sui grafici di trading.

La media mobile ponderata può essere utilizzata su diverse asset class, mantenendo inalterato il suo funzionamento. Tuttavia, il campo di applicazione principale è il Forex. Il mercato delle valute, essendo meno ancorato alle notizie di giornata, permette di ottenere delle medie più indicative.

Indicatore Media Mobile Ponderata – Introduzione argomento:

Cos’è la Media Mobile Ponderata (WMA)

La media mobile ponderata è un indicatore che appare sul grafico come una semplice linea. Questa linea, in ogni punto, rappresenta la media di un certo numero di valori scelti arbitrariamente dal trader che l’ha posizionata sul grafico. Ognuno dei valori tenuti in considerazione nel calcolo viene moltiplicato per un fattore di ponderazione, che determina il suo peso sul risultato finale.

Il fattore di ponderazione può essere scelto arbitrariamente dalla piattaforma di trading, oppure può essere impostato manualmente dall’utente, a seconda del servizio utilizzato. Ciò che non cambia è che il fattore di ponderazione dà rilevanza maggiore alle candele più recenti, riducendo quella delle candele più “vecchie“.

Un esempio pratico può essere quello di una media ponderata a 10 periodi, con un fattore di ponderazione in base 10. In questo caso:

• Al primo valore, il meno recente in assoluto, verrà attribuito un peso pari al 10% di quello del valore più recente;
• Il terzo valore avrà un peso pari al 20% di quello del valore più recente;
• Terzo, quarto, quinto, sesto valore e così via avranno tutti un peso del 10% più alto rispetto a quello precedente;
• L’ultimo valore, il decimo, sarà quello con il peso maggiore.

Maggiore è il peso del fattore di ponderazione, maggiore sarà il peso delle candele più recenti sul calcolo della media ponderata.

Media mobile ponderata (WMA) come funziona

La media mobile ponderata può assumere virtualmente qualunque valore positivo, dal momento in cui il prezzo di un asset -salvo in rarissimi casi- non può essere inferiore a zero.

Questo strumento riflette l’andamento del prezzo, esattamente ciò che fanno anche le candele sul grafico. La differenza è che le candele, riflettendo ogni movimento del prezzo di un asset, tendono a rappresentare i trend in un modo più difficile da leggere e da interpretare. La media mobile ponderata, invece, segue il mercato con minori oscillazioni.

Se di recente il prezzo di un certo strumento è entrato in un trend forte, la WMA tenderà a seguirlo rapidamente. Le oscillazioni recenti, avendo più peso, muovono velocemente la linea in direzione del trend. Questa è una differenza rilevante rispetto alla media mobile semplice, che tende a seguire i trend in ritardo per via del peso uguale di tutte le candele.

Anche se questo favorisce l’identificazione più rapida delle tendenze di mercato, rende più facile ottenere falsi segnali quando le candele più recenti hanno visto forti movimenti di prezzo. Per questo, di solito, le medie semplici sono le prime ad essere imparate da chi studia l’analisi tecnica; le medie ponderate vengono applicate in seguito, richiedendo maggiore sensibilità e attenzione ai falsi segnali.

Oltre che per individuare i trend nel momento in cui stanno nascendo, la WMA può essere utilizzata anche per altri obiettivi. Ad esempio, alcuni trader la utilizzano per identificare livelli di supporto e resistenza o per aggiustare il take profit e lo stop loss delle posizioni già aperte. Se si utilizza un time frame molto lungo o si sceglie di applicare la media su un arco di tempo abbastanza ampio, può anche servire a identificare i trend di lungo termine.

Media mobile ponderata (WMA): calcolo e formula

Per calcolare la media mobile ponderata bisogna partire dalla scelta del numero di periodi da considerare e dal fattore di ponderazione. A questo punto si moltiplica ogni valore per il suo fattore di ponderazione. Il risultato viene poi diviso per il numero totale di periodi. Sommando tutti i risultati ottenuti in questo modo si ottiene infine il valore della Weighted Moving Average.

La formula di questo calcolo, in una media mobile di N periodi, è la seguente:

WMA = (P1 * FP1)/N + (P2*FP2)/N + … + (Pn * FPn)/N

Dove:

• P1 è il primo prezzo considerato nella media
• FP1 è il primo fattore di ponderazione
• N è il numero di valori che compongono la media
• P2, … , PN rappresentano i prezzi di tutti i successivi periodi della media
• FP2, … , FPn rappresentano i fattori di ponderazione di tutti i periodi successivi al primo

A differenza di altri strumenti di analisi tecnica, come l’indicatore di momentum, sarebbe molto difficile calcolare a mente il risultato della media. Specialmente quando la media tiene in considerazione un numero elevato di periodi, è facile perdersi nei calcoli. Tuttavia un po’di dimestichezza con i calcoli è sempre richiesta, perché rimane in capo al trader la scelta del fattore di ponderazione da utilizzare.

Dalla formula della media mobile ponderata emergono alcune importanti considerazioni di stampo matematico e statistico. La prima è che il peso di ogni periodo dipende dal numero totale di periodi considerati nella media: più ce ne sono, più ciascuno di questi peserà di meno sul risultato finale. Il fattore di ponderazione contribuisce a rendere più importanti per il risultato i periodi più recenti; da ultimo, anche il numero totale di periodi contribuisce a rendere meno rilevanti i periodi più remoti.

Media mobile ponderata (WMA) Grafico

Sul grafico, la media mobile ponderata appare come una semplice linea di cui il trader può sovente definire il colore, in modo da renderla più distinguibile dalle candele. Nell’immagine poco sotto è visibile la sua applicazione su un grafico del cambio EUR/USD, utilizzando lo stesso numero di periodi (10) ma diversi fattori di ponderazione.

I due grafici sotto riportati sono stati ottenuti dalla nostra redazione sul celebre broker eToro, diventato ormai la scelta più popolare tra i trader italiani. Vista la sua nutrita selezione di indicatori e oscillatori, insieme agli spread bassi e alla scelta di asset su cui investire, è uno dei broker più amati dai trader che praticano analisi tecnica.

La differenza nel percorso delle due linee evidenzia quanto sia importante la scelta del fattore di ponderazione. La WMA verde, avendo un fattore più piccolo, tende ad attribuire meno importanza ai periodi più recenti; si muove seguendo più lentamente i movimenti del prezzo, ma i trend risultano più netti e visibili.

La linea blu, al contrario, è fortemente ponderata per dare più importanza ai valori recenti assunti dal cambio. Così evidenzia prima i picchi e i ritracciamenti, ma è più viziata dall’andamento zigzagante che rende meno evidenti i trend in corso. Da notare come le due medie intercettano il grafico in punti diversi, il che significa che anche il trading operativo diventa diverso in base al fattore scelto.

Come usare la Media Mobile Ponderata (WMA) nel Trading Online

La media mobile ponderata viene utilizzata spesso nel mondo dell’analisi tecnica con l’obiettivo di rapportare il prezzo attuale di un asset al suo andamento recente. Dalla posizione della linea sul grafico possono emergere dei livelli di chiavi di prezzo, dei trend non visibili con il solo uso delle candele, oppure dei segnali trading di entrata e uscita dal mercato.

L’utilizzo più comune riguarda lo studio della posizione delle candele rispetto alla media. Nella cultura classica dell’analisi tecnica, quando il prezzo si muove al di sotto della media indica la presenza di un trend ribassista in corso. Questo suggerisce al trader di tenere in considerazione solo i segnali di vendita allo scoperto, in modo da non investire contro la tendenza attuale di mercato. Lo stesso vale, al contrario, quando le candele si muovono al di sopra della media.

In altri casi vengono studiati i livelli in cui la media ha raggiunto un livello chiave per poi rimbalzare verso l’alto o a ribasso. In questo modo diventa più semplice identificare supporti e resistenze, spesso in dei punti che passano inosservati con il solo uso delle candele.

Da ultimo, durante un trend di mercato si verificano momenti in cui la media mobile ponderata segue il trend a rialzo o a ribasso. In questi casi, alcuni trader suggeriscono di utilizzare la WMA come una trend line. Altri tracciano manualmente la trendline, per poi studiare le intersezioni tra la linea disegnata e la media mobile ponderata.

Leggi anche: Come diventare trader online + eBook TradingOnline.com Gratis

Indicatore Media Mobile Ponderata (WMA): dove si usa

Di seguito le migliori piattaforme trading consigliate da TradingOnline.com dove è possibile fare analisi ed utilizzare la media mobile ponderata per le proprie strategie di trading.

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Come fare trading con le Medie Mobili Ponderate (WMA)

Per utilizzare le medie mobili ponderate nel trading operativo esistono diversi percorsi possibili. Questi permettono di individuare sia segnali di acquisto che segnali di vendita, a seconda di come la linea è posizionata rispetto al grafico e dei punti in cui lo interseca.

Negli esempi che vedremo tra poco viene utilizzata la strategia più semplice tra tutte quelle che utilizzano la media mobile ponderata. Malgrado la sua semplicità, in ogni caso, è ampiamente utilizzata anche dagli analisti ed è ampiamente riconosciuta per la sua efficacia. Si basa sull’utilizzo di due diverse medie ponderate, una più “veloce” e una più “lenta“.

Una media ponderata veloce è una media che viene calcolata su un numero ridotto di periodi, indicativamente tra 5 e 12. Viene chiamata in questo modo perché ogni valore pesa molto sul risultato finale, per cui ad ogni nuova candela la posizione della media tende a variare in fretta. Una media lenta, invece, tiene in considerazione un maggior numero di periodi e dunque il suo risultato tende a variare più lentamente.

In generale, quando la media più veloce taglia quella lenta a rialzo -cioè dal basso verso l’alto- viene generato un segnale di acquisto. Al contrario, quando il taglio avviene a ribasso -cioè dall’alto verso il basso- lo si interpreta come segnale di vendita. Chiaramente si ha una precisione migliore se questo segnale viene verificato anche da altri indicatori di trading.

Per formare una strategia di trading completa, può essere utile utilizzare la media mobile ponderata insieme a un indicatore di momentum come l’oscillatore stocastico. In questo modo si studia il trend in corso in due modi diversi, che si completano a vicenda per generare un segnale più forte.

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Media Mobile Ponderata (WMA): segnale di acquisto (buy)

Per andare alla ricerca di un segnale di acquisto bisogna iniziare posizionando entrambe le WMAs sul grafico. La scelta è del trader, ma l’importante è che una sia nettamente più veloce dell’altra. Ad esempio, nel grafico in basso la media arancione è quella veloce (7 periodi) mentre quella viola è più lenta (50 periodi).

Nel punto 1 la linea arancione taglia nettamente a rialzo quella viola, assumendo una posizione quasi verticale sul grafico. Purtroppo il punto di incrocio è in parte nascosto dalle candele, come sovente accade, ma con un po’di attenzione lo si nota. Questo è un segnale che il trend rialzista sta prendendo più forza, spingendo il cambio EUR/USD verso l’alto.

Nel punto numero 2, al contrario, la media mobile lenta è posizionata al di sopra di quella veloce. Questo suggerisce che il trend abbia perso forza, portando dunque alla chiusura della posizione. Volendo, per non sacrificare così tanti pip, la posizione si sarebbe potuta chiudere leggermente prima quando è diventato evidente che le due medie mobili si stavano avvicinando.

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Media Mobile Ponderata (WMA): segnale di vendita (sell)

I segnali di acquisto vengono ricavati nello stesso modo, semplicemente invertendo la posizione delle due medie ponderate. Significa che viene generato un segnale di vendita quando la linea più lenta taglia a rialzo quella più veloce.

Il fatto che questi due segnali siano complementari permette anche di elaborare strategie basate sul ribaltamento continuo delle posizioni: quando la linea veloce taglia a rialzo quella più lenta si compra, poi si chiude quando le due linee si invertono e contemporaneamente si apre una posizione di vendita allo scoperto.

Nel punto 1 avviene il crossover ribassista, con la linea viola (più lenta) che taglia e si stacca nettamente da quella più veloce. Viene generato un segnale di vendita, con conseguente apertura della posizione. Il trend viene cavalcato fino al punto numero 2, dove si forma un nuovo crossover e la posizione viene chiusa.

A questo punto, come evidenziato poco sopra, si potrebbe approfittare del nuovo crossover per aprire una posizione di acquisto e iniziare a cavalcare il nuovo trend rialzista. La cosa più importante è evitare di utilizzare questo meccanismo nelle fasi laterali di mercato, perché quando non è in corso alcun trend i segnali diventano decisamente meno precisi.

Ci sono diversi modi per identificare e scartare i segnali generati da una fase laterale di mercato. Si possono utilizzare, ad esempio, degli indicatori di momentum per capire se al momento il mercato sia privo di un vero e proprio trend. Può anche essere utile studiare l’angolo con cui le linee si attraversano: se il taglio è netto, con le linee che prendono direzioni molto diverse, è probabile che il segnale sia vero.

WMA Indicator: Ulteriori consigli utili

La media mobile ponderata è uno strumento interessante, ma non semplice da utilizzare. Grazie al suo fattore di ponderazione, permette maggiore flessibilità e una reazione più rapida ai segnali di mercato. Dall’altra parte, però, va tenuto in considerazione che sbagliarne i settaggi vanifica in gran parte i suoi vantaggi.

Utilizzando un time frame più lungo per le candele, come 1H o 4H, si ottengono solitamente segnali più corretti e si riescono a cavalcare dei trend di medio-lungo termine. I time frame più bassi vengono utilizzati a fini speculativi, ma bisogna essere più bravi a identificare i falsi segnali. In un primo momento, la scelta dei time frame più lunghi si adatta meglio alle capacità di un trader poco esperto.

Il nostro consiglio è quello di approcciare le WMA e le EMA soltanto dopo aver preso una buona dimestichezza con le medie mobili semplici e con le strategie che le riguardano. In questo modo, fin dai primi utilizzi, si comprenderà meglio il comportamento della media ponderata e si sarà più efficaci nella lettura e nell’interpretazione dei suoi segnali.

Per fare trading operativo con due diverse medie ponderate è necessaria ancora più pratica, perché in questo caso bisogna efficientare le impostazioni di entrambi gli indicatori affinché la strategia funzioni correttamente.

Tutto ciò richiede una buona dose di impegno e di formazione, due elementi che d’altronde sono presenti in ogni aspetto del trading online. Dall’altra parte, ciò che si può ottenere con la giusta persistenza è quantomeno allettante: uno strumento in grado di superare in molti casi l’utilità delle medie semplici, che a loro volta hanno scritto pagine di storia dell’analisi tecnica.

Il modo più semplice per iniziare è utilizzare una media mobile ponderata a 7-12 periodi e una a 50-200 periodi, entrambe con lo stesso fattore di ponderazione. Nel corso del tempo si può scegliere di applicare un fattore di ponderazione più alto alla media più veloce, per renderla ancora più sensibile, o di adattare il numero di periodi alla propria strategia di trading.

Lo step successivo, invece, è l’applicazione delle medie mobili ponderate in una strategia integrata che contiene anche altri strumenti di analisi tecnica. In questo modo si massimizza la qualità dei segnali di trading, scartando soprattutto i falsi segnali che si generano in fasi di trend laterale.

Considerazioni finali

Le medie mobili ponderate sono uno strumento di analisi tecnica interessante, con grandi potenzialità. Un trader in grado di usare le WMA correttamente può migliorare le strategie basate sulle medie semplici. Per altro, in realtà, una media mobile semplice non è altro che una WMA con un fattore di ponderazione di 1.

La scelta di time frame, numero di periodi e fattore di ponderazione è una delle più tecniche per un trader. Non esiste una combinazione assolutamente perfetta, per cui è essenziale fare pratica e cercare quella che si adatta meglio alla propria strategia di trading. Può essere utile anche fare dei backtest su periodi passati, in modo da ottenere più informazioni sulla bontà di una certa combinazione.

Sia le WMA che le EMA vengono ulteriormente considerate importanti per via del numero di strategie di trading in cui sono presenti. Sono due strumenti non semplici da padroneggiare, ma vale la pena di dedicarcisi per avere accesso ai loro segnali.

FAQ – Media Mobile Ponderata (WMA): domande e risposte frequenti

La Media Mobile Esponenziale, o EMA (Exponential Moving Average), è un indicatore di trend che fornisce indicazioni sulla tendenza di fondo del prezzo di un grafico attraverso una media delle chiusure giornaliere sul periodo selezionato.

La prima volta che si è sentito parlare di EMA fu in un articolo pubblicato nel 1957 (“Forecasting Seasonals and Trends by Exponentially Weighted Moving Averages” di Charles C. Holt) , il quale forniva uno sviluppo sistematico di espressioni di previsione per gli EWMA (Exponentially Weighted Moving Average). Il metodo descritto nel libro verrà poi utilizzato da diverse aziende per esaminare i trend e le tipologie di errore dei loro mercati. 

L’indicatore venne applicato per la prima volta all’inizio del 1960 tramite P. Haurlan, che utilizzo la Media Mobile Esponenziale per la progettazione dei sistemi di monitoraggio dei razzi per l’azienda di cui era manager, la JPL in California. Haurlan si accorse che lo strumento era valido anche per l’analisi del mercato azionario così l’EMA iniziò a venire  applicata con successo anche in questo campo.

Vediamo ora come è applicata nei mercati odierni la Media Mobile Esponenziale e quali sono le principali differenze rispetto alle altre tipologie di Moving Average.

Indicatore Media Mobile Esponenziale – Introduzione argomento:

Cos’è Media Mobile Esponenziale (EMA)

L’EMA appartiene alla categoria delle medie mobili, ovvero una tipologia di indicatori di trend che forniscono indicazioni sulla tendenza media di un grafico mediante l’analisi dei prezzi di chiusura del numero di periodi selezionati.

Le 3 medie mobili (Moving Average) più utilizzate nel trading online sono principalmente:

• Media mobile semplice (SMA);
• Media mobile ponderata (WMA);
• Media mobile esponenziale (EMA).

Ogni tipologia di media interpreta ed utilizza i dati del grafico dell’asset in modo differente, il loro utilizzo quindi varia in base alla strategia di investimento che si vuole seguire o a ciò che si vuole estrapolare dalla curva di prezzo. Questa guida tratta esclusivamente la Media Mobile Esponenziale (EMA), una delle più utilizzate ad oggi grazie alla sua capacità di adattarsi alla volatilità che caratterizza i mercati odierni. 

L’EMA rappresenta quindi un tipo di media mobile (MA) che attribuisce un peso e un significato maggiore ai dati più recenti del grafico, per questo motivo è definita anche media mobile ponderata in modo esponenziale. Una media mobile esponenziale reagisce in modo più significativo alle recenti variazioni di prezzo rispetto a una media mobile semplice (SMA), poiché quest’ultima applica un peso uguale a tutte le osservazioni del periodo.

La sua funzione è fornire una visione più chiara del prezzo, eliminando gli spike inflazionistici di breve periodo ma adattandosi ad essi nel suo movimento. Si tratta dunque di una trend line curvilinea che segue la linea di prezzo, indicando sempre la sua media attuale, per mostrare all’investitore quanto i prezzi sono distanti dal loro reale valore.

Se la media mobile semplice (SMA) è calcolata semplicemente sommando i prezzi di chiusura di N periodi e dividendo in seguito per il numero di periodi selezionato, il concetto alla base della Media mobile esponenziale è differente e nasce dai limiti evidenziati dall’utilizzo della Media Semplice. Una SMA, infatti, attribuisce ad ogni periodo lo stesso valore statistico, molti investitori sostengono invece che più il prezzo è attuale, più è rilevante per l’analisi di un grafico.

Secondo questo concetto è stata sviluppata l’EMA, una variante della Moving Average che assegna un coefficiente maggiore ai prezzi di chiusura via via più vicini a quello attuale, poiché rispecchiamo maggiormente il sentiment attuale del mercato.

Esisto Medie Mobili Esponenziali che tengono in considerazioni diversi lassi temporali, a seconda della tipologia di strategia utilizzata, i settaggi più utilizzati sono di 12 e 26 giorni per il breve periodo, 50 giorni per il medio e 200 giorni per il lungo periodo.

La differenza principale con il settaggio della SMA riguarda quindi il numero di periodi delle linee a “breve termine”, i quali non sono basati su 20 giorni come nel caso della media semplice, ma su periodi di 12 e 26 giorni. Non esistono sostanziali differenze, invece, per i settaggi di medio e lungo periodi, anche se la formulazione della linea è totalmente diversa.

L’immagine qui sotto – ricavata dall’ottima piattaforma trading di eToro – mostra infatti una SMA a 50 periodi (in rosso) e la sua controparte esponenziale (in blu).

Nota Importante: Puoi fare analisi di trading con EMA indicator, sulla piattaforma di eToro, attraverso il suo conto dimostrativo che puoi ottenere gratuitamente a questo indirizzo.

Per conoscere meglio cos’è e come funziona nel dettaglio eToro, puoi leggere la nostra recensione: eToro recensione ed Opinioni.

Media Mobile Esponenziale (EMA) Come Funziona

La Media Mobile Esponenziale è un indicatore di trend molto verstile che applica ai prezzi di chiusura analizzati fattori di ponderazione temporali, i quali diminuiscono in modo esponenziale all’allontanarsi dal prezzo attuale. 

La funzione principale dell’EMA è l’individuazione del trend di fondo del grafico, in questo modo, quando il prezzo si muove al di sopra della media, ci si trova di fronte ad un trend rialzista nel timeframe analizzato. Viceversa, quando i prezzi scendono al di sotto della media, si potrebbe verificare un trend ribassista nel lasso di tempo preso in analisi dalla media.

A causa della costante oscillazione dei mercati, può essere difficile distinguere un trend rialzista da uno ribassista. La media del prezzo fornisce una curva nella quale le oscillazioni irregolari vengono uniformate, semplificando la lettura dei dati ed eliminando gli spike inflazionistici.

Le medie mobili esponenziali a 12 e 26 giorni sono le medie a breve termine più citate e analizzate nel trading. L’utilizzo delle due linee non è esclusivamente utilizzato per la generazione di segnali operativi, ma esse sono state utilizzate anche per sviluppare altri indicatori come il MACD e il PPO.

Per quanto riguarda la generazione di segnali operativi, invece, una strategia molto utilizzata dagli investitori riguarda la combinazione di un’EMA a breve periodo (12-26 periodi) con una di medio periodo (50-60 periodi), la quale sarà approfondita in seguito.

Brevemente, quando la curva della media a breve termine si incrocia con quella a lungo termine in una fase rialzista, il segnale viene interpretato come un futuro trend positivo. Viceversa, se la linea di breve interseca quella di medio periodo dall’alto verso il basso, il segnale è di vendita, a patto che sia conforme con il trend di lungo periodo. Questa tecnica si rileva molto efficace in fase di individuazione di trend in via di formazione.

Per quanto riguarda le altre medie esponenziali, quelle a 50 e 200 periodi sono utilizzate come indicatori per le tendenze a medio-lungo termine, ovvero la tendenza di fondo del grafico. Quando il prezzo di un titolo attraversa la sua media mobile a 200 giorni, è un chiaro segnale tecnico che si è verificata un’inversione della tendenza di lungo periodo del grafico.

Tutte le medie mobili comunemente usate nell’analisi tecnica sono però, per loro stessa natura, indicatori di ritardo o lagging. Si tratta dunque di strumenti che forniscono il segnale di inversione solo quando questo è già avvenuto ed è dunque rischioso per un investitore basare le proprie strategie esclusivamente sui loro segnali.

Spesso, gli indicatori caratterizzati da lagging, sono abbinati ad altri strumenti con un timing anticipato per validare il segnale, come ad esempio il William Percentage Range.

Di conseguenza, le conclusioni tratte dall’applicazione di una media mobile ad un particolare grafico di mercato dovrebbero essere quelle di confermare una mossa del mercato o di indicarne la forza. Il momento ottimale per entrare nel mercato passa spesso prima che una media mobile mostri il cambio di tendenza.

Tra le varie versioni delle Medie Mobili, la media mobile esponenziale è quella su cui si ripercuotono in via minore gli eventi di lagging, poiché la componente esponenziale serve ad alleviare in una certa misura l’impatto negativo dei ritardi, anticipando i segnali. Questo strumento reagisce più velocemente ai movimenti di breve periodo, anticipando il movimento delle altre tipologie di Moving Average ma generando, per contro, più falsi segnali.

Come tutti gli indicatori di trend, l’utilizzo dell’EMA è consigliata in mercati con una tendenza definita. Il suo utilizzo in una fase laterale o di accumulazione dei prezzi può rilevare punti di ingresso poco affidabili, che non equivalgono realmente a spinte direzionali di mercato.

Come si calcola Media Mobile Esponenziale (EMA)

Nonostante non sia un compito del trader il calcolo manuale della posizione della Media Mobile Esponenziale, i trader più esperti studiano le formule degli indicatori che utilizzano per comprendere a fondo i fattori che possono influenzare il comportamento degli strumenti di trading. Per quanto riguarda lo svolgimento dei calcoli, invece, le piattaforme moderne sono dotate di potenti algoritmi in grado di svolgere una moltitudine di operazioni in tempo reale.

La formula per calcolare l’EMA è la seguente:

EMA (t) =  [C – EMA (t-1)] * α + EMA(t-1)

Dove:

• Il coefficiente α (alpha) è dato da 2/(n+1)
• C è il prezzo di chiusura del periodo attuale
• EMA(t-1) è il valore della Media Mobile Esponenziale nel periodo precedente 

La differenza principale della formula dell’EMA rispetto a WMA e SMA è l’assegnazione di un valore progressivo esponenziale, un fattore assente nelle altre due medie. Questo permette di attribuire un impatto percentuale maggiore sulle ultime rilevazioni a discapito di quelle più lontane nel tempo, influendo sulla reattività della linea.

Questa caratteristica è principalmente osservabile nelle medie a breve e medio periodo, ovvero in lassi temporali dove la volatilità assume più rilevanza.

Media Mobile Esponenziale (EMA) Grafico 

Essendo la Media Mobile Esponenziale un indicatore di trend, il suo grafico si sovrappone alla line di prezzo del grafico, intersecandola per generare segnali operativi. La linea della media accompagna nel suo percorso quella di prezzo rendendo chiaro il trend di fondo del grafico, come si può vedere nell’immagine sottostante attraverso un EMA a 200 periodi.

Se la linea di prezzo si muove al di sopra dell’EMA a 200 periodi, il trend di fondo del grafico è rialzista, viceversa la tendenza di lungo periodo del prezzo è ribassista.

Naturalmente, come per le altre tipologie di Medie Mobili, più è alto il numero di periodi presi in considerazione, più piatta sarà la linea dell’EMA. A time frame più bassi, l’EMA si dimostra invece molto più reattiva delle altre medie, muovendosi più vicino alla linea di prezzo.

Come si usa Media Mobile Esponenziale (EMA)

La Media Esponenziale è un indicatore di trend ampiamente utilizzato nel trading online tanto da investitori esperti quanto da quelli principianti, grazie alla sua versatilità sia per investimenti a breve termine sia per lo swing trading. La particolarità dell’Exponential Moving Average è il differente metodo di calcolo, questo strumento non attribuisce lo stesso peso ai periodi analizzati, assegnando un valore maggiore ai periodi più recenti, dando così una lettura più realistica della curva dell’indicatore.

I metodi attraverso i quali l’EMA produce segnali sono in tutto e per tutto simili a quanto avviene con le altre tipologie di medie mobili, ovvero i breakout e gli incroci.

La media mobile esponenziale genera quindi punti di ingresso e uscita sia attraverso gli incroci tra due medie di differenti periodi, sia attraverso i breakout con la linea di prezzo.

La strategia ad oggi più utilizzata è quella del Golden Cross e del Death Cross, ovvero l’incrocio tra una EMA a medio periodo (50) e una EMA a lungo periodi (200). Si parla di Golden Cross quando la media mobile a 50 periodi taglia quella a 200 dal basso verso l’alto, generando un inequivocabile segnale di buy. Viceversa, l’investitore individua un Death Cross quando il crossover avviene dall’alto verso l’alto, generando un segnale di vendita.

Questa si tratta di una strategia abbastanza basilare tra quelle attuabili attraverso le Medie Mobili Esponenziali, ma è riconosciuta come una delle più affidabili, in grado di fornire ottimi risultati rilevando eventuale inversioni di prezzo, con conseguente ingresso del mercato in una fase rialzista o ribassista.

Nonostante ciò, come ogni strategia fondata sulle medie mobili, anche l’utilizzo delle EMA va a generare molti falsi segnali nei mercati con un andamento laterale, pertanto se ne consiglia l’impiego in combinazione con indicatori come l’ADX (Average Directional Index).

Indicatore Media Mobile Esponenziale: Dove si usa?

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Come Fare Trading con Media Mobile Esponenziale (EMA)

L’utilizzo delle medie mobili esponenziali nel trading online è immediato e di facile comprensione, per questo si tratta di uno degli strumenti più utilizzati dagli investitori. Solitamente, i trader principianti iniziano ad operare sui mercati attraverso le medie mobili semplici (SMA) per poi scoprirne i limiti e passare all’utilizzo di WMA o EMA.

Sono diverse le modalità di utilizzo della Media Mobile Esponenziale, trattandosi di uno strumento estremamente versatile. Oltre ai vari Golden Cross e Death Cross, assumono una particolare rilevanza gli incroci tra linea di prezzo e la media, generando segnali validi soprattutto nel trading intraday mediante l’applicazione di una media di breve periodo.

L’individuazione dei segnali operativi, in questo caso, non è complessa. Utilizzando un’EMA a 12 o 26 periodi, il crossover dal basso verso l’alto attraverso la linea di prezzo genera un segnale di acquisto nel breve periodo, che assume una forza maggiore nel caso in cui il segnale dato dalla media sia nella stessa direzione del trend di fondo del grafico. Viceversa, l’incrocio dall’alto verso il basso genera un segnale di vendita, se validato da un trend ribassista di lungo periodi.

Da non sottovalutare, inoltre, la possibilità dell’investitore di creare canali di prezzo, detti envelope, partendo da una media mobile esponenziale di breve periodo che viene successivamente traslata verso il basso e verso l’alto, creando un canale vero e proprio all’interno del quale la linea di prezzo si muove.

La rottura di una delle due envelope genera un segnale operativo che sarà rialzista in caso di breakout dell’envelope superiore oppure ribassista se avviene la rottura di quella inferiore.

Anche in questo caso, la concordanza della spinta direzionale individuata con il trend di fondo del grafico aumenta la validità del segnale individuato. Vediamo ora nel dettaglio quali sono gli eventi che generano segnali di buy e sell.

Media Mobile Esponenziale (EMA): Segnale di acquisto (buy)

Tralasciando la strategia dei canali di prezzo sopra citata, è possibile individuare punti di ingresso per operazioni di acquisto tramite la media mobile esponenziale principalmente in due casistiche: crossover e breakout.

La strategia di trading principale è detta “Golden Cross” e prevede l’utilizzo di due EMA come filtro d’ingresso, una a 50 periodi e una a 200.

Si verifica un Golden Cross quando la media mobile esponenziale a medio periodo incrocia dal basso verso l’alto quella a lungo periodo, generando un chiaro e forte segnale di sell.

Nell’immagine sottostante possiamo verificare come un Golden Cross dia il via ad un’inversione rialzista.

Un secondo caso prevede l’utilizzo di una sola EMA, il cui periodo varia in base al time frame analizzato e alla strategia scelta.

Per quanto riguarda l’operatività all’interno di una strategia di trading intraday, è possibile utilizzare una Media Mobile Esponenziale a 12 periodi o una a 26. Il trader individua un’operazione long al breakout della linea di prezzo da parte della media dal basso verso l’alto.

Questa tipologia di segnale, però, è molto più debole rispetto ad un Golden Cross e per essere validata richiede la conferma di un altro indicatore o, almeno, la conferma da parte del trend di fondo del grafico. 

Media Mobile Esponenziale (EMA): Segnale di vendita (sell)

La generazione di segnali di vendita attraverso la Media Mobile Esponenziale avviene mediante i breakout dalla linea di prezzo da parte dell’indicatore e mediante i Death Cross.

Per Death Cross si intende l’intersezione dall’alto verso il basso di una EMA a 200 periodi da parte di una seconda EMA di medio periodo, ovvero 50 giorni, come nell’immagine sottostante.

Questo evento genera un chiaro e inequivocabile segnale di sell. Una seconda strategia prevede l’implementazione di solo una media mobile esponenziale nel grafico, i cui periodi analizzati variano a seconda del time frame su cui si opera.

È consigliato l’utilizzo di EMA a breve periodi per operazioni di day trading o intraday, per le strategia di swing trading è consigliato invece l’utilizzo di una media mobile esponenziale di medio periodo (50). Il segnale operativo per un’operazione short avviene al verificarsi del breakout della linea di prezzo dall’alto verso il basso da parte dell’indicatore.

• Leggi anche: Cos’è e come funziona lo Short Selling

Ulteriori consigli utili

La Media Mobile Esponenziale è uno strumento utilizzato principalmente dai trader per identificare il trend di fondo di un grafico, permettendo di ottenere o confermare segnali di buy e sell per l’apertura di operazioni rispettivamente long o short.

Il settaggio corretto della Media Mobile Esponenziale, ovvero quello consigliato dai suoi ideatori, prevede:

• Da 12 a 26 periodi per un orizzonte a breve termine;
• 50 periodi per un trend di medio termine;
• 200 periodi per l’analisi del trend di fondo del grafico.

Anche l’EMA, come le altre medie mobili, è uno strumento caratterizzato da lagging, i segnali che fornisce, quindi, individuano movimenti già scontati dal mercato, anche se in via minore rispetto a SMA (Simple Moving Average) e WMA (Weighted Moving Average).

A causa di questo limite, l’indicatore viene combinato con altri algoritmi, come il MACD, che permettono di migliorare il timing dello strumento generando segnali di buy e sell sempre più precisi.

Conclusioni

Tra i tanti strumenti che ogni trader padroneggia, l’EMA è uno degli indicatori più versatili, soprattutto per gli investitori che operano sul breve termine come chi attua strategie indraday o di day trading.

Per ottenere però segnali di acquisto e vendita più precisi ed affidabili, incrociarla con altri indicatori di trend è fondamentale. Come detto in precedenza, infatti, l’indicatore è caratterizzato da lagging (generazione ritardata di segnali) e l’abbinamento con indicatori come MACD o William Percentage Range permette di ovviare a questo problema, migliorando il timing dello strumento.

Ti consigliamo quindi di approfondire le strategie che combinano la Media Mobile Esponenziale ad altri indicatori, tecniche che costituiscono le basi di ogni trader.

Puoi trovare queste informazioni nella categoria “Indicatori e oscillatori” insieme a guide su altri strumenti di trading tra i più utilizzati negli ultimi anni.