RingCentral completa offerta di bond senior da $400 milioni

RingCentral, una delle società più importanti al mondo nel settore delle telecomunicazioni aziendali e della comunicazione in cloud, ha appena concluso la sua nuova emissione di bond senior con $400 milioni di obbligazioni vendute. La società continua a mostrarsi molto dinamica nell’operare sulle obbligazioni, dopo aver recentemente riacquistato $250+ milioni delle sue obbligazioni senior. La nuova emissione è stata un successo: le principali banche d’affari di Wall Street hanno sottoscritto per intero il capitale che RingCentral puntava a raccogliere. Essendo un collocamento privato, solo gli investitori istituzionali potevano candidarsi ad acquistare una parte delle nuove obbligazioni.

Tra costi di emissione e sconto offerto alle banche sottoscriventi, complessivamente RingCentral dovrebbe ricevere una raccolta netta di $394 milioni dalla sua nuova emissione di obbligazioni. La principale banca sponsor è stata Bank of America, che insieme al resto della cordata di investitori istituzionali avrà la possibilità di decidere che cosa fare con le obbligazioni. Queste possono essere vendute direttamente ai fondi d’investimento interessati, oppure possono essere quotate in Borsa dove anche gli investitori al dettaglio avrebbero la possibilità di acquistarle. Anche se RingCentral si è trovata ad accettare tassi di interesse elevati per procedere con l’emissione, con questa nuova operazione la società si assicura finanziamenti per ripagare debiti esistenti in scadenza nei prossimi due anni.

I dettagli della nuova emissione

L’intero capitale di $400 milioni è stato emesso con una singola serie di obbligazioni “senior unsecured”. Si tratta di obbligazioni con diritto di rimborso preferenziale, non subordinate, che rappresentano anche il tipo di obbligazioni più comuni emessi dalle società quotate. La scadenza è prevista nel 2030, e fino a quel momento le obbligazioni pagheranno due cedole annuali il 15 febbraio e il 15 agosto di ogni anno. Il tasso di interesse annuale è del 8,500%, decisamente alto ma coerente con il contesto macroeconomico e con il fatto che RingCentral è ancora una società che non produce profitti su base stabile. Per migliorare la situazione, la società ha previsto delle clausole per riacquistare le obbligazioni nel caso in cui i tassi di interesse dovessero abbassarsi nel corso dei prossimi mesi.

Nello specifico, la società si riserva il diritto di riacquistare in cambio di liquidità il 100% delle obbligazioni, al loro valore nominale, entro il 15 agosto 2026. In alternativa, RingCentral potrà riacquistare il 40% delle obbligazioni entro la stessa data pagandole con nuovi bond dal valore nominale non inferiore al 108,50% del valore di quelli appena emessi. In questo modo, se in futuro i tassi di interesse dovessero abbassarsi significativamente, RingCentral avrà la possibilità di emettere nuovi strumenti a un tasso più basso e abbassare la pressione degli interessi dai suoi bilanci. Fitch ha assegnato un rating BB alla nuova emissione di obbligazioni, che le rende pienamente considerabili investment grade.

Su RingCentral, Inc.

RingCentral è una società che fornisce soluzioni cloud per comunicazioni unificate, collaborazione e call center per aziende. Nata nel 1999, la compagnia ha la sua sede principale in California e la sede fiscale in Delaware. È stata fondata da Vlad Shmunis, con l’obiettivo di creare un’alternativa più flessibile e basata su cloud ai tradizionali sistemi telefonici aziendali. Una delle caratteristiche chiave del business di RingCentral è la sua piattaforma in cloud. Mentre tradizionalmente le aziende avevano bisogno di apparecchiature fisiche e software installati sul posto per gestire le comunicazioni, RingCentral trasferisce tutto ciò su server remoti accessibili via internet. Ciò significa che le aziende possono accedere ai loro sistemi di comunicazione da qualsiasi luogo, a patto di avere una connessione a internet.

La decisione di RingCentral di puntare sul cloud si è rivelata lungimirante. Con la crescente popolarità del lavoro da remoto e la digitalizzazione delle imprese, la domanda di soluzioni di comunicazione basate su cloud è aumentata rapidamente. In risposta a ciò, l’azienda ha continuato a sviluppare e migliorare la sua piattaforma, mantenendo una posizione di leader nel settore. Oltre alla sua piattaforma principale, RingCentral ha stabilito partnership strategiche con altre grandi aziende tecnologiche, integrando i propri servizi con popolari applicazioni software per le imprese. Questo ha contribuito a rafforzare la sua posizione nel mercato, rendendo la sua offerta ancora più attraente per le aziende che già utilizzavano questi software.